- Stocurile de țiței: +3,08 milioane de barili (estimare: +0,5 milioane). Este vorba de o creștere semnificativă, care depășește de peste șase ori estimările pieței (Bloomberg).
- Stocurile de distilate: -3,14 milioane de barili (estimare: -1,25 milioane). O scădere foarte accentuată, care sugerează o cerere puternică de motorină și păcură sau probleme de producție.
- Stocurile de benzină: -1,59 milioane de barili (previziune: -1,55 milioane). Rezultatul este aproape perfect în linie cu așteptările, indicând o cerere sezonieră stabilă.
- Gradul de utilizare a rafinăriilor: -0,1 puncte procentuale (previziune: +0,8 puncte procentuale). O scădere surprinzătoare a activității rafinăriilor, care explică parțial creșterea stocurilor de țiței (țiței neprelucrat).
-
Importurile din Mexic: -59% (scădere la 165.000 b/z). Acesta este un nivel istoric scăzut, rezultat din politica Mexicului de a limita exporturile în favoarea propriilor rafinării (inclusiv Dos Bocas).
Aceasta marchează a șaptea creștere consecutivă a stocurilor de țiței din SUA. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de țiței se acumulează, dar cele de carburanți se epuizează
Raportul EIA prezintă imaginea unei piețe cu „două viteze”, ceea ce, în contextul armistițiului recent anunțat între SUA și Iran, ar putea complica și mai mult evaluările:
- Șocul ofertei de materii prime: Creșterea stocurilor de petrol cu peste 3 milioane de barili într-un moment în care piața se aștepta la o creștere simbolică este un semnal bearish. Acest lucru rezultă în principal din capacitatea redusă de procesare a rafinăriilor (utilizare) și din importurile solide din Canada, care au atenuat penuria din alte direcții. Am observat o creștere puternică continuă a stocurilor în ultimele săptămâni.
- Criza distilatelor: În timp ce prețul țițeiului crește, stocurile de combustibili finali (în special distilate) se topesc rapid. Acesta este un semnal optimist pentru marjele de rafinare. Piața produselor rămâne extrem de strânsă, ceea ce ar putea împiedica scăderea prețurilor combustibililor la benzinării, chiar dacă prețul țițeiului Brent în sine se prăbușește ca răspuns la armistițiu.
- „Detoxifierea” mexicană: Scăderea drastică a importurilor din Mexic (cu 233.000 b/z) reprezintă o schimbare structurală. SUA trebuie să caute țiței greu în altă parte (de exemplu, creșterea importurilor din Venezuela la 321.000 b/z), ceea ce sporește costurile logistice pentru rafinăriile de pe Coasta Golfului (PADD 3).
- Contextul geopolitic: Aceste date au lovit piața tocmai în momentul în care „prima de război” se evaporă în urma armistițiului din 8 aprilie. Supraoferta de țiței din SUA (+3 milioane de barili) oferă administrației Trump un argument suplimentar în negocieri — America demonstrează că deține rezerve, ceea ce slăbește poziția de negociere a Iranului în ceea ce privește Strâmtoarea Hormuz.
- Eliberarea rezervelor: Din 20 martie, doar 2 milioane de barili de petrol au fost eliberați din Rezerva Strategică de Petrol (SPR), în ciuda unei eliberări anunțate de până la 172 de milioane de barili.
Merită subliniat faptul că petrolul reacționează astăzi la problemele legate de Iran. Ultimele știri indică faptul că Iranul cere Israelului să înceteze atacurile asupra Libanului. Fără încetarea atacurilor, Iranul ar decide, se pare, să renunțe la armistițiu destul de repede.
Aurul crește cu 2% pe fondul deprecierii dolarului american 📈
Evoluții pe piața valutară determinate de război: USD se prăbușește 💥; AUD, NZD și CHF își revin 🚀
NZDUSD: decizia hawkish a RBNZ și tranzacțiile TACO susțin NZD 🚀
Petrolul pierde 10% 📉
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
