- Eforturile diplomatice de a pune capăt războiului s-au lovit de un obstacol
- Marile companii petroliere înregistrează creșteri
- De ce creșterea prețului petrolului ar putea fi limitată?
- Speranțele pentru o soluție rapidă rămân ridicate
- Eforturile diplomatice de a pune capăt războiului s-au lovit de un obstacol
- Marile companii petroliere înregistrează creșteri
- De ce creșterea prețului petrolului ar putea fi limitată?
- Speranțele pentru o soluție rapidă rămân ridicate
Riscurile geopolitice sunt în creștere în această dimineață, după ce atacurile asupra navelor comerciale din Strâmtoarea Ormuz, de marți, au dus la lovituri de retaliere din partea SUA în cursul nopții. Iranul a reluat atacurile asupra vecinilor săi din Golf, existând rapoarte privind lovituri împotriva Bahrainului și Kuweitului, iar președintele Trump tocmai a declarat că armistițiul a luat sfârșit.
Este de remarcat faptul că președintele nu a afirmat în mod explicit că războiul a reînceput și a dat puțin înapoi, spunând că va lăsa negociatorii săi să se ocupe de această situație. Cu toate acestea, evenimentele de astăzi sugerează că calea diplomatică către încetarea acestui război nu este ușoară.
Piețele financiare au reevaluat imediat riscurile geopolitice în creștere. Indicii din întreaga Europă înregistrează scăderi generalizate, iar FTSE 100, DAX și CAC 40 au scăzut cu peste 1,5%. Prețul petrolului crește vertiginos, înregistrând o majorare de peste 6% în această dimineață, iar țițeiul Brent se tranzacționează din nou la peste 78 de dolari pe baril.
Eforturile diplomatice de a pune capăt războiului s-au lovit de un obstacol
Deși am asistat la o escaladare a tensiunilor dintre Iran și SUA în ultimele luni, evenimentele din această săptămână sunt un semn că eforturile diplomatice de a pune capăt războiului s-au blocat. Trump nu a spus în mod explicit că va relua războiul împotriva Iranului, dar și-a arătat frustrarea față de regimul iranian în timpul summitului NATO din Turcia.
Marile companii petroliere înregistrează creșteri
Această știre a avut un efect în cascadă asupra piețelor. Nu este de mirare că marile companii petroliere înregistrează creșteri miercuri, iar BP și Shell conduc clasamentul FTSE 100. BP a crescut cu peste 3% în această dimineață și depășește chiar și performanțele companiilor din sectorul apărării. Creșterea prețului petrolului alimentează temerile legate de inflație, iar randamentele obligațiunilor la nivel global sunt în creștere, în special în Europa. Randamentul obligațiunilor britanice pe 2 ani a crescut astăzi cu peste 9 puncte de bază, iar cel al obligațiunilor italiene pe 2 ani a crescut cu aproape 10 puncte de bază.
Creșterea prețului petrolului duce la o recalibrare a așteptărilor privind majorările ratei dobânzii, deși pentru SUA este încă anticipată o singură majorare în acest an, iar probabilitatea unei a doua majorări este sub 50%. Dacă situația geopolitică se deteriorează și mai mult sau dacă prețurile petrolului revin peste 100 de dolari pe baril, atunci am putea asista la anticiparea a două majorări suplimentare pentru SUA, Marea Britanie și Europa.
De ce creșterile prețului petrolului ar putea fi limitate, deocamdată
Randamentele în creștere și aprecierea dolarului afectează prețul aurului, care a scăzut cu aproape 2%. Acest lucru afectează acțiunile companiilor miniere, iar Fresnillo și Antofagasta se numără printre cele mai slabe performante din indicele FTSE 100 astăzi.
Situația este în continuă schimbare și așteptăm să aflăm cum va răspunde Iranul la comentariile lui Donald Trump. SUA au revocat deja derogarea privind sancțiunile asupra petrolului iranian. În acest stadiu, aceasta nu înseamnă că Iranul nu își poate vinde petrolul; dacă va găsi cumpărători dispuși să achiziționeze, ceea ce este probabil să se întâmple, va trebui să utilizeze o monedă diferită de dolarul american pentru decontări, dar, din nou, acest lucru nu ar trebui să constituie o problemă. Deocamdată, acesta este unul dintre motivele pentru care prețul petrolului nu a înregistrat astăzi o creștere de peste 10%. Pentru ca prețul petrolului Brent să-și extindă câștigurile peste 80 de dolari pe baril, ar fi nevoie de o nouă blocadă navală americană a Strâmtorii Ormuz, care ar împiedica Iranul să-și vândă petrolul și ar provoca o escaladare majoră a tensiunilor.
Speranțele pentru o soluție rapidă rămân ridicate
Deocamdată, această nouă escaladare pare să fie ținută sub control; deși apetitul pentru risc a suferit o lovitură, iar prețurile petrolului au înregistrat un salt substanțial, nu este vorba de o prăbușire. Opinia predominantă este că aceasta este o problemă pe termen scurt care se va rezolva și nu va declanșa un conflict mai amplu. Regimul iranian și președintele Trump sunt amândoi imprevizibili și își pot schimba rapid pozițiile. Investitorii optimisti de pe piața bursieră vor spera ca aceștia să facă acest lucru în următoarele câteva zile.
Dacă va exista o declarație explicită de război din partea ambelor părți în viitorul apropiat, atunci am putea asista la o creștere a prețului petrolului înapoi spre 100 de dolari pe baril. Acest lucru ar conduce, de asemenea, la o reevaluare pe termen lung a așteptărilor privind rata dobânzii și la o deteriorare semnificativă a apetitului pentru risc.
Graficul zilei: EURUSD, prins între Fed, BCE și riscurile din Orientul Mijlociu
Sinteza piețelor: Acțiunile europene înregistrează scăderi pe fondul reaprinderii conflictului dintre SUA și Iran
Calendarul economic – Procesul-verbal al ultimei reuniuni FOMC și poziția „hawkish” a RBNZ în centrul atenției
Rezumatul dimineții: Situația din Golful Persic se ternsionează din nou, iar petrolul revine în centrul atenției.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
