Was ist von den Ergebnissen von Snap, Ford Motor und MicroStrategy zu erwarten❓

Snap (SNAP.US), MicroStrategy (MSTR.US) und Ford Motor (F.US) werden heute nach Börsenschluss an der Wall Street ihre Ergebnisberichte für den Zeitraum Oktober bis Dezember 2023 vorlegen. Eine kurze Vorschau auf jeden der drei Berichte finden Sie unten!

Snap (SNAP.US) - Die Aktien sind vor der Eröffnung um fast 3 % gefallen. 

• Das Unternehmen gab heute bekannt, dass es 10 % seiner Belegschaft entlassen wird und die Notwendigkeit weiterer Entlassungen in Betracht zieht. Nach Ansicht der Analysten von Rosenblatt Securities verleiht eine solche Äußerung im Vorfeld des Berichts dem Bericht ein Element der Unsicherheit;
• Sie könnte darauf hindeuten, dass die Rentabilität immer noch unter den Erwartungen liegt (Kostensenkungen sind erforderlich). Snap ist größtenteils fremdfinanziert, was das Unternehmen extrem abhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen des Werbemarktes macht. Es ist auch wichtig, das Risiko durch die wachsende Konkurrenz wie TikTok oder die "Familie" der Anwendungen von Meta zu berücksichtigen. 
• Die operative Marge des Unternehmens könnte aufgrund von Kostensenkungen und Entlassungen im Jahr 2023 einen leichten Anstieg erfahren, aber der allgemeine Druck auf die Rentabilität könnte anhalten, auch aufgrund von Investitionen in die KI-Infrastruktur, die mit der Software viel größerer Unternehmen konkurrieren soll;
• Die Ankündigung von Entlassungen könnte darauf hindeuten, dass das Umfeld für Snap günstiger wird und die Vorteile daraus durch Kostensenkungen verbessert werden können, an denen das Unternehmen zum Nutzen der Aktionäre festhalten will

Kommentar

• Wenn der jüngste Trend der Snap-Aktie ein Hinweis darauf ist, dass das Wachstumsumfeld für die Gewinne des Unternehmens aus Werbung und Abonnementprogrammen recht günstig ist, könnte sich dies bereits im Aktienkurs niederschlagen
• Die Analysten von Evercore betonten ein günstigeres Umfeld für den Werbemarkt (mit wachsender Hoffnung auf eine sanfte Landung der Wirtschaft und Zinssenkungen). Angesichts der etwas überraschend niedrigen Erwartungen scheint der prognostizierte ARPU niedrig zu sein, wenn man bedenkt, dass Q4 2022 für die Werbeindustrie deutlich weniger optimistisch war als Q4 2023.

Prognostizierter bereinigter Gewinn je Aktie: 0,06 $ (Rückgang um über 50 % im Jahresvergleich, Erwartungen in den letzten 30 Tagen um 10 % erhöht).

Prognostizierte Einnahmen: 1,38 Mrd. $ (Bloomberg-Konsens erwartet einen Anstieg von 6,7 % im Jahresvergleich)

• Geschätzter Umsatz in Nordamerika: $875,9 Mio. (Rückgang um 2% gegenüber dem Vorjahr)
• Geschätzte Einnahmen in Europa: $245,1 Millionen (Anstieg um 12,9% gegenüber dem Vorjahr)
• Geschätzte Einnahmen in anderen Teilen der Welt: 262,51 Mio. $ (über 30 % Anstieg im Jahresvergleich)
• Geschätzte täglich aktive Nutzer: 411,59 Millionen im Vergleich zu 375 Millionen in Q4 2022
• Geschätzte Gesamtzahl weltweit aktiver Nutzer: 214,82 Millionen
• Durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer (ARPU): 3,33 US-Dollar gegenüber 3,47 US-Dollar in Q4 2022
• Geschätzter durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer in Nordamerika: 8,63 $ gegenüber 8,77 $ in Q4 2022

Schätzungen für Q1 2024

• Geschätzte Einnahmen: 1,11 Milliarden USD
• Geschätzter bereinigter EBITDA-Verlust: 35,1 Millionen Dollar
• Geschätzte täglich aktive Nutzer: 418,55 Millionen

Quelle: xStation5

Ford (F.US) - Die Ford-Aktien legen vor der Eröffnung leicht zu, nachdem sie gestern um 4,6% gesunken waren

Die Anleger werden sich darauf konzentrieren, wie schnell und wie stark das Unternehmen die Verluste aus dem Verkauf von Elektrofahrzeugen begrenzen und gleichzeitig den Umsatz und Gewinn aus dem Portfolio von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor steigern kann. In den letzten Quartalen wirkte sich das kältere Wetter negativ auf die Reichweite von Elektrofahrzeugen aus, und die niedrigeren Benzinpreise in den USA veranlassten die Verbraucher, sich für Autos mit Verbrennungsmotor zu entscheiden, was Ford im vierten Quartal 2023 unterstützen könnte. Der Hauptkonkurrent des Unternehmens, General Motors, hat die Wall Street letzte Woche mit optimistischen Schätzungen positiv überrascht.

• Bloomberg Intelligence schätzt, dass der Absatz von Elektrofahrzeugen in den USA in diesem Jahr nur um 9 % steigen wird, nachdem er in den letzten drei Jahren um 65 % zugenommen hat. Morgan Stanley betont, dass sich die geringere Dynamik bei den Verkäufen von Elektrofahrzeugen für Ford als positiv erweisen könnte. Andererseits begrenzen die immer noch sehr hohen Zinssätze die Gesamtnachfrage nach Autos.
• Ford hat die Produktion des Plug-in-Pickups F-150 Lightning um die Hälfte reduziert, während das Werk in Michigan, das traditionelle Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor (Bronco, Ranger) herstellt, mehr Mitarbeiter beschäftigt. 
• Der Absatz von Elektrofahrzeugen ging im Januar 2024 um 11 % zurück, beim Mustang Mach-E sogar um 51 %. Das Unternehmen plant, die Investitionen in Elektrofahrzeuge um eine Rekordsumme von 12 Milliarden Dollar zu kürzen.
• Es wird erwartet, dass Ford eine Gewinnprognose für das Gesamtjahr veröffentlicht, die den Anlegern ein umfassenderes Bild von den Auswirkungen der Kosten im Zusammenhang mit dem neuen Vertrag mit der Gewerkschaft United Auto Workers vermittelt (33 % Lohnerhöhung, die nach Schätzungen von Ford etwa 900 $ pro Fahrzeug ausmachen wird).
• Die Wall Street ist nach wie vor relativ optimistisch, was die Verkäufe im Jahr 2024 angeht, wenn man bedenkt, dass die Verkäufe von Hybridmodellen im Januar um 42 % gestiegen sind und die Verkäufe aller Modelle um ca. 4,3 % gestiegen sind (wobei die Verkäufe von Elektrofahrzeugen im Jahresvergleich um fast 11 % gesunken sind). Jede Prognose, die dieses grundsätzlich positive Bild für das Unternehmen stören würde, könnte zu Pessimismus bei den Anlegern führen.

Geschätztes bereinigtes EPS: 0,13 $

Geschätzte Einnahmen von Ford Blue: 14,52 Milliarden Dollar (Bloomberg-Konsens)

• Geschätzter bereinigter Nettogewinn: 988,2 Millionen Dollar
• Geschätzte bereinigte EBIT-Marge: 3,16%

Der Kurs der Ford-Aktie erreichte vor kurzem den wichtigen Widerstand des gleitenden 200-Sitzungs-Durchschnitts (etwa 12 $ pro Aktie), wo er mit einem starken Rückgang reagierte. Möglicherweise besser als erwartete Ergebnisse und Schätzungen könnten den Weg für einen Anstieg der Aktie auf bis zu 17,5 $ je Aktie ebnen. Andererseits könnten negative Überraschungen zu einem Test des 10 $-Bereichs führen, wo wir ein 71,6%iges Fibonacci-Retracement der Aufwärtswelle von 2020 und der vorherigen Kursreaktionen sowie die Tiefststände von 2023 beobachten.

Quelle: xStation5

MicroStrategy (MSTR.US) - Aktien werden vor Markteröffnung unverändert gehandelt

Die Performance der MicroStrategy-Aktien wird zweifellos stark mit den Ergebnissen von Bitcoin selbst korreliert sein, den das Unternehmen regelmäßig erwirbt und damit zur zentralen Grundlage seines Geschäfts macht. Die Rolle von Quartalsberichten ist deutlich eingeschränkt, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen im Wesentlichen zu einer Bitcoin-Holding geworden ist; in der Regel weist es eine viel größere Volatilität auf als die Kryptowährung selbst. Die Ergebnisse für das vierte Quartal 2023 werden den Aktienkurs im laufenden Quartal nicht bestimmen, da der Aktienkurs weiterhin der Dynamik des Bitcoin-Marktes folgen wird.

Quelle: xStation5 von XTB

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