Senatul american a adoptat miercuri legea numită GENIUS pentru reglementarea ”stablecoins”, acele criptoactive a căror valoare este legată de un alt activ financiar, deseori o monedă tradițională. Stablecoins sau criptomonedele ”stabile” au suscitat un interes, odată cu abordarea favorabilă domeniului din partea noii administrații din SUA, a deschiderii tot mai mari a companiilor pentru utilizarea noilor instrumente și a apetitului general al publicului pentru criptoactive, arată Claudiu Cazacu, consultant de strategie XTB România.
Deși până la punerea în practică mai sunt etape de parcurs, adică votul în Camera Reprezentanților și promulgarea de către președinte, sunt șanse ca propunerea să devină lege vara aceasta, având sprijin politic larg.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilProiectul descrie condițiile de emitere și operare a criptoactivelor legate de alte active, interesul fiind în special pentru cele legate de dolari americani. Sunt stabilite reguli pentru protecția activelor, precum segregarea conturilor și audituri lunare, și pentru prevenirea spălării banilor. De asemenea, sunt definite mai clar autoritățile de supraveghere relevante. Adoptarea legii va spori atât apetitul publicului larg cât și al emitenților pentru astfel de produse.
Intenția furnizorilor este aceea de a oferi avantajele unor active digitale, ușurința și costul redus de utilizare, fără volatilitatea prețului, obișnuită în cazul altor criptomonede. Giganți din diferite industrii au luat notă de acest aspect.
Pe lângă deschizătorii de drumuri Tether, Circle și Paxos, instituții financiare și retaileri au anunțat planuri pentru propriile stablecoins. De exemplu, Societe Generale are un proiect de lansare, în timp ce Morgan Stanley și Bank of America studiază posibilitatea, la fel ca Santander. Paypal are deja un astfel de criptoactiv. În retail, Walmart și Amazon au anunțat că iau în considerare crearea propriilor criptomonede ”stabile”, subliniază consultantul de strategie XTB România.
Am putea asista, după adoptarea legii, la o perioadă de creștere rapidă a ofertei de proiecte, oglindite în utilizare, un trend larg cu consecințe ample pe termen lung. Rutele prin care circulă resursele financiare în economie ar fi, treptat, schimbate, realocând capital spre entități noi care pot profita de pe urma schimbărilor. Băncile și operatorii de carduri ar avea nevoie să inoveze și să se adapteze în fața provocărilor.
Secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, se arată entuziast la adresa noului proiect legislativ, ca și președintele SUA. Bessent a adus în discuție ”supremația dolarului” care ar fi susținută de adoptarea unui număr mare de criptomonede stabile, care – pentru a respecta regulile de alocare a rezervelor – ar deveni cumpărători de dolari și titluri de stat. Deficitul bugetar al SUA a ajuns după primele 5 luni ale anului la 1,35 trilioane de dolari și este un factor de îngrijorare pentru observatori și unii bancheri.
Dolarul american a fost în scădere anul acesta, pierzând 10,2% în fața Euro, în timp ce oficiali europeni au vorbit despre o conjunctură favorabilă unui rol mai pronunțat al monedei unice în structura rezervelor globale, punctează Claudiu Cazacu.
În egală măsură, acțiunile care au beneficiat de pe urma aprobării legii criptomonedelor “stabile” au reacționat cu o volatilitate specifică domeniului. Titlurile Circle Internet, tehnologia care deține stablecoin numit USDC, au avansat cu 33,8% miercuri, continuând evoluția puternică de la listarea perfect temporizată de acum două săptămâni.
Activele deținute în USDC depășesc 61 de miliarde de dolari, fiind, totuși, sub valoarea de 155 de miliarde de dolari a USDT, furnizat de Tether, companie care se află sub multiple investigații din partea autorităților americane. Acțiunile bursei Coinbase au avansat cu 16,2% ajutată și de utilizarea USDC drept garanție în tranzacționarea contractelor futures. Întrepătrunderea dintre sistemul financiar tradițional și cel de ”nouă generație” pare a fi încă la început, oferind posibilități numeroase de creștere a utilizării și implicit a profitabilității actorilor implicați. Acțiunile Robinhood au sărit și ele cu 4,5%.
Care este situația operatorilor tradiționali?
Totuși, nu toate acțiunile au avut de câștigat. Cine ar avea de pierdut de pe urma legii? Un volum de tranzacții mai redus în urma migrării către alte moduri de plată se traduce prin venituri mai mici ale operatorilor tradiționali de sisteme de plăți, giganții cardurilor Visa și Mastercard. Acțiunile Visa au pierdut 4,9% miercuri sau aproape 34 miliarde de dolari din capitalizare.
La rândul lor, titlurile Mastercard au scăzut cu 5,4%, ceea ce înseamnă 27,8 miliarde de dolari șterse din valoarea de pe bursă. Investitorii anticipează șanse ridicate de trecere a legii prin Congresul american, punctează consultantul de strategie XTB România.
Totuși, reacțiile inițiale ale bursei par a fi impulsionate de un nivel ridicat de emoție, un entuziasm pronunțat în special în cazul Circle. Deși transformările aduse de legea Genius în arhitectura financiară a SUA și nu numai pot fi majore, ele s-ar derula într-un timp mai îndelungat, având efecte mai lente decât semnalizează primele răspunsuri ale piețelor.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
