Öl
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Keine Einigung unter den Mitgliedern der OPEC+. Die Fördermenge der Gruppe wird im August voraussichtlich unverändert bei 5,8 Mio. Barrel pro Tag liegen. Es wurde noch kein neuer Termin für Gespräche festgelegt
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Dies kann als positives Szenario für die Ölpreise gesehen werden, da es auf ein anhaltendes großes Defizit hindeutet
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Kurzfristig ist eine fehlende Einigung positiv, aber längerfristig besteht das Risiko, dass Länder wie die Vereinigten Arabischen Emirate ihre Produktion deutlich erhöhen
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Eine ähnliche Situation trat 2011 auf. Der WTI-Preis fiel innerhalb von 3 Monaten von ca. 100 auf 75 Dollar, nachdem die OPEC keine Einigung erzielen konnte
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Die Delta-Variante stellt eine potenzielle Bedrohung für die Erholung der Ölnachfrage dar
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Iran-Gespräche noch im Gange
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Die Vereinigten Staaten fordern die OPEC+ zu einer Einigung auf und zeigen damit, dass sie mit den aktuellen Energiepreisen unzufrieden sind. Auf der anderen Seite ist es unwahrscheinlich, dass die Biden-Administration in ihrer Rhetorik so aggressiv sein wird wie die von Trump
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Saudi-Arabien beschloss, die Exportpreise für Asien, Europa und die Vereinigten Staaten zu erhöhen, nachdem keine Einigung erzielt wurde
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Außerdem plant Saudi-Arabien eine Änderung der Ölimport- und Exportbestimmungen, was die Beziehungen zu den USA weiter verschlechtern könnte
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Die relativ flache Backwardation erlaubt es den Produzenten, einen großen Teil der Produktion abzusichern. Langfristig sollte dies zu sinkenden Preisen führen
Starten Sie jetzt oder testen Sie unser Demokonto
Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenWährend das kurze und lange Ende der Terminkurve relativ flach ist, erreichte die Backwardation im 1,5-Jahres-Horizont 5 Dollar pro Barrel! Eine solche Situation hielt jedoch nicht lange an. Quelle: Bloomberg
Die aktuelle fundamentale Situation ist theoretisch positiv für die Preise. Sollte die OPEC-Allianz jedoch auseinanderfallen, könnten die Mitgliedsländer beschließen, die Produktion deutlich zu erhöhen, was die Preise unter Druck setzen würde. Es ist anzumerken, dass WTI leicht über dem Hoch von 2018 ausgebrochen ist. Quelle: xStation 5
Gold
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Gold bricht trotz USD-Stärke über die Marke von 1.800 Dollar aus
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Die Situation kann mit dem Ausverkauf auf dem Markt für Kryptowährungen zusammenhängen, der durch die Warnung der PBOC ausgelöst wurde
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Die PBOC warnte Unternehmen, keine Dienstleistungen für Unternehmen zu erbringen, die in Kryptowährungen involviert sind
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Relativ niedrige Goldpreise wurden von den Zentralbanken genutzt, um die Reserven aufzustocken. Serbien und Thailand kauften kürzlich Gold
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HSBC signalisiert, dass die Zentralbanken die Goldreserven weiter erhöhen werden. Die Niveaus von 2018 oder 2019 sind jedoch noch weit entfernt
HSBC signalisiert, dass die Zentralbanken die Goldkäufe in diesem und im nächsten Jahr erhöhen werden. Quelle: Bloomberg
Die Anleiherenditen sinken. Die Fed hat nicht das Bedürfnis, schnelle Änderungen in der Geldpolitik zu signalisieren. Beides zusammen hat einen positiven Einfluss auf Gold. Der kurzfristig zu beobachtende Widerstand befindet sich im Bereich von 1.840 bis 1.850 Dollar. Quelle: xStation 5
Kaffee
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Kaffee reagiert auf die jüngsten Rückgänge des brasilianischen Real
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Der brasilianische Real könnte aufgrund des Risikos der 4. Coronavirus-Welle an Wert verlieren. Die vierte Welle kann zu einem weiteren Einbruch der Kaffeenachfrage führen
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Darüber hinaus ist anzumerken, dass derzeit kein Risiko in Bezug auf eine Verknappung der Kaffeevorräte für die Lieferung an den Börsen besteht
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Die Pandemie birgt jedoch das Risiko eines Versorgungseinbruchs in einigen Regionen der Welt (außer Brasilien). Trotz der höheren Preise erhalten die Bauern keine höheren Preise für ihre Ernte, sodass sie den Kaffeeanbau aufgeben können
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Der jüngste WASDE-Bericht zeigte, dass die Produktion in der Saison 2021/2022 im Vergleich zur vorherigen Saison um 11 Millionen Säcke niedriger ausfallen und 164,8 Millionen Säcke erreichen wird, was hauptsächlich mit der Trockenheit in Brasilien zusammenhängt
Die Saisonalität zeigt, dass wir einen Seitwärtstrend mit einem möglichen kurzfristigen Kursrückgang erleben könnten. Dennoch sind zum Ende des laufenden Quartals größere Preissteigerungen möglich. Eine wichtige Unterstützung befindet sich bei 147 bis 148 Cent pro Pfund. Ein Halten dieses Niveaus sollte dazu führen, dass sich der Preis in den nächsten Wochen im Bereich von 165 bis 170 Cents pro Pfund bewegt. Sollte es jedoch zu einem Durchbruch darunter kommen, dann könnte sich die Abwärtsbewegung in Richtung 130 Cents pro Pfund beschleunigen. Quelle: xStation 5
Erdgas
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Die Gaspreise steigen in Erwartung einer Hitzewelle in den Vereinigten Staaten weiter an
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Auch die Gasexporte aus den Vereinigten Staaten steigen
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Die Saisonalität deutet darauf hin, dass dies theoretisch nur der Anfang einer Aufwärtsbewegung sein könnte, obwohl sich die Preise den Höchstständen von 2016 nähern, als wir eine ähnliche Situation erlebten
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Währenddessen erreichen die Gaspreise in Europa ein Niveau, das seit 2009 nicht mehr gesehen wurde! Diese Situation könnte die Nachfrage nach LNG aus den Vereinigten Staaten erhöhen
Die Gaspreise steigen weiter an. Einigen Prognosen zufolge werden die Preise aufgrund der aktuellen Wetterbedingungen in den USA auf mindestens 4 Dollar pro MMBTU steigen. Die Saisonalität deutet auf weitere Anstiege hin. Die Anzahl der spekulativen Nettopositionen ist leicht gestiegen. Quelle: xStation 5
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