In dieser Rohstoffanalyse präsentieren wir vier Märkte, die interessant aussehen und/oder einige wichtige Preisbewegungen aufzeigten: Baumwolle, Kakao, Gold, Sojabohnen.
BAUMWOLLE (COTTON):
- Die Baumwollpreise sanken nach dem letzten WASDE-Bericht
- Aufgrund besserer Wetterbedingungen sind die Produktionserwartungen in den USA in letzter Zeit gestiegen
- Die WASDE-Veröffentlichung zeigte eine höhere Produktion sowie höhere Endbestände als erwartet
- Der Handelsstreit zwischen den USA und China spielt eine zentrale Rolle auf dem Baumwollmarkt: Die USA sind ein großer Produzent dieser Ware, während China ein bedeutender Käufer ist
- Die Baumwollpreise reagierten auf das Niveau von 65 Cent pro Scheffel
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Konto eröffnen Demokonto xStation App herunterladen xStation App herunterladenDer jüngste WASDE-Bericht war für die Baumwollpreise nicht positiv. Quelle: Bloomberg
Longs sind in letzter Zeit auf ein neutrales Niveau gesunken. Andererseits stiegen die Shorts vor dem WASDE-Bericht an (fast 3-Jahreshoch erreicht, dennoch deutlich unter Extremwerten). Quelle: Bloomberg
Die Baumwollpreise reagierten auf die Unterstützung bei 65 Cent sowie das 23,6% Fibo-Niveau des jüngsten großen Rückgangs. Quelle: xStation 5
KAKAO (COCOA):
- Die Elfenbeinküste deutet auf ein niedrigeres Niveau der Kakaoproduktion in der Saison ab Oktober hin (1,6 Mio. Tonnen gegenüber 1,67 Mio.Tonnen)
- Die Elfenbeinküste verkaufte 1,2 Mio. Tonnen Kakao über Terminkontrakte
- Eine große Verkaufszahl in der kommenden Saison könnte bei Produktionsstörungen weitere Preiserhöhungen begrenzen
- Die Kakaobestände in den USA sind im Vergleich zum 5-Jahresdurchschnitt außergewöhnlich niedrig, ein saisonaler Höhepunkt der US-Lagerbestände rückt näher
- Kakao war in London gefragt, in USD ausgedrückt sind die Kakaopreise dort 100 USD höher als in den USA
Die Kakaobestände in den USA sind im Vergleich zum 5-Jahresdurchschnitt außergewöhnlich niedrig. Quelle: Bloomberg
Die Anzahl der Longs ist am US-Markt relativ niedrig, während die Shorts deutlich unter den extremen Niveaus liegen. Quelle: Bloomberg
In London ist die spekulative Positionierung sehr hoch. Deshalb stiegen dort die Kakaopreise. Quelle: Bloomberg
GOLD:
- Die Goldpreise sind als Reaktion auf die Rückgänge an der Wall Street gestiegen
- Bitcoin konnte von der gestiegenen Unsicherheit mehr profitieren als Gold
- Die Netto-Positionierung am Goldmarkt hat begonnen zu steigen
- Die ETFs haben damit begonnen, Goldbestände zu kumulieren
- Die Risikoumkehrungen am Goldmarkt haben sich deutlich erholt
Die Risikoumkehrungen am Goldmarkt sind auf das Niveau von Ende März gestiegen. Quelle: Bloomberg
SOJABOHNEN (SOYBEAN):
- Sojapreise leiden unter Ankündigung chinesischer Vergeltungszölle
- Gerüchten zufolge könnte China den Kauf von US-Rohstoffen, einschließlich Soja und Öl, einstellen
- US-Landwirte erwarteten aufgrund des Handelsstreits erhebliche Subventionen von der US-Regierung
- Ausbruch der afrikanischen Schweinepest in China senkt zusätzlich die Nachfrage nach Soja
- Der Schweinebestand in China war zum Jahreswechsel 2018 und 2019 deutlich begrenzt
- Laut der University of Illinois kann ein Rückgang des Schweinebestands um 5% bis 7% die Nachfrage nach Sojabohnen stark beeinflussen, unabhängig davon, ob der Handelskonflikt gelöst wird oder nicht
- Es besteht die Gefahr, dass sich die Krankheit auf andere asiatische Länder ausbreitet
- Ein möglicher Rebound könnte daher von kurzer Dauer sein
- Der Sojapreis prallte als Reaktion auf die Daten zum Anbau von Kulturpflanzen von der Unterstützungszone ab. Nur 5% der geplanten Anbauflächen wurden bereits gesät, während die Märkte einen Fortschritt von 15% erwarteten
Katastrophale Daten zur Bepflanzung für die meisten Getreidesorten. Der WASDE-Bericht zeigte eine deutlich höhere Maisproduktion als erwartet und eine etwas geringere Sojaproduktion. Quelle: Bloomberg
Die Nutzung von Soja ist im Vergleich zur Vorsaison deutlich gesunken. Quelle: USDA
Starker Rückgang des Schweinebestandes. Quelle: Universität von Illinois
Der Sojapreis konnte einige Verluste ausgleichen, nachdem das 161,8% Fibo-Niveau der jüngsten Aufwärtsbewegung erreicht wurde. Die Schlüsselunterstützung befindet sich bei 778 Cent pro Scheffel. Quelle: xStation 5
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