Publicarea proceselor-verbale ale reuniunii din mai a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), care va avea loc astăzi, atrage atenția investitorilor, deși este oarecum pusă în plan secund de mult așteptatul raport privind rezultatele trimestriale ale Nvidia. Cu toate acestea, participanții la piață vor analiza cu atenție detaliile pentru a obține orientări suplimentare privind viitoarea traiectorie a politicii monetare a SUA. Rezerva Federală a păstrat ratele dobânzilor constante la reuniunea sa din luna mai, subliniind incertitudinea economică crescută, generată în mare parte de politica comercială a SUA și de riscurile tot mai mari atât pentru inflație, cât și pentru ocuparea forței de muncă.
Puncte-cheie pe care piețele le vor urmări:
- Se așteaptă ca procesele-verbale să evidențieze un acord larg în rândul oficialilor Fed cu privire la menținerea strategiei „wait-and-see” - o atitudine prudentă, cu decizii viitoare în funcție de datele macroeconomice primite.
- Detaliile privind proiecțiile actualizate privind inflația și șomajul pentru 2025, care ar putea fi revizuite în creștere, și discuțiile privind impactul tarifelor asupra expansiunii economice vor fi în centrul atenției.
- Fed nu se grăbește să pună în aplicare reduceri ale ratelor; piețele estimează că prima relaxare potențială va avea loc abia în a doua jumătate a anului, cu o primă mișcare posibilă în septembrie.
- Fed nu ar fi avut ocazia să comenteze recenta decizie a Moody's de a retrograda ratingul de credit al SUA.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilÎn prezent, piețele estimează o primă reducere potențială a ratei dobânzii pentru luna septembrie, cu o probabilitate implicită de 77%. În timp ce anterior se vorbise despre o modificare în luna iulie, incertitudinea semnificativă legată de tarifele vamale a redus așteptările privind o primă relaxare. Noile previziuni privind inflația, care vor fi prezentate în iunie, vor constitui un element-cheie pentru orientarea pieței. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Implicații pentru dolar și Wall Street
Dolarul american s-a tranzacționat mixt în ultimele săptămâni. Cu toate acestea, o schimbare a fost observată de la începutul acestei săptămâni; în urma câștigurilor recente din EURUSD, perechea s-a retras spre pragul de 1,1300. Astăzi, dolarul câștigă în general față de majoritatea monedelor, inclusiv față de yen, unde îngrijorarea investitorilor crește pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale. De asemenea, randamentele Trezoreriei SUA rămân ridicate, reflectând incertitudinea cu privire la perspectivele fiscale ale SUA.
Diferențele de randament rămân relativ strânse. În timp ce randamentele din SUA și Europa au scăzut recent pe fondul unei stabilități ceva mai mari, randamentele din SUA rămân la niveluri ridicate din cauza incertitudinii semnificative. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
În cazul în care procesul-verbal va reafirma faptul că Fed nu se grăbește să reducă ratele, dolarul și-ar putea menține sau chiar extinde aprecierea recentă. Dimpotrivă, orice indiciu privind o mai mare disponibilitate de a relaxa politica monetară ar putea exercita o presiune descendentă pe termen scurt asupra dolarului.
EURUSD s-a retras pentru a doua sesiune consecutivă și testează suportul la limita inferioară a canalului său recent de trend ascendent. Sursa: xStation5
Impactul pieței acțiunilor
Acțiunile americane au recuperat o parte semnificativă din pierderile înregistrate de la începutul anului, deși rămân sensibile la incertitudinea legată de tarifele comerciale și de perspectivele de creștere economică. Minutele FOMC ar putea acționa ca un catalizator pentru volatilitatea pe termen scurt; cu toate acestea, evenimentul principal al zilei este, fără îndoială, publicarea rezultatelor Nvidia pentru Q1 2025. Rezultatele puternice și perspectivele pozitive ale producătorului de cipuri ar consolida probabil încrederea investitorilor în recenta ascensiune de pe Wall Street, deși trebuie remarcat faptul că Nvidia continuă să se remarce prin cei mai puternici indicatori de creștere și cele mai bune previziuni în rândul grupului companiilor de tehnologie „Magnificent Seven”.
Indicele US100 testează maximele recente, reflectând acțiunea prețurilor Nvidia. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
