Contractele futures ICE pentru cacao (COCOA) ating astăzi cele mai scăzute niveluri din începutul lunii octombrie 2023, sub presiunea slăbirii cererii și a creșterii ofertei în principalele regiuni producătoare. Datele indică o creștere a stocurilor celor doi mari exportatori: Ghana și Coasta de Fildeș.
Cifrele din Coasta de Fildeș arată că, la 8 februarie, sosirile/expedițiile cumulate în porturi de la începutul sezonului agricol 2025/26, la 1 octombrie, au scăzut cu 4,5% față de anul precedent, la 1,263 milioane de tone. În ansamblu, acest lucru agravează semnificativ fundamentele cacao și, combinat cu prognozele meteorologice favorabile din Africa de Vest, a declanșat o lichidare pe scară largă a pozițiilor lungi. Prețurile scad astăzi la aproximativ 3.750 USD pe tonă.
CACAO (interval zilnic)
Sursa: xStation5
Raportul CoT: speculatorii adaugă poziții short, în timp ce comercianții își măresc acoperirea
Ultimul raport COT pentru cacao (ICE Futures U.S., la data de 3 februarie 2026) arată o creștere clară a activității și o diferență tot mai mare între participanții comerciali și capitalul speculativ. Interesul deschis a crescut cu 10.857 contracte, ajungând la 160.254, ceea ce sugerează intrarea de capital proaspăt pe piață și un angajament tot mai mare față de tendința predominantă. Concluzii cheie:
Managed Money își extinde expunerea netă pe poziții scurte
- Poziții long: 22.079
- Poziții short: 32.409
- Poziționare netă: o tendință clară către poziții short(aproximativ -10.000 de contracte)
- Pe parcursul săptămânii, numărul pozițiilor short a crescut (+2.386) mai mult decât cel al pozițiilor long(+1.559)
Comercianții (producători/negustori/procesatori/utilizatori) adaugă acoperiri short
- Poziții long: 37.291
- Poziții short: 52.859
- Poziționare netă: clar negativă (tipică pentru acoperirea producătorilor)
- Modificările săptămânale arată o creștere a pozițiilor short(+4.628) mai mare decât a pozițiilor long(+2.285)
Numărul pozițiilor deschise este în creștere
Acest lucru indică faptul că schimbarea poziționării nu este doar o rotație a expunerii existente, ci reflectă capitalul nou care construiește poziții pe piață.
Cote ale pozițiilor deschise
- Fonduri gestionate: 13,8% din OI pe partea long față de 20,2% pe partea short
- → Speculatorii sunt clar poziționați defensiv/bearish.
- Comerciali: 23,3% din OI pe partea long față de 33,0% pe partea short
- → Un profil clasic de acoperire a producției la niveluri de preț relativ ridicate.
Concentrarea rămâne moderată
Cei mai mari 8 traderi controlează aproximativ 24-25% din pozițiile brute, ceea ce nu indică un risc extrem de concentrare, dar confirmă participarea semnificativă a actorilor mari. Cacao intră într-o fază de polarizare crescândă:
- Speculatorii adaugă pariuri pe scădere.
- Participanții comerciali intensifică acoperirea la nivelurile actuale.
Creșterea numărului de poziții deschise, alături de creșterea pozițiilor short ale fondurilor gestionate, sugerează că se acumulează presiune pentru o mișcare mai direcțională. Dacă prețurile ar rămâne ridicate, acumularea suplimentară de poziții short ar putea crește riscul unui short squeeze în cazul unui șoc neașteptat al ofertei sau al unui catalizator fundamental bullish. În ansamblu, datele COT întăresc un mesaj clar bearish în această etapă, cu poziționarea aliniată la deteriorarea fundamentelor (perspectivele de producție din Africa de Vest, vremea, stocurile și cererea industrială) - cu toate acestea, raportul a fost publicat la începutul lunii februarie..
Sursa: CFTC
Rezumatul zilei: Argintul scade cu 9% 🚨Indicii, criptomonede și metale prețioase sub presiune
US100 pierde 1,5% 📉
🚨Aurul scade cu 3% pe fondul pregătirilor piețelor pentru pauza de Anul Nou Lunar Chinezesc
NATGAS nu reacționează la raportul EIA privind modificarea stocurilor
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
