Arista Networks (ANET.US) está cayendo casi un 4% hoy, pero en un momento las acciones de la empresa de centros de datos y conmutadores de red estaban perdiendo casi un 7%. La razón de estas caídas es el fortalecimiento esperado del negocio de redes de Nvidia, como lo demuestra el anuncio de Nvidia ayer del Spectrum X. Aún así, los clientes de soluciones de redes a gran escala (grandes empresas de tecnología) pueden aprovechar el ecosistema de proveedores abierto y no verse limitados. a Nvidia, a menos que la empresa ofrezca descuentos muy atractivos para los clientes de un extremo a otro.
- Vale la pena considerar que la demanda sigue superando la oferta disponible en el amplio mercado de IA/nube, y Arista ha sido una empresa que desarrolla tecnologías de red desde 2004. La empresa también tiene un valor intelectual significativo en esta área, y no está claro si las soluciones de Nvidia funcionarán. ser superiores en cualquier aspecto a los propuestos por Arista.
- Sin embargo, la perspectiva de que un competidor importante ingrese al sector de conmutadores de red ha hecho caer las acciones de la empresa. Bloomberg Intelligence evaluó que el impulso por soluciones más rentables seguirá posicionando bien a Ariste en las redes de IA, con tecnología en la nube. Como resultado, Arista todavía está en camino de alcanzar los 750 millones de dólares anunciados en ventas de soluciones de conmutación de IA para 2025.
- La compañía parece estar en camino de lograr un crecimiento de las ventas del 12% al 14% o más en 2024, frente a la demanda de IA que requiere la expansión de las redes basadas en IA por parte de los clientes en el espacio de la computación en la nube. En un informe reciente, Bloomberg Intelligence señaló que "la inteligencia artificial podría ser un catalizador de crecimiento a largo plazo y de varios años" para Arista, aunque el hecho es que es probable que Nvidia capture parte del mercado.
- Sin embargo, es muy grande y no parece que una existencia conjunta en el mercado vaya a ser una amenaza para ninguna de las empresas en el futuro previsible. En los próximos trimestres, es probable que el mercado vigile de cerca cuánta demanda encontrarán las actualizaciones de red de alto rendimiento de 200, 400 y 800 gigabits de Arista. Sin lugar a dudas, la propia Ethernet está desempeñando un papel cada vez más importante en el back-end de la infraestructura de IA.
Ethernet: ¿un nuevo catalizador para el crecimiento?
- Según BI, el crecimiento de las ventas de Arista puede recuperarse en la segunda mitad de 2024, y es posible que este ritmo no se refleje completamente en el pronóstico de ventas recientemente elevado de la compañía al 12-14%. La razón son los catalizadores en el área de productos de IA, principalmente Ethernet. Los datos muestran una alta demanda en el sector de conmutadores y centros de datos corporativos de Arista, aunque otras empresas están informando de una disminución de los pedidos en esta área.
- La empresa sigue liderando el mercado de ventas de redes de IA, que podría tener un valor de 3.600 millones de dólares en 2025. El progreso de Ethernet de Arista ha sido significativo y hasta 4 de cada 5 proveedores de computación en la nube a gran escala han seleccionado a la empresa para proyectos piloto. Es probable que el momento en que las empresas adquieran Ethernet de Arista dependa del momento en que llegue el hardware impulsado por chips AI Jericho3 de Broadcom.
- BI proyecta un crecimiento del 16 % en las ventas de Arista en 2025, lo que indica que la empresa cosechará los beneficios crecientes a largo plazo de la creciente demanda, nuevos productos y una mayor capacidad de producción. Los analistas también estiman un crecimiento de las ventas del 14,3% en el segundo semestre; a 6.700 millones de dólares en 2024 y un beneficio por acción de 8,06 dólares (un 4% por encima del consenso).
Acciones de Arista Networks (intervalo D1)
Los compradores rápidamente volvieron a comprar acciones de ANET. En el gráfico vemos una vela con una sombra alta e inferior del llamado doji libélula. Los soportes clave se ubican en 272 dólares y 237 dólares por acción.
Fuente: xStation5
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