În timp ce NVIDIA se pregătește să își publice rezultatele pentru trimestrul al patrulea după închiderea sesiunii de astăzi, 26 februarie 2025, investitorii se pregătesc pentru ceea ce ar putea fi cel mai important raport de rezultate din istoria companiei. Cel mai mare producător de cipuri din lume după valoarea de piață a înregistrat o creștere remarcabilă în ultimii doi ani, dar acum se confruntă cu o atenție sporită în urma vânzării declanșate de DeepSeek în ianuarie, care a șters aproape 600 de miliarde de dolari din valoarea de piață a companiei. Mișcarea implicită a pieței pentru o zi, bazată pe datele privind opțiunile, este de aproximativ 9,87%.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilEstimări ale rezultatelor
Pentru trimestrul al patrulea, analiștii se așteaptă ca NVIDIA să raporteze:
- venituri de 38,1 miliarde de dolari, reprezentând o creștere de 72% de la an la an
- Câștiguri ajustate pe acțiune de 0,84 - 0,85 USD, în creștere cu 64% față de anul trecut
- Venituri din centre de date de 34,06 miliarde de dolari, o creștere de 82% de la an la an
- Venituri din jocuri de 3,02 miliarde de dolari
- Venituri din vizualizare profesională de 507,3 milioane de dolari
- Venituri din industria auto de 459 milioane de dolari
- Marjă brută ajustată de 73,5%
- Venituri nete de aproximativ 19,6 miliarde de dolari
Estimări privind câștigurile. Sursa: Bloomberg
Orientări și perspective
Orientarea viitoare va fi cea mai importantă componentă a acestui raport de câștiguri. Analiștii preconizează venituri de aproximativ 42,26 miliarde de dolari pentru Q1 2025, o marjă brută ajustată de aproximativ 72,1% pentru Q1 și cheltuieli de capital de 760 milioane de dolari pentru Q1. Previziunile privind veniturile pentru întregul an 2026 se situează în prezent la 198,63 miliarde de dolari.
Tranziția cipurilor Blackwell
Lansarea și expansiunea viitoarei generații de cipuri Blackwell de la NVIDIA vor face obiectul unei examinări intense. Compania a indicat că aceste cipuri vor aduce câteva miliarde de dolari în venituri în acest trimestru, dar a recunoscut, de asemenea, că cererea depășește capacitățile de aprovizionare. Analiștii vor căuta claritate cu privire la termenele de producție și sănătatea lanțului de aprovizionare, contribuția preconizată a veniturilor Blackwell în trimestrele următoare, dinamica tranziției între vechea arhitectură Hopper și Blackwell, precum și feedback-ul timpuriu al clienților cu privire la creșterea performanței și eficienței.
Analiștii UBS se așteaptă la venituri Blackwell de aproximativ 9 miliarde de dolari pentru trimestrul al patrulea, preconizând că acestea se vor dubla la peste 20 de miliarde de dolari în primul trimestru din 2025. Ei anticipează că acest lucru va compensa un declin secvențial preconizat de 5% în vânzările Hopper.
Impactul DeepSeek și peisajul concurențial
Apariția modelului chinez de inteligență artificială DeepSeek în ianuarie a ridicat semne de întrebare cu privire la posibilitatea ca viitoarele modele de inteligență artificială ar putea necesita mai puține cipuri high-end. Investitorii vor monitoriza îndeaproape răspunsul conducerii la pretențiile de eficiență ale DeepSeek, orice schimbări în modelele de cumpărare ale clienților, strategia pe termen lung de menținere a dominației pe piața cipurilor pentru inteligență artificială și eventualele schimbări în concentrarea activităților de cercetare și dezvoltare sau în foile de parcurs ale produselor.
În ciuda panicii inițiale, mai mulți analiști raportează că implementările AI la nivel de întreprindere nu au încetinit, Dan Ives de la Wedbush observând că „NICIUNA dintre implementările AI la nivel de întreprindere nu a încetinit sau nu s-a schimbat din cauza situației DeepSeek”.
Cheltuieli de capital din partea principalilor clienți
Avantajul NVIDIA rămâne strâns legat de cheltuielile marilor companii de cloud și tehnologie. Câștigurile recente ale giganților tehnologici „Magnificent 7” au dezvăluit planuri record de cheltuieli de capital pentru 2025, cu un total de 325 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital planificate, reprezentând o creștere de 100 de miliarde de dolari față de nivelurile din 2024. Microsoft, Google, Meta și Amazon și-au afirmat sau și-au majorat planurile de investiții în AI în timpul recentelor apeluri privind rezultatele. Potrivit unor analiști, AI ar reprezenta 10-15% din multe bugete IT pentru 2025.
Provocări de reglementare și geopolitice
Compania continuă să se confrunte cu tensiuni geopolitice complexe, în special în ceea ce privește vânzările de cipuri către China. Impactul restricțiilor din ianuarie ale administrației Biden asupra exporturilor de cipuri AI, potențialele schimbări de politică în cadrul administrației Trump și strategiile de menținere a creșterii în ciuda provocărilor de pe piața chineză vor fi subiecte importante în timpul apelului privind rezultatele. Analiștii Bank of America cred că „cererea în creștere din vest (cloud american, întreprinderi, OpenAI Stargate etc.) va compensa tendințele contrare din China pentru NVIDIA”.
NVIDIA (Interval zilnic)
NVIDIA se tranzacționează în apropierea mediei mobile de 200 de zile (126,50 USD), un nivel de suport crucial. Acțiunile au format un canal descendent din decembrie 2024, cu maxime și minime în scădere care stabilesc o tendință descendentă pe termen scurt.
RSI în zona neutră arată o divergență descendentă cu maxime în scădere din decembrie, în timp ce încrucișarea descendentă a MACD semnalează creșterea impulsului de scădere. Suportul cheie este stabilit la media mobilă de 200 de zile, cu un altul la nivelul de retragere Fibonacci de 61,8%, care a condus la inversare.
Taurii au nevoie de o închidere peste pragul de 130 USD (nivelul de retragere Fibonacci de 38,2%) pentru a semnala inversarea, în timp ce tranzacționarea susținută sub media mobilă de 200 de zile ar putea declanșa o scădere suplimentară spre nivelul de retragere Fibonacci de 61,8%.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
