Rezumat:
- Prețul acțiunilor United Parcel Service (UPS.US) s-a majorat după publicarea raportului privind veniturile
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Operațiunile companiei continuă să se îmbunătățească chiar și pe fondul mediului economic incert
- Se estimează accelerarea gradului de automatizare până la sfârșitul anului 2019
- Compania continuă creșterea capacității de sortare și transport
- Managementul societății urmărește efectele procesului de transformare
- Acțiunea a spart zona de rezistență pe termen mediu
United Parcel Service (UPS.US), una dintre cele mai mari companii de livrare din Statele Unite, s-a bucurat de câteva zile de câștiguri puternice. Raportul privind veniturile pentru trimestrul al doilea din 2019 a reprezentat principalul motor al acestui avans, deoarece acesta a indicat performanțe bune într-un mediu global incert. În acest articol, vom analiza raportul trimestrial, precum și detaliile procesului de transformare a companiei UPS.
Aruncând o privire asupra ultimilor douăzeci și ceva de ani, putem observa că UPS a suferit o singură scădere anuală a vânzărilor - în timpul crizei financiare globale. Cu toate acestea, trebuie menționat că, în majoritatea anilor prezentați în graficul de mai sus, creșterea veniturilor UPS a depășit creșterea PIB-ului nominal - un semn bun pentru companiile ciclice. Sursa: Bloomberg, XTB Research
United Parcel Service, sau pur și simplu UPS, este o companie de transport maritim. Astfel de companii sunt considerate ciclice, deoarece transportul maritim tinde să scadă odată cu deteriorarea condițiilor din activitatea economică generală. Acestea fiind spuse, războiul comercial SUA-China continuă să amenințe afacerile UPS. Mai mult, preocupările s-au intensificat atunci când statul chinez a criticat FedEx, o altă companie de livrare din SUA, pentru nereușita livrării pachetelor în China - se spune că această acțiune a fost întreprinsă drept represalii pentru interdicția companiei Huawei. Pentru cea mai mare parte a anului, acțiunile UPS s-au mișcat în tandem cu indicele S&P 500 și, recent, s-au plasat înaintea indicelui. Prețul acțiunilor a înregistrat un câștig de peste 15% între 23 și 26 iulie ca răspuns la raportarea datelor privind câștigurile înregistrate.
Raportul privind câștigurile pentru cel de-al doilea trimestru al calendarului 2019 a redus îngrijorarea investitorilor, indicând rezultate mai bune decât cele estimate, și chiar decât cele de anul trecut. Indicatorul financiar EBIT a crescut cu aproape 21% y/y, în ciuda dolarului american mai puternic decât în urmă cu un an. Veniturile au atins 18,048 miliarde de dolari, marcând o creștere de 3,4%. UPS a înregistrat un profit operațional crescut în toate cele trei segmente de afaceri (SUA Intern, Internațional și Supply Chain & Freight Performance) și, în trimestrul trecut, a fost cea mai profitabilă din întreaga sa istorie de 111 ani. Recent, procesul de transformare la nivelul întreprinderii a început, considerându-se că rezultatele au înceoput deja să se observe. Reamintim că UPS plănuiește ca 80% din rețelele sale să „atingă automatizarea” până la sfârșitul anului 2019.
Marjele UPS au fost destul de volatile în ultimele două decenii. Acestea nu s-au redresat niciodată de pe urma declinului din 2007. Cu toate acestea, reducerea costurilor de exploatare și, la rândul lor, stimularea marjelor reprezintă unul dintre obiectivele procesului de transformare. Rapoartele privind câștigurile pentru primele două trimestre ale anului 2019 au arătat că marjele se îmbunătățesc. Sursa: Bloomberg, XTB Research
Intensificarea automatizării va permite companiei să reducă costurile de operare și acesta nu este singurul obiectiv al procesului de transformare. Compania își dorește, de asemenea, să își mărească capacitatea de sortare și transport, permițându-i să reducă suplimentar costurile pe scară largă. Pentru a crește capacitatea de sortare, UPS a deschis trei noi hub-uri de sortare în Statele Unite. Dacă vorbim de creșterea capacității de transport maritim, amintim că societatea intenționează să crească flota filialei sale, UPS Airlines, cu 44 de avioane noi în perioada 2017-2022, 11 avioane fiind deja adăugate în acest an. Pentru a ne imagina amploarea operațiunilor UPS trebuie să menționăm doar că UPS Airlines transportă în aproape de 780 de destinații, cel mai mare număr atins dintre toate companiile aeriene de mărfuri sau pasageri din lume.
Desigur, unii ar putea susține că majorarea capacității, în timp ce economia globală prezintă semne de încetinire, nu este o mișcare inteligentă. Cu toate acestea, schimbarea tendințelor consumatorilor poate influența activitățile UPS chiar și în momentele de declin general al activității economice. Mai exact, comerțul electronic este din ce în ce mai popular în rândul clienților. Așadar, este greu să-ți imaginezi oameni care cumpără online dar care nu au opțiunea de a le fie livrate produsele. De fapt, fără serviciile de livrare, comerțul electronic ar fi imposibil. Este adevărat că unii dintre principalii retaileri, cum ar fi, de exemplu, Amazon, încearcă să-și creeze propriile rețele de transport, dar este destul de costisitor. Cu toate acestea, o mare parte dintre retaileri preferă să externalizeze livrările către companii specializate, precum UPS. Recent, UPS a adăugat CVS Pharmacy, cel mai mare lanț de produse farmaceutice din SUA, la programul său Access Point, care oferă acces la peste 78 de mii de puncte de preluare/plasare în afara Statelor Unite.
Este posibil ca UPS să nu fie cea mai bună alegere când vine vorba de politica dividendelor, întrucât compania nu ezită să înghețe creșterile acestora în momentele de incertitudine, cum a fost cazul bulei dot-com sau a crizei financiare globale. Cu toate acestea, compania este reticentă în a reduce dividendele și, în cea mai mare parte a ultimului deceniu, a avut un randament mai mare al dividendelor decât cei doi indici din care face parte. Sursa: Bloomberg, XTB Research
Având în vedere cele de mai sus, trecerea continuă de la metodele tradiționale de cumpărături la cumpărăturile online ar putea contribui la atenuarea impactul negativ ce-l provoacă încetinirea economică asupra UPS și a altor companii de livrare. Cu toate acestea, pot apărea oricând modificări de preț pe termen scurt. Chiar și după creșterea recentă, acțiunile UPS oferă un randament de dividende care îi poate ajuta pe investitori să treacă peste variațiile de preț pe termen scurt, întrucât este mai mare decât randamentul pentru cei doi indici relativi ai pieței bursiere - S&P500 și Dow Jones Transportation Average. Compania americană de livrare a plătit în acest an două dividende trimestriale de 0,96 USD și estimează încă două de aceeași valoare pentru a doua jumătate a anului, cu un dividend anual de 3,84 USD. Aceasta ar presupune o creștere de aproximativ 5,5% față de anul 2018, ceea ce înseamnă că dividendele cresc nu numai în termeni nominali, ci și în termeni reali, deoarece inflația americană este de peste două ori mai mică.
Prețul acțiunilor UPS (UPS.US) a crescut semnificativ săptămâna trecută, ca rezultat al raportării câștigurilor. Prețul acțiunilor a spart zona de rezistență pe termen mediu cuprinsă între 114-115 dolari și, ulterior, a părăsit intervalul de tranzacționare activ pentru mai bine de un an. Nivelul de 125 de dolari poate reprezenta rezistența final în apropierea nivelului 135 dolari. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
