Jornada de fuertes caídas entre los principales selectivos mundiales que sufren principalmente el desplome de las grandes compañías tecnológicas americanas. El Ibex 35 cotiza plano y consigue desmarcarse del resto de sus homólogos europeos y americanos gracias al impulso de Santander e Iberdrola, que han presentado unos magníficos resultados trimestrales.
Aunque los resultados del Banco Santander han sido buenos, hay detalles que hacen que nos gusten menos que los de las otras dos entidades que también han reportado resultados. La caída de la cartera de créditos en España está propiciada por amortizaciones anticipadas, dato que no hemos visto ni en Bankinter ni en Sabadell, por lo que la oferta de préstamos e hipotecas podría no ser competitiva. Esto debería ser preocupante para los inversores, ya que pensamos que parte del crecimiento del margen de intereses de lo que queda de 2024 y del año que viene vendrá por el aumento de la demanda de crédito impulsado por las bajadas de tipos de interés por parte del BCE.
En el caso de Iberdrola ha obtenido unos resultados históricos en el primer semestre de 2024, impulsada por la venta de activos en México y la sólida actuación en sus mercados. La compañía ha revisado al alza sus previsiones para el año y se encuentra bien posicionada para seguir creciendo gracias a su fuerte inversión en redes, energías renovables y nuevos mercados. Estos datos han generado cierto optimismo en dos de los sectores con mayor ponderación dentro del selectivo, aunque otro de los pesos pesados del índice, Repsol, ha acabado a la baja tras publicar también los datos del trimestre. Por otro lado Acerinox es la empresa que más sube durante la sesión, a pesar de ganar menos de la mitad que en el periodo comprendido entre enero y marzo. Entre las compañías que más bajan durante la sesión encontramos a Indra, Inditex o o Puig, que corta una racha positiva después de acceder al Ibex 35. IAG es otra de las empresas protagonistas del día. Parece que su fusión con Air Europa está cerca de ser rechazada, lo cual podría ser un jarro de agua fría para los inversores, en un momento crucial a las puertas de su próxima presentación de resultados.
También vemos fuertes caídas de Deutsche Bank, BNP Paribas y Unicredit. En el sector turimos Easyjet consigue levantar el vuelo, despejando ciertas dudas en el sector tras la publicación de Ryanair.
En Wall Street, el índice de referencia, el S&P500 cotiza con su mayor caída en casi tres meses. Alphabet baja por momentos más de un 4% al defraudar su evolución en inteligencia artificial, mientras Tesla se desploma más del 12%. La empresa liderada por Elon Musk ha decepcionado con sus ventas, los márgenes y con el escaso éxito de sus futuros lanzamientos, que se han visto de nuevo aplazados. La sesión de los siete magníficos está dejando dudas con caídas en su conjunto superiores al 4%, anticipando un posible movimiento de venta, y la gran rotación hacia las pequeñas empresas.
En otros mercados estamos viendo una sesión positiva en los bonos, que actúan como refugio ante las correcciones del mercado. Algo similar le ocurre a la plata y principalmente al oro, que vuelve a subir y se queda cerca de sus máximos. Las materias primas energéticas también suben, debido a una caída más alta de lo esperado en los inventarios de petróleo, lo que puede indicar un mayor consumo.
A lo largo del día también se han publicado los datos de PMI manufacturero y de servicios. La economía de la eurozona se ha desacelerado drásticamente debido a un crecimiento más débil de lo previsto en los servicios y la continuidad de las caídas en el sector manufacturero.
Mañana se publicarán los datos de PIB de la economía estadounidense. En este trimestre se espera un crecimiento del 1,9%, y cualquier dato por encima de lo esperado, podría restar probabilidades a un recorte de tipos en septiembre, algo ya descontado en el mercado.
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