SMH ajutat de penuria semiconductorilor

17:48 14 mai 2021

În prima parte a anului, investitorii au fost interesați de ETF-ul VanEck Semiconductor (SMH), întrucât cererea continuă să depășească oferta în sectorul de semiconductori, devenind o componentă de computer extrem de căutată.

VanEck Vectors Semiconductors UCITS ETF (SMH), primul de acest gen din Europa, a fost un ETF foarte căutat, adunând active administrate (AUM) de 190 milioane USD de la lansarea sa din decembrie 2020. În special, SMH a înregistrat o creștere a AUM cu 23,1% în săptămâna încheiată pe 26 februarie, pe fondul unor intrări de 49 milioane USD, potrivit datelor Ultumus. Această creștere a avut loc în ciuda unei scăderi a veniturilor cu 7% în timpul corecției din sectorul tehnologic înregistrată în aceeași perioadă. 

Popularitatea strategiei se bazează pe prezumția că semiconductorii sunt o componentă extrem de importantă în fabricarea celor mai multe produse IT, dar aceștia sunt în cantitate redusă și cererea este în creștere.

Cu un procent semnificativ din populație care a început să lucreze de acasă în 2020, vânzările de computere au crescut la cel mai rapid ritm din ultimul deceniu. La fel, centrele de date au trebuit să-și extindă drastic capacitatea pentru a face față tranziției către multitudinea de apeluri video și a streamingului de filme, în timp ce producătorii au trebuit să se ocupe de comenzile în bloc pentru semiconductori, deoarece Sony și Microsoft și-au lansat noile console de jocuri.

Cu multe dintre aceste presiuni încă valabile, cererea va continua să crească pe măsură ce țările renunță la restricții, producția de vehicule și electronice portabile fiind așteptată să se redreseze.

Mai mult, creșterea recentă a popularității criptomonedelor a dus la apariția unei nevoi de ”minare (crearea de monede digitale)” la o scară mai amplă, proces care este posibil doar printr-o extindere rapidă a arhitecturii valutare digitale - inclusiv software blockchain și hardware de calcul.

Mixul acestor presiuni este faptul că, deși cererea continuă să crească, oferta nu este la fel de fluidă. În timp ce multe produse marchează o creștere a costurilor de intrare pe perioade de cerere mare, semiconductorii nu devin doar mai scumpi - oferta de materiale nu există doar pentru a satisface în mod adecvat cererea.

Un motiv cheie pentru acest lucru este că doar două companii pot crea semiconductori cu cele mai înalte specificații - Samsung din Coreea de Sud și TSMC din Taiwan - iar fabricile necesare fabricării acestor componente costă zeci de miliarde de dolari pentru a fi construite. 

Efectul acestei dinamici este în prezent subiectul mai multor anunțuri îngrijorătoare, inclusiv o serie de închideri de fabrici ale Ford, GM și Stellantis din cauza penuriei de semiconductori despre care IHS Markit estimează că va întârzia producția a aproape un milion de vehicule în primul trimestru.

De asemenea, Microsoft, Nintendo și Sony nu au în prezent toate componentele necesare pentru a construi consolele de jocuri și, în ciuda producției de semiconductori, Samsung se confruntă acum cu lipsuri care le va împiedica producția de smartphone-uri.

În afară de a beneficia în mare măsură de cererea puternică și de creșterea prețurilor semiconductorilor, SMH ar putea fi susținută de planurile de expansiune ale TSMC.

Deținând o pondere de 10,7%, TSMC ocupă locul doi la nivelul participațiilor SMH. ETF-ul va beneficia pe termen lung de această alocare deoarece TSMC își anunță planurile de a cheltui 28 miliarde de dolari pe noi fabrici în 2022.

În plus, ca recunoaștere a problemei aprovizionării cu semiconductori - și realizând importanța strategică a acestor componente - președintele SUA, Joe Biden, a semnat un ordin executiv care impune o revizuire a lanțurilor de aprovizionare critice precum cel al semiconductorilor.

Mai mult, producătorii americani fac presiuni asupra guvernului pentru a subvenționa producția internă de semiconductori a țării. În cazul în care aceste eforturi vor da roade, SUA se va baza mai mult pe companiile sale, aspect de care ar beneficia SMH, dat fiind că ETF-ul are o pondere de 74,7% față de companiile americane.

Radu Puiu, Research Analyst

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. X-Trade Brokers Dom Maklerski SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, persoană juridică supervizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri