- Sezonul raportărilor pe Wall Street începe săptămâna aceasta
- Câștigurile S&P 500 în creștere cu 8,8% față de anul precedent
- Vânzările S&P 500 în creștere cu 4,6% față de anul precedent
- Revizuiri în scădere ale estimărilor privind câștigurile și vânzările pe parcursul trimestrului
- Rapoarte de la Wells Fargo, Citigroup și JPMorgan în această săptămână
- S&P 500 și Nasdaq-100 la maxime istorice
Sezonul câștigurilor Wall Street pentru al doilea trimestru al anului 2024 începe săptămâna aceasta. Ca de obicei, marile bănci americane vor fi primele care vor raporta, rezultatele JPMorgan, Wells Fargo și Citi fiind programate pentru această vineri. Cum s-au comportat piețele și economia în al doilea trimestru 2024? La ce se așteaptă analiștii de la viitorul sezon al rezultatelor, în condițiile în care principalii indici de pe Wall Street se află la sau aproape de maximele istorice? Să aruncăm o privire rapidă asupra așteptărilor pieței.
Cum a fost Q2 2024 pentru piețe și economie?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDeși nu ni s-a oferit încă raportul privind PIB-ul SUA pe Q2 și nici nu vom primi vreunul pentru ceva timp, datele lunare publicate pentru perioada aprilie-iunie 2024 ne oferă câteva indicii. Activitatea de pe piața imobiliară se moderează în continuare, deoarece ratele ipotecare se mențin la niveluri ridicate. Vânzările cu amănuntul s-au modificate marginal în aprilie și mai. Indicatorii regionali au slăbit. Între timp, piața muncii a rămas fermă, rapoartele NFP indicând o creștere medie lunară a ocupării forței de muncă de 217.000 - 218.000 în Q2 2024.
Datele slabe privind vânzările cu amănuntul sugerează că inflația persistentă, precum și ratele ridicate ale dobânzilor continuă să aibă un impact negativ asupra consumatorilor, iar aceasta va fi una dintre temele de urmărit în rapoartele privind rezultatele companiilor americane. Indicii de deteriorare a mediului macroeconomic în trimestrele rămase din 2024 pot pune presiune pe acțiuni. Cu toate acestea, unii indicatori, cum ar fi, de exemplu, indicele ISM privind sectorul producție, sugerează că este posibil să se fi depășit punctul de inflexiune în ceea ce privește creșterea câștigurilor.
Datele ISM din SUA sugerează că este posibil să fi depășit punctul de inflexiune în creșterea EPS la 12 luni. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Piețele au început al doilea trimestru al anului 2024 pe o bază mai slabă, principalii indici de pe Wall Street fiind afectați în aprilie. Cu toate acestea, S&P 500 și Nasdaq au reușit să recupereze ulterior din aceste pierderi și să urce la noi maxime istorice, câștigând 3,92% și, respectiv, 8,26% în perioada aprilie-iunie. Pe de altă parte, Dow Jones și Russell 2000, indicele companiilor cu capitalizare mică, nu au reușit să se redreseze după vânzarea din aprilie și au încheiat trimestrul cu o scădere de 1,17%, respectiv 3,62%.
Performanța prețurilor S&P 500 sugerează, de asemenea, că urmează o perioadă de creștere puternică a câștigurilor. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Care sunt așteptările pentru sezonul raportărilor?
Așteptările actuale ale Wall Street sunt pentru o creștere anuală de 8,8% a câștigurilor S&P 500, precum și pentru o creștere anuală de 4,6% a veniturilor. Atât așteptările de creștere a câștigurilor, cât și a veniturilor au slăbit pe parcursul trimestrului, analiștii văzând o creștere anuală a câștigurilor de 9,1% și o creștere anuală a veniturilor de 4,7% în Q2 2024 la sfârșitul lunii martie 2024.
O astfel de creștere a câștigurilor ar fi mai slabă decât media pe 5 ani (9,5%), dar ușor mai mare decât media pe 10 ani (8,4% YoY). Cu toate acestea, ar fi, de asemenea, cel mai ridicat ritm de creștere de la Q1 2022, când câștigurile au crescut cu 9,4%, și ar marca al patrulea trimestru consecutiv de creștere pozitivă a câștigurilor. Cea mai mare creștere a câștigurilor este așteptată în sectoarele serviciilor de comunicații și îngrijirii sănătății. Între timp, sectorul Materialelor este de așteptat să înregistreze o scădere profundă.
În ceea ce privește așteptările privind veniturile, dacă acestea sunt îndeplinite, ar fi, de asemenea, mai slabe decât media pe 5 ani (6,9%), dar și mai slabe decât media pe 10 ani (5,0%). Îndeplinirea unei previziuni de 4,6% de la an la an ar duce la al 15-lea trimestru consecutiv de creștere pozitivă a veniturilor pentru indice. Se așteaptă ca sectoarele tehnologiei informației și energiei să raporteze cea mai mare creștere a veniturilor, în timp ce sectorul materialelor este singurul care se așteaptă să raporteze vânzări mai mici decât în trimestrul precedent (Q2 2023).
Sursa: FactSet, XTB Research
Marile bănci domină calendarul raportărilor din această săptămână
După cum am menționat deja în paragraful de deschidere, calendarul din această săptămână va fi dominat de rapoartele marilor bănci americane. Cu toate acestea, vor exista și alte companii nefinanciare care vor raporta rezultatele în această săptămână, cum ar fi, de exemplu, PepsiCo sau Delta Airlines.
Joi
- PepsiCo (PEP.US) - înainte de deschiderea pieței
- Delta Airlines (DAL.US) - înainte de deschiderea pieței
Vineri
- JPMorgan (JPM.US) - înainte de deschiderea pieței
- Wells Fargo (WFC.US) - înainte de deschiderea pieței
- Citigroup (C.US) - înainte de deschiderea pieței
- Bank of New York Mellon (BNY.US) - înainte de deschiderea pieței
- Fastenal (FAST.US) - înainte de deschiderea pieței
Fluxul de rapoarte va deveni mai divers cu fiecare săptămână. Printre cele mai importante companii care raportează săptămâna viitoare, se pot găsi Netflix sau Johnson & Johnson.
S&P 500 (US500) a oprit recenta mișcare ascendentă în zona 5.640 de puncte și a început să se tranzacționeze lateral în intervalul 5.630-5.640 de puncte. Cu toate acestea, o altă încercare de depășire a zonei de 5.640 de puncte poate fi observată la ora transmiterii acestei știri. În cazul în care cumpărătorii reușesc, ar putea urma un test al maximului intraday all-time de lângă 5.645,2 de puncte. Sursă: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
