- China empieza a reunir varios catalizadores al mismo tiempo: nuevas soluciones de IA, estímulos económicos, reflación y unas valoraciones claramente inferiores a las de Estados Unidos.
- La siguiente fase de la inteligencia artificial podría desplazar el protagonismo desde los fabricantes de chips hacia las compañías capaces de desarrollar aplicaciones y monetizar esta tecnología.
- China empieza a reunir varios catalizadores al mismo tiempo: nuevas soluciones de IA, estímulos económicos, reflación y unas valoraciones claramente inferiores a las de Estados Unidos.
- La siguiente fase de la inteligencia artificial podría desplazar el protagonismo desde los fabricantes de chips hacia las compañías capaces de desarrollar aplicaciones y monetizar esta tecnología.
Mientras durante los dos últimos años el liderazgo de la inteligencia artificial ha estado concentrado en los fabricantes de semiconductores de Corea del Sur y Taiwán, el mercado empieza a mostrar los primeros signos de una rotación hacia una nueva fase del ciclo. Cada vez son más los inversores que comienzan a mirar hacia las grandes tecnológicas chinas, favorecidas por unas valoraciones más atractivas, el desarrollo de modelos propios y un entorno macroeconómico que podría mejorar durante los próximos meses.
Empresas como Alibaba, Tencent, DeepSeek, Qwen, Kimi o Zhipu están acelerando el desarrollo de soluciones de inteligencia artificial, mientras Pekín continúa reforzando su apuesta por la autosuficiencia tecnológica mediante nuevas inversiones en semiconductores y centros de datos.
La siguiente fase de la inteligencia artificial podría ampliar el número de ganadores
China ya no compite únicamente en costes. El país está acelerando el desarrollo de modelos propios, mientras sus exportaciones de chips crecieron un 111% interanual en mayo y el Gobierno estudia un plan cercano a los 295.000 millones de dólares para ampliar su infraestructura nacional de centros de datos.
A ello se suma un entorno macroeconómico más favorable gracias a los estímulos anunciados por Pekín, unas expectativas de reflación que comienzan a mejorar el sentimiento de los inversores y unas valoraciones que siguen situándose claramente por debajo de las de las grandes tecnológicas estadounidenses. Además, China continúa siendo uno de los mercados más infraponderados por los inversores internacionales, lo que deja margen para importantes entradas de capital si mejora la confianza.
En nuestra opinión, la inteligencia artificial está entrando en una nueva etapa. La primera estuvo dominada por quienes construían la infraestructura —fabricantes de chips, memoria y centros de datos—. La siguiente podría beneficiar a las compañías capaces de desarrollar aplicaciones rentables y monetizar esta tecnología.
Si ese escenario termina confirmándose, China podría convertirse en uno de los mercados más interesantes para seguir durante la segunda mitad del año, ampliando el liderazgo bursátil de la inteligencia artificial más allá de los grandes ganadores de los últimos dos años.
Las grandes lecciones de la última cumbre de la OTAN para los mercados
¿Cómo afectará el conflicto entre Estados Unidos e Irán a los mercados financieros?
Minutas del FOMC: se confirma el tono restrictivo, pero el EURUSD rebota de todos modos
S&P 500 cae 1% antes de las minutas del FOMC
El contenido que se presenta en la sección de FORMACIÓN sólo tiene fines informativos, educativos y de apoyo para utilizar la plataforma. El material presentado, incluyendo los análisis, precios, opiniones u otros contenidos, no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). Este vídeo se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual.
XTB no aceptará responsabilidad por ningún tipo de pérdidas o daños, incluyendo, entre otros, cualquier lucro cesante, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o dependencia de la información incluida en este vídeo. XTB S.A. no es responsable de las acciones u omisiones del cliente, especialmente por la adquisición o disposición de instrumentos financieros, realizados con base en la información que contiene este vídeo.
El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo.
Copyright © XTB S.A. Todos los derechos reservados. Está prohibido copiar, modificar y distribuir este vídeo sin el consentimiento expreso de XTB S.A.
