- Petrolul se scumpește, dolarul se depreciază: Tensiunile din Orientul Mijlociu au determinat creșterea prețurilor petrolului, slăbind poziția dolarului ca monedă de refugiu pe termen scurt.
- Decizia cheie a BCE: Piața se așteaptă la o pauză în creșterea ratelor dobânzilor, dar semnalele „hawkish” ale lui Lagarde ar putea susține euro în perspectiva lunii septembrie.
- Avantajul pe termen lung al dolarului: Prețurile ridicate la energie afectează mai mult balanța comercială a Europei decât pe cea a SUA, favorizând moneda americană pe termen mediu.
- Petrolul se scumpește, dolarul se depreciază: Tensiunile din Orientul Mijlociu au determinat creșterea prețurilor petrolului, slăbind poziția dolarului ca monedă de refugiu pe termen scurt.
- Decizia cheie a BCE: Piața se așteaptă la o pauză în creșterea ratelor dobânzilor, dar semnalele „hawkish” ale lui Lagarde ar putea susține euro în perspectiva lunii septembrie.
- Avantajul pe termen lung al dolarului: Prețurile ridicate la energie afectează mai mult balanța comercială a Europei decât pe cea a SUA, favorizând moneda americană pe termen mediu.
Tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu agită din nou piața materiilor prime, care testează cele mai ridicate niveluri din ultimele aproape două luni. În același timp, însă, asistăm la o schimbare clară pe piața valutară, unde dolarul nu mai pare la fel de puternic ca la începutul conflictului. Oare dolarul începe să-și piardă statutul de refugiu sigur? Euro, pe de altă parte, pare destul de puternic înaintea deciziei de astăzi a BCE, care ar putea prezenta perspectivele politicii monetare pentru lunile următoare, deși șansele unei mișcări concrete astăzi sunt destul de mici.
Anomalia dolarului: petrolul în creștere puternică, iar cursul de schimb al dolarului în scădere
Ultimele zile, și în special sesiunea de astăzi, aduc la suprafață ultimele dependențe de pe piețele financiare. Țițeiul Brent continuă să crească puternic, iar la contractul din septembrie înregistrăm deja prețuri de peste 97 de dolari pe baril, ceea ce înseamnă că ne apropiem cu pași mari de pragul de trei cifre. Creșterea prețurilor la petrol este rezultatul extinderii amplorii întregului conflict din Orientul Mijlociu. Acum nu numai că Strâmtoarea Ormuz este închisă, dar ar putea apărea și o perturbare puternică a transportului prin Strâmtoarea Bab el-Mandab, pe care navele cisternă saudite o traversează în direcția Asiei.
În condiții normale de piață, o creștere bruscă a prețurilor la energie, combinată cu riscul geopolitic, ar stimula cererea de dolar, atât ca activ de refugiu, cât și din cauza așteptărilor crescânde ale pieței privind majorările ratei dobânzii. Astăzi, însă, am observat o slăbiciune evidentă a dolarului. Ieri, la rândul său, aurul a ieșit din tendința descendentă care dura de mai multe săptămâni. Acest lucru ar putea fi legat de punerea sub semnul întrebării a statutului monedei americane. În al doilea rând, investitorii vor vinde acțiuni după rezultatele de ieri ale companiilor din sectorul tehnologic, în ciuda rapoartelor foarte bune, ceea ce este legat de temerile că investițiile excesive nu vor aduce creșterea așteptată în viitor.
Cu toate acestea, dacă situația geopolitică s-ar agrava și mai mult, dolarul ar deveni, cel mai probabil, din nou singura alternativă pentru piață, iar investitorii încearcă, în acest moment, să privească spre viitor. Va fi acesta și cazul comunicatului de astăzi al BCE?
Decizia BCE: pauză în iulie, dar ce se va întâmpla în septembrie?
Evenimentul principal al zilei rămâne ședința Băncii Centrale Europene. Scenariul de bază presupune că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate la ședința de astăzi. O încetinire clară a inflației în Zona Euro în luna iunie (o scădere a indicatorului principal la 2,8% YoY și a celui de bază la 2,4% YoY) a oferit aripii „dovish” a Consiliului guvernatorilor un argument puternic pentru oprirea ciclului.
Pe de altă parte, recenta creștere uriașă a prețurilor petrolului brut și ale gazului TTF peste nivelul de 60 EUR/MWh ar putea aduce o surpriză: nu neapărat din partea ratelor dobânzilor, ci probabil din partea retoricii „hawkish”. Ținând cont de anunțurile președintei BCE, Christine Lagarde, de la forumul de la Sintra, precum și de declarațiile de orientare „hawkish” ale membrilor Consiliului (de exemplu, Isabel Schnabel), piața consideră că pauza de astăzi reprezintă doar o scurtă oprire înainte de ultima majorare a ratei dobânzii din septembrie. Cu toate acestea, însăși Lagarde a indicat că orientările au reprezentat o greșeală în trecut, astfel încât nu se poate exclude ca BCE să decidă să facă un pas înainte și să opteze pentru o majorare astăzi, mai degrabă decât peste câteva săptămâni. Aceasta ar reprezenta o schimbare semnificativă a politicii actuale a BCE, care ar putea duce la aprecierea monedei euro. Cu toate acestea, trebuie reținut faptul că probabilitatea unei astfel de mișcări este încă redusă, deoarece BCE nu este responsabilă doar pentru o singură economie, ci, practic, pentru întreaga Europă.
Rezumat și cursurile de schimb actuale
EURUSD crește în această dimineață și se situează în jurul valorii de 1,1423. Cu toate acestea, situația rămâne dinamică, iar dolarul începe încet să recupereze pierderile anterioare. Cu toate acestea, dacă Christine Lagarde își menține poziția „hawkish” și sugerează o măsură în septembrie, euro ar putea păstra un avantaj față de dolar.
Pe termen lung, însă, ieșirea dolarului din rolul de activ de refugiu s-ar putea dovedi a fi temporară. Prețurile ridicate și persistente ale resurselor energetice afectează balanța comercială a Europei mult mai puternic decât pe cea a Statelor Unite, care sunt autosuficiente din punct de vedere energetic, ceea ce ar putea promova din nou moneda americană pe termen mediu.
Prețul petrolului crește cu peste 3% 🛢️
Calendarul economic: Marile companii din sectorul tehnologic, tensiunile legate de Iran și decizia BCE ⏰
Rezumatul dimineții: O nouă amenințare de conflict în Orientul Mijlociu 🚨 (23.07.2026)
Cacaoa înregistrează o scădere de 5% pe fondul creșterii stocurilor la ICE
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
