- Revenirea crizei energetice: Petrolul Brent peste 100 de dolari și o creștere a prețurilor la gaz în Europa cu peste 40%.
- Dilema BCE: Nicio majorare a ratei dobânzii în iulie și anticipările pieței privind decizia de la ședința din septembrie.
- Revenirea crizei energetice: Petrolul Brent peste 100 de dolari și o creștere a prețurilor la gaz în Europa cu peste 40%.
- Dilema BCE: Nicio majorare a ratei dobânzii în iulie și anticipările pieței privind decizia de la ședința din septembrie.
Situația de pe piața energetică scapă încet de sub control, iar spectrul unei repetări a crizei din 2021-2022 apasă din ce în ce mai mult asupra economiei europene. Țițeiul Brent a depășit pragul de 100 de dolari pe baril în această săptămână, luând în considerare contractul din septembrie, aceasta fiind prima situație de acest gen din ultimele două luni. Creșterea săptămânală este deja de 10%. Escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu, inclusiv atacurile grupării Houthi asupra petrolierelor din Marea Roșie, blocarea traficului în regiunea Strâmtorii Ormuz și amenințările lui Donald Trump cu un „atac masiv” asupra Iranului afectează direct lanțurile globale de aprovizionare cu materii prime. În acest context, oare datele economice mai bune prezentate și scăderile de astăzi de pe piețele energetice nu sunt iluzorii? Este BCE cu adevărat pregătită pentru majorări și ne așteptăm la un nou val de vânzări masive ale monedelor care depind puternic de materiile prime importate?
Gazul în Europa reprezintă o problemă tot mai gravă
De pe piața gazelor naturale se conturează o imagine din ce în ce mai îngrijorătoare. Contractele olandeze TTF sunt în creștere pentru a patra săptămână consecutivă, depășind nivelul de 61 EUR/MWh (ceea ce înseamnă o creștere de peste 40% numai în luna iulie). Declarația Qatarului privind prelungirea stării de forță majoră pentru livrările de GNL până la jumătatea lunii septembrie și o rată scăzută de ocupare a depozitelor europene, de sub 55% (față de o medie pe 5 ani de 71%), pun Europa într-o poziție dificilă în perspectiva sezonului de iarnă care se apropie. Presiunea de a crește prețurile gazelor naturale până la cel puțin 100 EUR/MWh devine din ce în ce mai reală, iar este important să reținem că deja în 2021 am observat o creștere puternică a prețurilor gazelor naturale peste 100 EUR/MWh în perioada sărbătorilor, în timp ce un an mai târziu, în 2022, s-a înregistrat un maxim de 300 EUR/MWh. Deși repetarea acestui scenariu nu mai este realistă datorită diversificării surselor de aprovizionare, având în vedere tendința actuală de reaprovizionare a stocurilor, cu siguranță nu va fi posibilă atingerea obiectivului de umplere a 90% din depozite înainte de 1 noiembrie.
BCE este pregătită pentru o majorare în septembrie.
În acest context macroeconomic exploziv, decizia Băncii Centrale Europene de a menține ratele dobânzilor neschimbate poate provoca controverse considerabile. Deși președinta Christine Lagarde a încercat să mențină un ton „hawkish” în cadrul conferinței de joi, piața a perceput mesajul Băncii ca fiind unul conservator și plin de indecizie. Având în vedere riscul pro inflaționist crescând, rezultat din creșterea prețurilor la petrol și gaze, lipsa unei majorări încă de la ședința din iulie dă impresia unei amânări a problemei pentru mai târziu. Reprezentanții BCE, printre care Joachim Nagel de la Bundesbank sau Emmanuel Moulin de la Banca Franței, se ascund în spatele necesității de a analiza datele viitoare și a abordării „de la ședință la ședință”. În ciuda acestei rețineri, piețele financiare nu lasă loc de iluzii: evaluarea contractelor indică în prezent o probabilitate de 87,5% pentru o majorare a ratei cu 25 de puncte de bază la ședința din 10 septembrie. Deși poate părea mult, piața indicase anterior o probabilitate de 100%, iar în prima fază a războiului din Orientul Mijlociu a prevăzut chiar posibilitatea unei mișcări mai puternice.
O imagine iluzorie a unei Europe mai puternice
Valorile relativ bune ale indicatorilor PMI din Zona Euro înregistrate astăzi s-ar putea dovedi a fi doar o iluzie de scurtă durată. Sondajele în rândul companiilor au fost realizate la mijlocul lunii iulie, astfel încât nu au avut timp să surprindă pe deplin creșterea prețurilor la combustibili și gaze, care a avut loc în ultimele zile. Revenirea costurilor ridicate ale energiei va afecta rapid marjele de profit ale industriei și va sufoca redresarea cererii de consum.
Sinteza piețelor: Acțiunile europene încearcă să-și revină pe măsură ce săptămâna se apropie de final💡
Prețul petrolului scade cu peste 2% în ciuda escaladării tensiunilor din Marea Roșie🛢️
Calendar economic: Situația industriei în umbra prețurilor petrolului
Știri de ultimă oră: Redresare în Zona Euro? Datele pozitive privind indicele PMI sunt temperate de prețurile ridicate la petrol și gaze
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
