La 15:15 ora României, va fi publicată decizia BCE. Se așteaptă ca bancherii să semnaleze disponibilitatea de a reduce ratele dobânzilor
Ieri am fost surprinși de publicarea unei inflații ridicate din Statele Unite, unde prețurile ridicate ale petrolului și un consumator încă puternic stimulează presiunile asupra prețurilor. Astăzi ne confruntăm cu decizia BCE și, mai târziu, cu inflația PPI din SUA, care ar putea exercita o presiune și mai puternică asupra perechii EURUSD. Ce ar putea schimba ședința de astăzi a BCE și dacă banca va iniția o serie de reduceri de către băncile centrale din G10?
Inflație scăzută, situație economică mixtă
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Inflația din Zona Euro a scăzut acum la 2,4% YoY (cel mai scăzut nivel din 2021), în timp ce inflația de bază își continuă declinul puternic și se situează acum la 2,9% YoY
- Salariile, care au reprezentat până acum o preocupare pentru stimularea inflației, au scăzut brusc. Pentru Q4 2023, creșterea salariilor nominale a scăzut la 3,7% YoY, de la aproape 6,0% YoY
- Datele PMI pentru servicii și-a revenit recent și a depășit din nou 50 de puncte și se situează la 51,5 puncte, ceea ce este în concordanță cu PMI "global" de 51,4 puncte. Pe de altă parte, PMI industrial al UEM rămâne la un nivel scăzut, de 46,1 puncte. PMI industrial a rămas sub 50 de puncte timp de 2 ani.
Inflația din Zona Euro este în scădere evidentă, iar salariile indică scăderea presiunii cererii asupra prețurilor. Sursa: Macrobond, XTB
La ce să ne așteptăm de la BCE?
Încă de la sfârșitul anului trecut, Christine Lagarde a încercat să reducă așteptările privind reducerea ratelor dobânzilor, indicând totodată că, până la jumătatea anului, membrii băncii ar trebui să dispună de suficiente informații pentru a decide dacă să normalizeze ratele dobânzilor. De asemenea, merită menționat faptul că BCE plănuiește o reducere suplimentară a bilanțului începând cu jumătatea anului, sub forma unei reduceri a reinvestirilor din programul PEPP, urmând să pună capăt reinvestirilor la sfârșitul anului 2024. Acest lucru va duce la înăsprirea condițiilor financiare, care ar putea fi atenuată prin reduceri ale ratelor dobânzilor. Există șanse mari ca astăzi Lagarde să nu încerce să se ferească de o posibilă reducere încă din iunie. În acest moment, probabilitatea acestui scenariu evaluat de piețe este de peste 70%. Având în vedere acest lucru, există o șansă bună de presiune negativă asupra euro, dar, în același timp, după o posibilă reducere în iunie, investitorii vor începe să ia în considerare ritmul reducerilor. În cazul în care următoarea reducere nu ar avea loc până în septembrie, există o șansă de redresare a perechii EURUSD pentru perioada de vară. Un factor suplimentar va fi presiunea tot mai mare asupra apariției primei reduceri din SUA, care va avea loc cel mai probabil chiar în septembrie.
Așteptări privind reducerile dobânzilor în Zona Euro. Sursa: Bloomberg
Ce urmează pentru EURUSD?
Inflația ridicată din SUA a provocat o revenire a dolarului, iar perechea a căzut în cele din urmă sub nivelul de 1,0750. Deși asistăm astăzi la o mică revenire, există o șansă bună de revenire la scăderi după ședința de astăzi și cu o surpriză mai puternică a inflației PPI din SUA.
Se așteaptă o revenire de doar 0,3% MoM, deși prețurile petrolului au crescut puternic în ultima vreme. În plus, am asistat recent la o creștere foarte puternică a randamentelor în SUA și la una limitată în Germania. Divergența dintre randamente indică faptul că perechea EURUSD ar putea fi încă prea ridicată. Pe de altă parte, un posibil minim ar trebui să aibă loc chiar la jumătatea anului.
Diferența de randament indică o continuare a recentei mișcări descendente a EURUSD. Sursa: Bloomberg Finance LP
Analiză tehnică
Perechea EURUSD intră într-o zonă clară de cerere pe graficul săptămânal, care este fortificată de nivelul 1,0700 și de retragerea Fibonacci de 61,8% a ultimului val ascendent major. În cazul în care BCE face într-adevăr aluzie la posibile reduceri în iunie, iar inflația PPI surprinde cu un rezultat mai ridicat , atunci suportul ar putea fi spart, iar următoarele ținte posibile sunt în jurul valorii de 1,06 și 1,05. Cu toate acestea, dacă Lagarde continuă să încerce să amâne reducerile, atunci perechea ar trebui să revină deasupra retragerii Fibonacci de 50,0% a ultimului val, în apropiere de nivelul 1,0800.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
