Circle Internet Group, emitentul monedei stabile USDC, și-a încheiat cu succes oferta publică inițială (IPO). Aceasta marchează o etapă semnificativă în dezvoltarea sectoarelor cripto și fintech. Acțiunile companiei vor fi disponibile pentru cumpărare pe platforma XTB începând de astăzi.
📈 Informații cheie privind IPO
- Ticker: CRCL
- Bursă: Bursa din New York (NYSE)
- Data IPO: 5 iunie 2025
- Prețul final al ofertei: 31 USD pe acțiune (peste intervalul estimat de 27-28 USD)
- Numărul de acțiuni: 34 de milioane (14,8 milioane de acțiuni Circle noi; 19,2 milioane de la acționarii existenți)
- Încasări: aproximativ 1,1 miliarde de dolari
- Evaluare: aproximativ 6,9 miliarde de dolari; evaluarea complet diluată se apropie de 8 miliarde de dolari
Circle este o companie globală de tehnologie care operează în spațiul fintech din sectorul criptomonedelor, concentrându-se în special pe monedele stabile. Principalul său produs este moneda stabilă USDC, ancorată 1:1 la dolarul american. Compania și-a depus prospectul S-1 la SEC în ianuarie 2024, cu actualizări publice lansate în aprilie și mai 2025.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDate financiare
- Venituri: În 2024, Circle a generat venituri în valoare de 1,68 miliarde de dolari - în principal din dobânzile obținute din rezervele USDC (obligațiuni ale Trezoreriei SUA). În Q1 2025, veniturile bazate pe rezerve au crescut cu 55%, ajungând la 557 de milioane de dolari.
- Venit net: 155 de milioane de dolari în 2024 - o scădere de 42% de la 268 de milioane de dolari în 2023; profitabilitatea rămâne puternică în comparație cu o pierdere semnificativă în 2022.
- EBITDA ajustată: 284 milioane USD în 2024, în scădere cu 29% față de anul precedent
- Costuri: Costurile de distribuție și tranzacționare au crescut cu 68,2% în Q1 2025, în principal datorită parteneriatelor cu Coinbase și alți distribuitori.
- Capitalizarea USDC: În prezent este de 61 de miliarde de dolari și se află la un maxim istoric, depășind vârful pieței bull din 2021 de 56 de miliarde de dolari.
- Model de venituri: În principal, dobânzi la rezerve, similar cu Tether; în plus, comisioane de tranzacționare și servicii de platformă.
Perspectiva și strategia conducerii
Circle își propune să capitalizeze pe adoptarea în creștere a stablecoins în comerț, plăți transfrontaliere și finanțe instituționale. Proiectul de lege GENIUS din SUA poate oferi USDC un avantaj de reglementare în decontările globale. Principala concurență pentru USDC include Tether (USDT, ~154 miliarde de dolari în capitalizare), Ripple și potențialele stablecoins de la băncile majore odată ce va fi adoptată o lege privind stablecoins. În 2025, compania a lansat, de asemenea, Circle Payments Network - un sistem pentru decontarea instantanee a stablecoin pentru bănci, neobanci și portofele digitale.
- Cota de piață: USDC deține aproximativ 24,4% din piața stablecoin, care se ridică în prezent la 250 de miliarde de dolari
- Eforturi de diversificare: Circle se extinde în domeniul serviciilor de plată, inclusiv prin lansarea Circle Payments Network (CPN), pentru a reduce dependența de veniturile bazate pe rezerve
Mediul de reglementare 🏛️
IPO-ul Circle are loc pe fondul unei poziții mai favorabile a autorităților de reglementare americane față de criptografie. Proiectul de lege GENIUS urmărește să stabilească reguli clare pentru monedele stabile, ceea ce poate aduce beneficii firmelor conforme precum Circle, introducând în același timp o nouă concurență din partea sectorului bancar.
Evaluare
Presupunând un venit net de 155 de milioane de dolari în 2024, raportul preț-beneficiu (PE) este de aproximativ 44, plasând Circle printre firmele fintech cu o valoare mai mare.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
