El RSI es un indicador de tipo oscilador que mide la fuerza relativa de los movimientos alcistas que experimentan los activos financieros en comparación con los bajistas. Desarrollado en la década de los 70, este índice se ha convertido en una de las métricas más utilizadas dentro del análisis técnico, pero ¿en qué consiste? En este artículo, repasamos qué es el indicador RSI, cómo calcularlo y cómo interpretarlo.
El RSI es un indicador de tipo oscilador que mide la fuerza relativa de los movimientos alcistas que experimentan los activos financieros en comparación con los bajistas. Desarrollado en la década de los 70, este índice se ha convertido en una de las métricas más utilizadas dentro del análisis técnico, pero ¿en qué consiste? En este artículo, repasamos qué es el indicador RSI, cómo calcularlo y cómo interpretarlo.
El RSI (siglas con las que se conoce al Relative Strength Index o Índice de Fuerza Relativa en español) es una de las métricas de análisis técnico más utilizadas en los mercados bursátiles. Este indicador, desarrollado por J. Welles Wilder en la década de los 70, permite medir la fuerza con la que los activos suben o bajan, pero ¿cómo se interpreta y cómo podemos aplicarlo en nuestras estrategias de inversión?
¿Qué es el indicador RSI y cómo funciona?
El indicador RSI, siglas con el que se conoce al Relative Strength Index (Índice de Fuerza Relativa en su traducción al español), es un indicador de tipo oscilador que mide la fuerza relativa de los movimientos alcistas que experimentan los activos financieros en comparación con los bajistas. Desarrollado por J. Welles Wilder en 1978, en su obra ‘New Concepts in Technical Trading Systems’, este indicador se ha convertido en una de las métricas de análisis técnico más empleadas por los inversores, ya que permite medir e identificar tendencias en los mercados bursátiles.
En concreto, el indicador RSI compara la media de las subidas y la media de las pérdidas que ha experimentado un activo durante un periodo determinado y sitúa el resultado dentro de un rango que va del 0 al 100. De este modo, puede determinar si un activo está siendo sobrecomprado o sobrevendido y alertar sobre posibles cambios de tendencia, ayudando a los inversores a tomar mejores decisiones y a diseñar sus estrategias de inversión con mayor claridad.
¿Cuál es la fórmula del RSI?
El RSI es un indicador que compara la media de las bajadas y las subidas que registra un activo en un periodo predeterminado y que puede calcularse siguiendo la siguiente fórmula:
RSI = 100 - (100/1 + RS)
De cara a despejar la fórmula, deberemos tener en cuenta que el RSI se obtiene a partir del valor de fuerza relativa, también conocido como RS. De este modo, para obtener el valor exacto del RSI de un activo, deberemos seguir los siguientes pasos:
- Elegir un periodo de referencia. Generalmente, el RSI se suele calcular con un periodo de 14 días, aunque este tiempo puede ampliarse o reducirse.
- Una vez establecido nuestro periodo de referencia, deberemos calcular la media de las subidas durante los periodos alcistas y la media de las bajadas durante los periodos bajistas, teniendo en cuenta nuestra referencia temporal.
- Tras obtener las medias, deberemos calcular el RS, el cual podremos obtener dividiendo la media de las subidas entre la media de las caídas.
- Finalmente, podremos calcular el RSI, aplicando la fórmula estándar.
Veámoslo con un ejemplo. Imaginemos que en los últimos 14 días de operativa una acción ha experimentado una subida media de 1,14 euros por día y una pérdida promedio de 0,29 euros por día. Si aplicamos la fórmula, vemos:
RSI = 100 - [100/1 + (1,14/0,29)] = 79,7
En este caso, el RSI muestra un valor bastante elevado, lo que puede indicar una posible sobrecompra. No obstante, de cara a analizar los resultados que arroja este indicador deberemos tener en cuenta tanto el contexto del activo como del mercado, así como combinarlo con otras métricas que nos puedan ofrecer una panorámica completa de su situación.
¿Cómo interpretar el indicador RSI?
El indicador RSI es un valor que se representa en un rango que va desde el 0 al 100 y que ofrece información sobre si un activo está siendo sobrecomprado o sobrevendido. En función de dónde se ubique, esta métrica puede arroja tres escenarios distintos, los cuales nos permitirán analizar en mayor profundidad la situación de los activos:
- RSI por encima de 70. En este caso, el RSI indicaría que el activo se está sobrecomprando. Esto implica que el precio se ha disparado y que, con probabilidad, experimentará una corrección bajista. Suele interpretarse como una señal de venta.
- RSI por debajo de 30. En este caso, el RSI indicaría que el activo se está sobrevendiendo. Esto implica que el precio ha experimentado fuertes caídas y que, con probabilidad, sufrirá rebotará. Suele interpretarse como una señal de compra.
- RSI entre 30 y 70. Es una zona neutra, en la que los activos ni se sobrecompran ni se sobrevenden.
A la hora de interpretar el RSI, será recomendable combinar este indicador con otras métricas antes de tomar decisiones de inversión. De igual manera, también deberemos tener en cuenta que un RSI por encima de 70 o por debajo de 30 no implica, necesariamente, que debamos vender o comprar un activo y que, antes de operar, deberemos analizar el contexto, de cara a valorar la estrategia más adecuada a nuestras necesidades.
¿Qué son las divergencias y oscilaciones en el RSI?
Además de mostrar escenarios de sobrecompra o sobreventa, el cálculo del RSI también puede ofrecernos otras señales de inversión: las divergencias y las oscilaciones de fallo.
Divergencias
Las divergencias del RSI se producen cuando hay una discrepancia entre el valor del RSI y el movimiento del precio de los activos. Estas pueden ser de dos tipos:
- Divergencias alcistas: se producen cuando el precio de los activos cae, pero el RSI sube. Esto puede sugerir que la presión bajista está perdiendo fuerza y que el activo podría entrar en una fase de subida.
- Divergencias bajistas: se producen cuando el precio de los activos sube, pero el RSI baja. Esto puede indicar que el impulso alcista se debilita y que podría ocurrir un impulso alcista.
De cara a valorar estas posibles divergencias, se deberá tener en cuenta que no todas estas discrepancias indican un cambio de tendencia, ya que podría darse el caso de que el activo experimente una ligera corrección. Por ello, antes de tomar decisiones, se deberá complementar esta información con otras métricas.
Oscilaciones de fallo
Las oscilaciones de fallo son patrones técnicos que pueden indicar que se va a producir un cambio de tendencia en un activo. Estas oscilaciones se basan únicamente en los cambios que se pueden producir en el RSI y pueden ser de dos tipos:
- Oscilaciones alcistas: surgen cuando el RSI cae por debajo de 30, es decir, entra en sobreventa, para, posteriormente, rebotar, retroceder y superar, finalmente, su último máximo. Pueden interpretarse como una señal de que la presión bajista está perdiendo fuerza y de que podría producirse un cambio de tendencia.
- Oscilaciones bajistas: surgen cuando el RSI supera los 70, es decir, entra en sobrecompra, para, posteriormente, caer, volver a subir y caer, finalmente, por debajo de su último mínimo. Puede interpretarse como una señal de que el impulso alcista se está debilitando y de que se podrá producir una corrección de la tendencia.
El RSI es un indicador de gran importancia dentro de los mercados bursátiles, ya que permite anticiparse a los cambios de precio que pueden experimentar sus activos. Incorporarlo en nuestros análisis nos podrá ayudar a tomar decisiones más informadas, siempre y cuando realicemos una correcta interpretación y complementemos sus señales con otras métricas que nos permitan formar una panorámica clara de la situación de los activos.
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