📊 Aktien-Analyse zu Microsoft (MSFT.US): Quartalszahlen, Cloud-Dynamik & Copilot im Fokus
🔑 Key Takeaways
☁️ 1. Cloud-Sparte als Wachstumsmotor
Microsofts Cloud-Sparte bleibt das Rückgrat der Wachstumsstrategie. Das Segment „Intelligent Cloud“ soll rund 29,1 Mrd. USD zum Gesamtumsatz von geschätzten 73,89 Mrd. USD beitragen – ein Anstieg von 34 % gegenüber dem Vorjahr im Azure-Geschäft wäre das stärkste Wachstum seit Anfang 2022. Damit hebt sich Microsoft weiter von Konkurrenten wie Alphabet ab.
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Konto eröffnen xStation App herunterladen xStation App herunterladen🧠 2. Copilot: Hohe Erwartungen trotz technischer Rückstände
Die Zahl der Copilot-Nutzer hat sich laut Management binnen eines Jahres verdreifacht – ein deutliches Zeichen für Nachfrage. Dennoch zeigen unabhängige Tests (z. B. Mensa Norwegen), dass das Microsoft-Modell gegenüber Konkurrenz-KIs wie OpenAI, Gemini oder DeepSeek zurückliegt. Ein echter Marktvorteil bleibt vorerst vor allem die tiefe Integration ins Microsoft-Ökosystem.
🧾 3. Kostensenkung durch Entlassungen verbessert Margenaussichten
Allein im Q4 2024/25 entließ Microsoft 6.300 Mitarbeiter, gefolgt von weiteren 9.000 im Juli. Diese Maßnahmen sollen steigende KI-Investitionen (geschätzt: CapEx 23,17 Mrd. USD) auffangen. Anleger erwarten eine verbesserte Marge, was insbesondere bei der aktuellen Bewertung entscheidend ist.
📈 Bewertungsniveau: Nicht mehr günstig – Erwartungen hoch
Microsoft wird mit einem deutlichen Bewertungsaufschlag gegenüber den anderen „Magnificent Seven“-Aktien gehandelt. Das KGV liegt 24 % über dem Durchschnitt dieser Gruppe – höher sind nur Nvidia und Tesla. Historisch liegt der Bewertungsaufschlag im Schnitt bei 13 %, was den Erfolgsdruck für zukünftige Quartale erhöht.
► Microsoft | WKN: 870747 | ISIN: US5949181045 | Ticker: MSFT
Microsoft Aktie Chart (D1)
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 30.07.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
🧮 Prognostizierte Q4-Ergebnisse im Überblick
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Gesamtumsatz: 73,89 Mrd. USD
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Cloud-Umsatz (inkl. Azure): 45,96 Mrd. USD
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Intelligent Cloud: 29,1 Mrd. USD
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Bereinigter Gewinn je Aktie: 3,37 USD (+14,3 %)
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Azure-Wachstum (währungsbereinigt): +34,2 %
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CapEx (inkl. Leasing): 23,17 Mrd. USD
Quelle: Bloomberg Finance L.P.
📅 Ausblick: 2025/26 – weiter steigende Investitionen
Für das nächste Geschäftsjahr prognostiziert Microsoft Investitionen von über 100 Mrd. USD (inkl. Leasing), was die starke Wachstumsambition in KI und Cloud-Infrastruktur unterstreicht. Für Q1 2025/26 werden CapEx von 24,21 Mrd. USD erwartet.
✅ Fazit: Cloud-Power & Copilot-Potenzial – aber hohe Erwartungen
Microsoft bleibt ein Top-Pick unter den Tech-Aktien mit robuster Cloud-Performance, solider Kapitalausstattung und ehrgeiziger KI-Strategie. Die Bewertung setzt jedoch überdurchschnittliches Gewinnwachstum voraus. Für Investoren bleibt der Titel ein Spitzenkandidat.
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