Öl
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Brent brach über 70 Dollar pro Barrel aus
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Der Preis erholte sich seit seinem lokalen Tief (über 50 Dollar) - eine ähnliche Größenordnung wie in der ersten Phase der Gewinne von 2008. Damals drückte die erste größere Korrektur den Preis um etwa 20 Dollar pro Barrel nach unten, was ein Ziel von etwa 50 Dollar implizieren würde
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Der RSI-Indikator auf Wochenbasis zeigt überkaufte Niveaus
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Die OECD geht davon aus, dass das globale BIP-Wachstum 5,6% erreichen wird, gegenüber 4,2% in der Dezember-Prognose
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Indien ist auf der Suche nach alternativen Rohöllieferanten, nachdem die OPEC und insbesondere Saudi-Arabien die Exporte eingeschränkt haben. Das bedeutet, dass der Marktanteil der OPEC schrumpfen wird, sobald die Produktion vollständig zurückkehrt
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Indien bevorzugt Öl bei 50 bis 60 Dollar pro Barrel. Zwei große Raffinerien wurden von der Regierung gebeten, nach alternativen langfristigen Lieferanten zu suchen
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Die EIA erwartet, dass die Nachfrage Mitte 2021 etwa 98,2 Mio. Barrel pro Tag erreichen wird. Wenn die OPEC die Produktion bis dahin unverändert beibehält, könnte dies bedeuten, dass sich das Defizit Mitte 2021 von derzeit 2 bis 3 Mio. Barrel pro Tag auf 3,5 bis 5 Mio. Barrel pro Tag vertieft. Dies würde auf eine Preisrallye in Richtung 90 bis 100 Dollar hindeuten. Allerdings wird ein solch hohes Niveau über einen längeren Zeitraum nur schwer zu halten sein
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Die USA könnten die Situation entschärfen, indem sie ein Abkommen mit dem Iran schließen, was die Produktion um etwa 2 Mio. Barrel pro Tag zurückbringen würde
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenIndien ist auf der Suche nach alternativen Öllieferanten. Das kann als schlechtes Omen für den zukünftigen Marktanteil der OPEC gesehen werden. Quelle: Reuters
Sollte die OPEC ihre Produktion nicht wie erwartet bis Mitte des Jahres erhöhen, könnte es kurzfristig zu einer panischen Rallye am Ölmarkt kommen. Ein Rückgang der Nachfrage wird es jedoch unmöglich machen, das hohe Preisniveau länger zu halten. Der hohe Ölpreis bedroht die Erholung der Weltwirtschaft. Quelle: EIA
Öl wird in der Nähe einer wichtigen Widerstandszone gehandelt. Der nächste wichtige Widerstand, den es zu beachten gilt, befindet sich im Bereich von 85 bis 90 Dollar. Solche Preisniveaus könnten jedoch für die Weltwirtschaft in ihrem derzeitigen Zustand zu hoch sein. Quelle: xStation 5
Kupfer
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Der Kupferpreis liegt weiterhin nahe der unteren Grenze der Overbalance-Struktur
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Kurzfristige Unterstützung gibt es an der oberen Begrenzung des zuvor gebrochenen Aufwärtstrendkanals
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Die laufende Korrektur auf dem Kupfermarkt ist relativ klein im Vergleich zu dem Pullback beim EURUSD-Paar oder dem Ausverkauf auf dem Goldmarkt
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Die Kupferbestände steigen schnell an, vor allem in China, was darauf hindeuten könnte, dass der Rohstoff kurzfristig überkauft ist
Die Kupferlagerbestände steigen. Die Lagerbestände an der chinesischen Börse in Shanghai sind kurzfristig um rund 100 Tausend Tonnen gestiegen. Solange die Bestände weiter ansteigen, könnte der Kupferpreis unter Druck bleiben. Quelle: Bloomberg
Die Kupfersaisonalität deutet auf Rückgänge hin. Sollte EURUSD auf dem niedrigen Niveau bleiben, könnten die Kupferpreise in Richtung 8.000 Dollar oder sogar 7.500 Dollar pro Tonne fallen. In diesem Bereich befindet sich eine Unterstützung, die durch die obere Begrenzung des vorherigen Aufwärtstrendkanals und das 38,2% Retracement markiert wird. Quelle: xStation 5
Weizen
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Die Hoffnung auf höhere Weizenpreise ist mit einem weiteren Anstieg der Nachfrage in China und in Indien verbunden, da sich die Volkswirtschaften beider Länder nach der Pandemie zu erholen beginnen
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Der Weizenmarkt, sowohl global als auch in den USA selbst, befindet sich weiterhin in einem starken Überangebot
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Es gibt abstrakte Erwartungen für Agrarrohstoffpreise, die Mais bei 18 Dollar pro Scheffel, Sojabohnen bei 30 pro Scheffel Dollar und Weizen bei 42 Dollar pro Scheffel bis 2023 sehen. Die Prognosen basieren auf einem rasanten Anstieg des Ölpreises (von -40 Dollar pro Barrel auf das aktuelle Niveau) oder dem Phänomen einer möglichen Hyperinflation.
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Steigende Produktionskosten könnten sich als Schlüssel für die Beurteilung des Ausmaßes möglicher Steigerungen erweisen
Der jüngste WASDE-Bericht zeigt, dass es immer noch ein starkes Überangebot auf dem globalen Weizenmarkt gibt. Quelle: USDA
Die Kostendaten aus dem Jahr 2009 zeigen, dass die Produktionskosten für Weizen sehr hoch sein können. Die Preise befinden sich derzeit auf einem ähnlichen Niveau. Die Aussichten deuten auf einen weiteren Anstieg der Kosten hin, daher kann dies ein Schlüsselfaktor für mögliche weitere Preiserhöhungen sein. Quelle: USDA
Der Preis für Weizen konsolidiert. Wir beobachten immer noch eine deutliche Ähnlichkeit mit dem Jahr 2006. Andererseits zeigen die Jahre 2009 und 2010, dass die Preise in der Größenordnung von 650 Cent pro Scheffel schnell auf etwa 420 Cent pro Scheffel fallen könnten. Vieles wird von den Kosten und weiteren Nachfragefaktoren abhängen. Quelle: xStation 5
Gold
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Der Goldpreis kehrt über 1.700 Dollar je Unze zurück
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Die Schlüsselunterstützung liegt weiterhin zwischen 1.600 und 1.620 Dollar, die durch das 50% Retracement der jüngsten Preisrallye und die Aufwärtstrendlinie markiert wird
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Der Bereich bei 1.700 Dollar stellt eine wichtige Unterstützung dar und basiert auf dem Korrekturbereich von 2011
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Es ist erwähnenswert, dass im Jahr 2011, als Gold seine historischen Höchststände erreichte, die Renditen im Vergleich zu heute deutlich höher waren
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Langfristig könnte der Dollar der Schlüsselfaktor sein. Man kann sehen, dass zu Beginn des Jahrzehnts der Dollar viel schwächer war, was eine Unterstützung für Gold darstellte
Gold prallte an der wichtigen Unterstützung bei 1.700 Dollar ab. Quelle: xStation 5
Betrachtet man die historische EURUSD-Entwicklung, so wird das Währungspaar derzeit auf sehr niedrigem Niveau gehandelt. Wenn die Fed den Dollar auf den historischen Durchschnitt abschwächen will, irgendwo um das Niveau von 1,35 bis 1,38, dann wäre das eine sehr gute Nachricht für Gold. Andererseits, wenn die Fed nichts unternimmt und der Dollar stärker wird, dann könnte EURUSD in Richtung des Niveaus von 1,08 bis 1,10 fallen, was bedeuten würde, dass der Goldpreis sogar unter 1.400/1500 Dollar pro Unze fallen könnte. Das Basisszenario geht von einem Rückgang auf etwa 1.600 Dollar pro Unze aus, gefolgt von einem Wiederanstieg. Quelle: xStation 5
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