Kaffee
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Der Kaffeepreis befindet sich auf einem Mehrjahreshoch, da das Risiko einer schwachen Ernte in Brasilien aufgrund der niedrigen Temperaturen sehr hoch ist
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Es sei daran erinnert, dass die Kaffeelagerbestände in den beiden vorangegangenen Jahren erheblich gesunken sind, gleichzeitig aber Ende letzten Jahres wieder deutlich angestiegen sind, was vor allem auf die höheren Lagerbestände in Brasilien zurückzuführen ist
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Wenn das Angebot in Brasilien begrenzt ist, können die Bestände in den Häfen deutlich zurückgehen, was zu einem potenziellen Preisanstieg an den Weltbörsen führen könnte
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Es wird erwartet, dass die weitere Frostwelle in dieser Woche die Kaffeekulturen weiter schädigt
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Niedrige Temperaturen können zu einem völligen Absterben der Kaffeebäume führen, sodass Neupflanzungen erforderlich sind. Neue Bäume bringen erst nach 3 Jahren Kaffee hervor. Aus diesem Grund könnte das Angebot in Brasilien in den nächsten 2 bis 3 Jahren unter Druck geraten
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CONAB weist darauf hin, dass die Fröste bisher etwa 150.000 bis 200.000 Hektar Ernte betroffen haben, was 11% der brasilianischen Arabica-Ernte entspricht
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Die Erwartungen für einen Angebotsrückgang reichen von 5,5 Millionen bis 9 Millionen Säcke in der Region. Die Schätzungen beziehen sich auf die Saison 2022, da der größte Teil der diesjährigen Ernte bereits eingebracht wurde
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Betrachtet man den langfristigen Kaffeepreis, so ist der Anstieg mehr oder weniger auf 2,5 Dollar pro Pfund begrenzt
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Die Tabelle und das Schaubild unten zeigen, wie der Preis auf niedrige Temperaturen und andere wichtige wetterbedingte Faktoren reagiert hat
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenIn den Jahren 1994 und 1999 kam es zu sehr großen Verlusten bei der Kaffeeproduktion. Die stärkste Preisreaktion erfolgte nach der Frostwelle von 1975. Quelle: coffeeresearch.org, ICO
Das obige Schaubild zeigt (gelb markiert) die Preisbewegungen während strenger Fröste. Es ist erwähnenswert, dass die Aufwärtsbewegung nach Frösten früher nie von so hohen Niveaus ausging. Quelle: macrotrends.net
Zucker
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Zucker reagiert positiv auf die Veränderungen der Kaffeepreise, obwohl diese Märkte derzeit nicht miteinander verbunden sind
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Zucker wird auf viel niedrigeren Ebenen angebaut als Kaffee, sodass die Temperaturen die Zuckerrohrpflanzen nicht schädigen dürften
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Der wichtigste Faktor für Zucker ist jedoch der Rohölpreis, der die Nachfrage nach Biokraftstoffen bestimmt
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Dennoch sind die Fundamentaldaten auf dem Zuckermarkt sowohl in Brasilien als auch in Indien so angespannt wie seit Jahren nicht mehr, was zu weiteren Preissteigerungen führen könnte
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Als Kuriosum ist anzumerken, dass die Zuckerpreise in den asiatischen Ländern sehr stark ansteigen. Der Preis im Iran hat sich in den letzten Wochen verdoppelt
Die Korrelation zwischen Zucker und Öl ist derzeit sehr hoch, was darauf zurückzuführen ist, dass das Zuckerangebot hauptsächlich durch die Nachfrage der Ethanolhersteller nach Zuckerrohr begrenzt wird. Quelle: xStation 5
Öl
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Rohöl könnte empfindlich auf Informationen über die nächste Coronavirus-Welle reagieren
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Es wird erwartet, dass Chinas Ölimporte deutlich zurückgehen werden
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Die Raffinerien in China arbeiten derzeit mit einer etwas geringeren Kapazität als im letzten Jahr, was zeigt, dass die Nachfrage nicht so stark anzieht wie erwartet Andererseits ist die Produktionskapazität von Anfang dieses Jahres bis heute höher als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres
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Die Importpreise in Shandong (der Hauptregion mit privaten Raffinerien in China) sind rückläufig
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Indien plant die „Kommerzialisierung" seiner strategischen Ölreserven. Es beabsichtigt, Lagerhäuser zu pachten und einen Teil des Öls für den Handel zur Verfügung zu stellen (Bereitschaft, die hohen Preise zu nutzen und in Zukunft von niedrigeren Einkaufspreisen zu profitieren)
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Amerikanische Produzenten erschließen zügig bisher unfertige Bohrlöcher, um Produktion und Absatz zu steigern
Der Einsatz von Strom in chinesischen Raffinerien. Quelle: S&P Platts
Die Rohölpreise erholen sich weiter und versuchen, die Verluste vom Wochenbeginn, die mit einem Rückschlag bei den Aktienkursen einhergingen, auszugleichen. Dennoch könnte der Preisanstieg durch Bedenken hinsichtlich einer geringeren Nachfrageerholung begrenzt werden. Quelle: xStation 5
Erdgas
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Gaspreise überschreiten die Marke von 4 MMBTU
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Angesichts des starken Anstiegs der Gaspreise in den USA beobachten wir auch einen starken Anstieg der Preise in Europa. Die NBP-Gaspreise im Vereinigten Königreich stiegen auf den höchsten Stand seit 15 Jahren! Die niederländischen TTF-Gaspreise sind nahe den historischen Rekorden
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Die hohen Gaspreise in Europa könnten einen Anstieg der Nachfrage nach LNG aus den USA und Australien auslösen
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Die Nachfrage nach Gas in den USA wird aufgrund der Rückkehr zum Pariser Abkommen und dem Wunsch, die CO2-Emissionen zu reduzieren, steigen. Dank der Nutzung von Gas waren die CO2-Emissionen bei der Stromerzeugung in den USA im Jahr 2020 so niedrig wie seit 40 Jahren nicht mehr. Natürlich ist auch die Stromnachfrage selbst im Jahr 2020 aufgrund der Pandemie zurückgegangen
Die Gasvorräte nehmen zu, liegen aber weiterhin unter dem 5-Jahres-Durchschnitt. Quelle: EIA
Die Netto-Positionierung ist rückläufig, während gleichzeitig die Zahl der Short- und Long-Positionen zunimmt, wenn auch in unterschiedlichem Tempo. Man kann sehen, dass die Saisonalität den Beginn eines Aufwärtstrends anzeigt. Quelle: xStation 5
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