Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!
Rezumat:
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil-
BB&T Corp (BBT.US) și SunTrust Banks (STI.US) au anunțat o fuziune
-
Este cea mai mare fuziune din sectorul bancar care are loc după Criza financiară
-
Noua entitate va ocupa locul șase în topul băncilor din SUA în ceea ce privește activele domestice
-
Ar putea avea loc sinergii semnificative ale costurilor
-
Riscul de brand reprezintă cea mai mare amenințare pentru noua companie
-
De la începutul anului 2019, prețul acțiunilor a avansat cu aproximativ 15%
În timp ce în Europa potențiala fuziune dintre Deutsche Bank și Commerzbank se află în centrul atenției în sectorul bancar, în SUA a fost anunțat un acord important. Fuziunea dintre BB&T Corp și SunTrust Banks va reprezenta cel mai mare acord din sectorul bancar ce a avut loc după Criză financiară. În acest material vom analiza detaliile înțelegerii, beneficiile și costurile aferente acestuia și modul în care noua entitate va reacționa în fața modificărilor reglementărilor.
În acest moment, SunTrust Banks și BB&T Corp ocupă locurile 11 și 12 din punct de vedere al activelor domestice. Totuși, după fuziune, noua entitate se va afla pe locul 6, la o distanță de 26 de miliarde de dolari de ocupanta locului 5: US Bank, filială a Bancorp. Sursa: Bloomberg, XTB Research
Acordul a fost anunțat într-un raport publicat pe 7 februarie 2019. Fuziunea egală BB&T Corp și SunTrust Banks se va ridica la aproximativ 66 de miliarde de dolari. Deși s-a prezentat drept o fuziune egală, acționarii BB&T vor deține 57% din noua entitate, în timp ce acționarii SunTrust vor deține restul de 43%. Acționarii SunTrust vor primi 1,295 acțiuni BB&T pentru fiecare acțiune SunTrust deținută .Trebuie să menționăm că cele două entități prezintă numeroase caracteristici similare. Ambele sunt considerate bănci regionale și dețin niveluri similare de active (BB&T - 225 de miliarde de dolari, SunTrust - 216 miliarde de dolari). În schimb, noua entitate va deveni a șasea bancă americană din punct de vedere al activelor domestice, fiind surclasată doar de diviziile comerciale ale JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup și Bancorp. Noua entitate va avea un nou nume și va avea sediul în Charlotte, Carolina de Nord. Este o schimbare interesantă întrucât niciuna dintre companii nu are sediul acolo. Decizia cu privire la locație nu a fost întâmplătoare, fiind parte a unei strategii mai ample. Locurile din Consiliul de Administrație vor fi alocate egal, iar Kelly King, directorul și CEO-ul BB&T, va deține conducerea noi companii până în septembrie 2021, locul urmând să fie preluat de William Rogers Junior, directorul și CEO-ul SunTrust Banks.
Deși nivelul activelor BB&T s-a modificat foarte ușor în timpul crizei financiare, banca a înregistrat o scădere semnificativă a câștigurilor.Totuși, spre deosebire de SunTrust Banks, BT&T a reușit să evite înregistrarea vreunui an de pierderi în ultimele două decenii. Sursa: Bloomberg, XTB Research
Nu putem omite că totul are un preț. Și acest preț, în cazul BB&T și SunTrust, este reprezentat de riscul formării unui nou brand. Deoarece noua entitate va avea un nou nume, recunoașterea sa printre clienți va fi inițial redusă. În plus, închiderea unui sector al sucursalelor de retail poate determina resimțirea unei izolări din partea clienților actuali, aceștia la rândul lor putând schimba furnizorul de servicii bancare. Acestea fiind spuse, vizibilitatea acestui nou brand în SUA ar trebui să fie o prioritate majoră pentru management. Lipsa recunoașterii ar duce la o creștere insuficientă a numărului de clienți, ce ar contitui un obstacol semnificativ în calea creșterii pe o perioadă mai lungă de timp. Deoarece schimbările de reglementare transformă lent sectorul bancar din SUA, numărul băncilor majore vor crește probabil în anii următori.
Atât BB&T Corp, cât și SunTrust Banks par a înregistra rezultate optimiste dacă ne referim la rapoartele financiare indicate în tabelul de mai sus. BB&T și SunTrust prezintă venituri și marje mai ridicate decât valoarea medie, în timp ce câștigurile lor sunt evaluate în funcție de media întregului grup. Sursa: Bloomberg, XTB Research
Fuziunea BB&T Corp - SunTrust Banks a fost anunțată în momentul producerii unor schimbări semnificative de reglementare în sectorul bancar din SUA. Congresul a adoptat anul trecut un proiect de lege care a simplificat unele reglementări impuse creditorilor prin actul Dodd-Frank. În conformitate cu noua lege, doar băncile cu active care depășesc 250 miliarde de dolari sunt clasificate ca fiind importante din punct de vedere sistemic. Anterior, acest prag a fost stabilit la 50 de miliarde de dolari. Companiile care se încadrează în această categorie vor trebui să efectueze teste de stres care epuizează resurse materiale (bani) și temporale (timp). În cazul în care fuziunea nu se materializa în acest moment, niciuna dintre cele două bănci nu ar fi fost clasificată ca fiind importantă din punct de vedere sistemic, așadar niciuna nu ar fi fost obligată să efectueze teste de stres. Cu toate acestea, având în vedere nivelurile actuale ale activelor deținute de cele două bănci și recentele rate de creștere a activelor, ambii creditori vor depăși pragul de 250 miliarde USD în 2022 sau 2023. Întrucât va dura cel puțin un an până la intrarea în vigoare a actului Dodd-Frank revizuit, nici potențialele sume economisite din întârzierea fuziunii și din testele de stres neefectuate nu ar compensa sinergia. Cu toate acestea, deoarece noile reglementări facilitează creșterea creditorilor mici, este posibil să fim martorii mai multor operațiuni de fuziune și achiziții în sectorul bancar din SUA în trimestrele viitoare. Având un avantaj de fuzionare înaintea altora, BB&T și SunTrust vor putea atrage interesul față de noul lor brand, ceea ce îi vor ajuta să devină mai puternici în sectorul care, cel mai probabil, se va consolida în viitorul apropiat.
BB&T Corp (BBT.US) a înregistrat o performanță slabă pe parcursul anului 2018 - acțiunea a scăzut cu aproape 13,3%. Cu toate acestea, prețul a crescut cu aproximativ 15% de la începutul anului 2019. Prețul nu a reușit să spargă limita superioară a trendului descendent săptămâna trecută, tranzacționându-se în acest moment peste zona de suport de 49,65 dolari. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
