În ultimele luni, povestea a fost simplă: inteligența artificială este motorul creșterii, iar companiile care investesc miliarde în infrastructura AI sunt câștigătorii siguri ai următorului deceniu. Giganții din domeniul tehnologiei au intrat într-o competiție pentru a anunța bugete de investiții din ce în ce mai mari, producătorii de cipuri au stabilit recorduri, iar evaluările au crescut fără a ține cont de fundamentele economice. Ședința de tranzacționare de marți a dat o lovitură brutală acestui optimism – investitorii își pun acum în masă o întrebare care până acum fusese lăsată deoparte: când se vor transforma efectiv aceste cheltuieli astronomice pentru AI în profituri?
Declanșatorul imediat a fost prăbușirea de luni a acțiunilor SpaceX (-17%), care, la scurt timp după oferta publică inițială (IPO) de mare amploare, a căutat noi surse de finanțare – un semn că chiar și cele mai căutate companii ale „noii ere” au nevoie de lichidități mai repede decât se aștepta piața. Astăzi, SpaceX înregistrează o ușoară revenire de aproximativ 1%, dar restul sectorului primește o lecție dură. Producătorii de cipuri se află în centrul valului de vânzări: Micron a scăzut cu peste 8%, Intel cu aproape 7%, AMD și Qualcomm cu peste 5% fiecare, iar ETF-ul iShares Semiconductor (SOXX) se prăbușește cu aproape 6% în premarket. În Europa, Infineon a scăzut cu 6,6%, ASML cu 6%, iar STMicroelectronics cu peste 7%. În Asia, impactul a fost devastator – indicele KOSPI a scăzut cu 10%, înregistrând cea mai mare cădere într-o singură zi din martie, tras în jos de Samsung și SK Hynix, ambele în scădere cu 12%.
Factorii macroeconomici alimentează activ valul de vânzări. Fed, sub conducerea noului său președinte Kevin Warsh, semnalează o poziție dură față de inflație, iar piețele anticipează deja o creștere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază până la sfârșitul anului. Randamentele obligațiunilor de stat pe 2 ani au urcat la maximele ultimelor 16 luni (~4,19%), dolarul s-a apreciat până la maximele anuale (USDIDX peste 101), iar aurul a scăzut cu 1,5%, ajungând la ~4.127 USD. Petrolul Brent a scăzut sub 76 USD/baril – în circumstanțe normale, acesta ar fi un semnal pozitiv pentru acțiuni, dar astăzi nimeni nu se bucură deoarece atenția este concentrată exclusiv asupra efectului pe care îl vor avea ratele mai mari ale dobânzii asupra evaluărilor acțiunilor de creștere.
Cum stau lucrurile cu evaluările? Indicele Nasdaq 100 se tranzacționează în prezent la un raport P/E (TTM) de aproximativ 35,3x – acest nivel este încă cu mult peste mediile istorice, deși se află la mare distanță de valoarea maximă de 39–40x înregistrată în luna mai a acestui an, când euforia legată de AI era la apogeu. Cu alte cuvinte: evaluările sunt ridicate, dar nu au atins încă niveluri care să indice în mod evident că „bula se sparge” – mai degrabă, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor, orice ezitare în povestea AI pune la grea încercare prima pe care piața a plătit-o pentru giganții tehnologici în ultimele luni. Sursă: XTB
Acest tabel, care prezintă prețurile celor mai importante instrumente, vă oferă o imagine de ansamblu asupra volatilității de astăzi. Sursă: xStation
Puteți găsi mai multe informații despre factorii care influențează sesiunea de tranzacționare de astăzi în postările noastre de pe platformă. ⬇️
Se îndepărtează piața de sectorul tehnologic?
Acțiunile coreene înregistrează o scădere, exercitând presiune asupra sentimentului piețelor globale 🚩Ce urmează pentru US500?
Acțiunile Volkswagen au atins cel mai scăzut nivel din 2010 📉 Citi reduce ținta de preț
Nasdaq pierde 2% pe fondul temerilor legate de Fed, tranzacțiilor legate de AI și incertitudinii privind acordul dintre SUA și Iran
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
