- Creșterea veniturilor depășește așteptările
- Profitabilitatea are de suferit din cauza investițiilor în marketing
- Mai puțini bani pentru o creștere mai mare în comparație cu „hyperscalerii” din SUA
- Vor compensa AI și Cloud creșterea peste așteptări performanța slabă a activității de bază?
- Creșterea veniturilor depășește așteptările
- Profitabilitatea are de suferit din cauza investițiilor în marketing
- Mai puțini bani pentru o creștere mai mare în comparație cu „hyperscalerii” din SUA
- Vor compensa AI și Cloud creșterea peste așteptări performanța slabă a activității de bază?
Alibaba (BABA.US), la fel ca Amazon (AMZN.US), a fost o forță motrice în comerțul electronic pentru cea mai mare parte a operațiunilor sale. Cu toate acestea, în ultimele trimestre, ambele companii sunt asociate din ce în ce mai mult cu AI și Cloud de către investitori, chiar dacă activitatea lor principală rămâne în primul rând vânzările online. Alibaba, cunoscută sub numele de „Amazonul chinezesc”, a publicat ieri rezultate care au fost primite cu entuziasm de piață. Compania a înregistrat o creștere de peste 4% înainte de deschiderea tranzacționării la bursa americană.
Acest lucru este deosebit de semnificativ în ultimele săptămâni, deoarece sentimentul față de companiile de AI și tehnologie s-a deteriorat semnificativ, așa că merită să examinăm modul în care strategia Alibaba atrage investitorii.
- Veniturile au surprins pozitiv, ajungând la 247 miliarde de yuani, comparativ cu așteptările de 243 miliarde. Aceasta reprezintă o creștere de 5% față de anul precedent, cu o creștere a „vânzărilor comparabile” de până la 15%.
- Cu toate acestea, compania nu a reușit să îndeplinească așteptările privind EPS, care s-a dovedit a fi semnificativ mai mic decât cel estimat de ~5,7, situându-se la 4,36. Profitul operațional a scăzut cu până la 85%, iar EBITDA ajustat a scăzut cu 78%.
Dezamăgirea privind profitabilitatea companiei provine din doi factori principali. În primul rând, compania, fiind una dintre forțele motrice în cursa Chinei pentru AI, investește sume enorme de bani în infrastructură și cercetare. Pe baza fluxurilor de numerar, creșterea cheltuielilor pentru AI poate fi estimată la peste 85%. Un alt factor care contribuie la profitul relativ slab este reprezentat de costurile de marketing și vânzări. Compania desfășoară o campanie intensivă de marketing, îmbunătățind calitatea experienței clienților, și un sistem de subvenții menit să capteze o cotă de piață mai mare.
Cu toate acestea, veniturile nu trebuie luate în considerare doar din punct de vedere al dimensiunii totale. Alibaba are un avantaj semnificativ față de Amazon, care este cea mai comparabilă companie din SUA, în ceea ce privește rata de creștere a veniturilor și profiturilor din Cloud și AI, în special dacă se iau în considerare costurile suportate.
Veniturile Alibaba din Cloud Intelligence au crescut cu 34%, EBITDA ajustat a crescut cu 35%, menținând în același timp o marjă de 35%. Un aspect pozitiv pentru companie este că, în ciuda cheltuielilor de capital semnificativ mai mici pentru investiții și a sarcinilor financiare asumate de companie, aceasta înregistrează o creștere în acest segment mai rapidă decât Amazon. Alibaba are deficiențe în operațiunile „de bază” - gigantul chinez obține marje și venituri semnificativ mai mici din activitățile operaționale, ceea ce înseamnă că, în cazul eșecului sau al întârzierilor în segmentul cloud și AI, nu dispune de o rezervă de siguranță.
În ciuda unor puncte mai puțin pozitive din raportul de rezultate al companiei, investitorii par să acorde Alibaba și strategiei sale un nou vot de încredere.
BABA.US (Interval D1)
Sursa: xStation 5
📈 US100 câștigă 2,1%
DE40: Vânzarea masivă a acțiunilor europene din domeniul tehnologiei și cel al apărării
Constellation Energy și Three Mile Island — trecutul și viitorul energiei nucleare
US100 +1% înainte de raportul Nvidia📈
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
