Pe piețele globale de combustibili, observăm o scădere clară a prețurilor petrolului brut. Ultimul raport OPEC indică faptul că presiunea asupra prețurilor persistă, în ciuda fundamentelor solide ale cererii și ofertei. Contractele pentru petrolul brut WTI scad cu peste 2%.
Scăderea prețurilor petrolului brut este rezultatul mai multor factori care se suprapun, atât de natură financiară, cât și de piață. Din perspectiva fundamentelor fizice, situația pieței pare stabilă: cererea globală continuă să crească, iar structura contractelor rămâne în backwardation, ceea ce indică de obicei o piață puternică. Cu toate acestea, factorii financiari și semnalele economice pe termen scurt s-au dovedit mai puternici și domină în prezent cotațiile.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAcestea includ:
- Presiunea ofertei din partea producătorilor non-OPEC+: inclusiv SUA, Brazilia, Canada și Argentina.
- Vânzarea agresivă a contractelor futures de către fondurile speculative și administratorii de fonduri.
- Scăderea sezonieră a cererii în SUA după sfârșitul perioadei de vară.
- Îngrijorări cu privire la ritmul creșterii economice în SUA și consecințele tarifelor comerciale.
- Semnalele unei procesări mai slabe a rafinăriilor din China în iulie, sugerând o ușoară slăbire a cererii din partea celui mai mare importator.
- Scăderile actuale ale prețurilor petrolului nu rezultă dintr-un colaps fundamental al cererii, ci din dominanța factorilor financiari și pe termen scurt. Acest lucru înseamnă că piețele ar putea înregistra în continuare o revenire a prețurilor în cazul unui șoc al ofertei sau al unei escaladări geopolitice.
Creșterea economică stabilă, atât în țările dezvoltate, cât și în economiile emergente, susține în primul rând cererea. Se preconizează că PIB-ul global va crește cu 3,0% în 2025 și cu 3,1% în 2026.
Asia contribuie în mod deosebit de puternic:
- China - 4,8% în 2025
- India - 6,5% în 2025
Aceste piețe sunt motoarele consumului de energie - clasa mijlocie în creștere, dezvoltarea dinamică a industriei și a transporturilor asigură menținerea la un nivel ridicat a cererii de combustibil.
Al doilea factor care susține cererea este reprezentat de combustibilii pentru transport și produsele petrochimice. Creșterea traficului aerian, cererea stabilă de benzină în țările OCDE și dezvoltarea logisticii în Asia susțin cererea de petrol. În același timp, GPL-ul și kerosenul, utilizate în industria petrochimică, stimulează consumul în sectorul producției de materiale plastice și produse chimice. Acest lucru înseamnă că, în ciuda presiunii financiare și a scăderii prețurilor pe termen scurt, fundamentele cererii rămân solide, iar piața are în continuare motive de creștere pe termen mediu.
Scăderea prețului petrolului are consecințe ample, dincolo de piața mărfurilor. Prețurile mai mici ale energiei se traduc în inflație, balanțe comerciale, rezultate ale companiilor și sentimentul investitorilor.
Cei mai mari perdanți ai prețurilor mai mici ale petrolului vor fi:
Țările producătoare de petrol — Rusia, Brazilia, SUA sau Arabia Saudită. Prețurile mai mici ale petrolului înseamnă venituri bugetare mai mici și o monedă mai slabă. Indirect, acest lucru va exercita, de asemenea, presiune asupra indicilor bursieri locali, proporțional cu dependența pieței financiare de veniturile sectorului de extracție.
Companiile energetice și extractoare — Prețurile mai mici ale petrolului și ale produselor finite înseamnă marje, venituri și profituri mai mici, ceea ce va afecta cu siguranță evaluarea companiilor din acest sector.
Printre beneficiarii prețurilor mai mici se vor număra:
Importatorii de energie — Țările dependente de importul de produse petroliere își vor îmbunătăți balanțele comerciale. Printre acestea se numără India, China, Turcia și Japonia.
Transportul și logistica — Companiile de transport vor reduce cheltuielile cu combustibilul, ceea ce se va traduce în profituri mai mari, competitivitate a prețurilor sau investiții, afectând pozitiv evaluările lor.
Consumatorii — Datorită costurilor de transport mai mici, consumatorii se pot aștepta la un ritm mai lent al creșterilor de prețuri.
OIL.WTI (D1)
Sursa: xStation
Graficul arată o tendință descendentă clară, confirmată de o serie de maxime în scădere. Prețul rămâne sub rezistențele cheie de la 65,20 USD, unde se află o retragere Fibonacci de 61%. Cel mai important suport se află în zona de 61,70 USD, iar depășirea acestuia ar deschide calea către 56,50 USD, către limita inferioară a canalului. Atâta timp cât piața rămâne sub 65,20 USD, avantajul vânzătorilor domină, în timp ce doar o depășire a nivelului de 67,70 USD ar putea semnala o schimbare a tendinței către una ascendentă.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
