Piața nu așteaptă. ⚡Fii la curent cu cele mai noi știri și analize direct din aplicația XTB. Descarc-o acum și nu rata informațiile care contează!
Pe măsură ce tonul hawkish al Fed se ciocnește cu tensiunile geopolitice din Strâmtoarea Ormuz, dolarul devine astăzi singurul activ care câștigă teren pe ambele fronturi simultan – iar investitorii încep să observe acest lucru.
Waller schimbă narativul pieței
Discursul de luni al guvernatorului Fed, Christopher Waller, s-a dovedit a fi un punct de cotitură pentru piața ratelor dobânzilor – în loc să continue narativul relaxării politicii monetare, Waller a pus în mod deschis scenariul majorării dobânzilor pe picior de egalitate cu cel al unor reduceri suplimentare. Declarația cheie potrivit căreia următoarea valoare ridicată a inflației de bază va fi tratată „ca un semnal, nu ca o exagerare” a declanșat o reevaluare imediată a așteptărilor privind contractele futures, iar piața a majorat probabilitatea unei majorări în iulie de la aproximativ 34-40% la chiar 46,5%, conform CME FedWatch. Un aspect important este faptul că Waller nu indică supraîncălzirea pieței muncii ca sursă de presiune, ci trei factori: tarifele introduse în 2025, creșterea prețurilor la energie asociată conflictului din Orientul Mijlociu și efectele de propagare ale cererii generate de investițiile în inteligența artificială – această combinație de factori structurali, mai degrabă decât ciclici, face ca mesajul său să fie deosebit de greu de ignorat de către piață.
Ormuz adaugă gaz pe foc
Decizia președintelui Trump de a restabili blocada în Strâmtoarea Ormuz și de a introduce o taxă de 20% pentru mărfurile care tranzitează zona a întărit și mai mult apetitul pentru dolar ca activ defensiv, deși această măsură a provocat critici aspre din partea ONU și a industriei navale, care subliniază lipsa unui temei juridic pentru astfel de tarife. Indicele dolarului (DXY) a urcat la aproximativ 101,27-101,32 ca răspuns la tensiuni, înregistrând cele mai ridicate niveluri din ultimele câteva săptămâni, în timp ce yenul și alte monede au rămas sub presiune. Datele privind cursurile de schimb din sesiunea de astăzi confirmă această dinamică – USDJPY câștigă 0,46%, indicele dolarului USDIDX crește cu 0,23%, iar USDPLN adaugă 0,22%, în timp ce EURUSD și GBPUSD pierd 0,14% și, respectiv, 0,17%, ceea ce reflectă în mod clar cererea crescută pentru moneda americană.
La ce să ne așteptăm în zilele următoare
Datele privind IPC din luna iunie, care vor fi publicate marți, vor deveni acum centrul absolut al atenției pieței – consensul economic indică o scădere preconizată a inflației principale de la 4,2% la 3,8%, în principal datorită unei scăderi de 25% a prețurilor la energie, dar se așteaptă ca IPC de bază să crească cu 0,2% față de luna precedentă și, pe bază anuală, să rămână cu mult peste ținta Fed. O valoare de referință ridicată ar putea, în cele din urmă, să confirme scenariul unei majorări a ratei dobânzii în iulie și să declanșeze o nouă apreciere a dolarului, exercitând în același timp presiune asupra aurului și a activelor riscante, în timp ce datele mai modeste ar oferi pieței un pretext pentru a inversa parțial reevaluarea de astăzi. În același timp, situația din Strâmtoarea Ormuz rămâne un semn de întrebare major – a treia noapte de atacuri americane asupra unor ținte din Iran și reducerea traficului de petroliere cu aproximativ 60% față de săptămâna precedentă sugerează că prima geopolitică asociată dolarului și resurselor energetice ar putea persista încă câteva sesiuni, indiferent de comportamentul Fed. Cu toate acestea, tema principală pentru piețe va rămâne întrebarea dacă o revenire la atacuri reciproce nu va face ca presiunea crescută asupra prețurilor la benzinării – care reprezintă acum factorul numărul 1 în ceea ce privește formarea prețurilor în economie – să se întoarcă la noi ca un bumerang. Fără a mai menționa piața în plină efervescență a procesoarelor și memoriilor utilizate pentru inteligența artificială.
Ce așteaptă investitorii instituționali? Indicele de încredere al investitorilor BofA FMS atinge cel mai înalt nivel din februarie
Calendarul economic: Wall Street așteaptă datele CPI din SUA și discursul lui Kevin Warsh (14.07.2026)
Graficul zilei 🚩 Boabele de cacao își revin în ciuda creșterii stocurilor ICE și a îmbunătățirii condițiilor meteorologice din Africa
⬆️Petrolul crește în urma escaladărilor
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
