Săptămâna aceasta a adus o perioadă de volatilitate accentuată pe piețele globale, în special în sectorul materiilor prime. O primă revenire a prețurilor petrolului brut, alimentată de tensiunile în creștere din Orientul Mijlociu, s-a resimțit cu o forță sporită asupra materiilor prime agricole sensibile la condițiile meteorologice. Piețele încep noua săptămână cu atenția îndreptată cu fermitate spre Statele Unite. Calendarul macroeconomic este plin de evenimente cruciale, care vor modela sentimentul investitorilor în zilele următoare.
Printre principalele evenimente se numără publicarea datelor privind indicele prețurilor de consum (CPI) din SUA pentru luna iunie, audierea în fața Congresului a nou-numitului președinte al Fed, Kevin Warsh, și lansarea oficială a sezonului de raportare a rezultatelor financiare de pe Wall Street. Având în vedere această confluență de factori catalizatori, trei piețe merită o atenție deosebită pe termen scurt: AURUL, US500 și CACAOUL.
AUR
În această săptămână, atenția investitorilor de pe piața aurului se va îndrepta în totalitate către dolarul american și perspectivele privind rata dobânzii, ambele confruntându-se cu doi factori declanșatori puternici. Marți va fi publicată valoarea CPI din SUA pentru luna iunie, iar așteptările consensuale indică o încetinire moderată a creșterii prețurilor. După publicarea procesului-verbal al FOMC, piața își va îndrepta atenția către următorul eveniment legat de Warsh: audierea semestrială a președintelui Fed în fața Congresului.
Warsh se va prezenta marți în fața Comisiei pentru Servicii Financiare a Camerei Reprezentanților, urmând ca miercuri să răspundă la întrebările Comisiei Bancare a Senatului. Din punct de vedere istoric, în timpul tranzițiilor de conducere la Rezerva Federală, piețele analizează cu atenție fiecare cuvânt în căutarea unor indicii privind traiectoria viitoare a politicii monetare. Indiciile privind o orientare mai acomodativă ar constitui un motor puternic pentru o creștere a prețului aurului, în timp ce o retorică de tip „hawkish” ar putea declanșa o presiune puternică de vânzare. Cu toate acestea, merită menționat faptul că Warsh însuși a semnalat că nu intenționează să ofere orientări prospective piețelor. În consecință, interpretarea pe care piața o va da remarcilor sale va fi esențială.
US500 (Contractele futures pe S&P 500)
Pentru piața de acțiuni din SUA și indicele său de referință S&P 500, această săptămână marchează începutul unui alt sezon crucial al rezultatelor financiare ale companiilor. În mod tradițional, ciclul începe cu giganții bancari de pe Wall Street; JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs și Bank of America sunt programate să-și prezinte rapoartele marți.
Pe lângă sectorul financiar, investitorii vor analiza cu atenție rezultatele financiare ale giganților din domeniul tehnologic ASML și TSMC (miercuri și joi), precum și ale Netflix (joi). Punerea în paralel a acestor rezultate corporative cu publicarea, miercuri, a „Beige Book” al Rezervei Federale și a datelor privind vânzările cu amănuntul din SUA, joi, va oferi o imagine economică mai cuprinzătoare. Acest lucru le va permite participanților la piață să evalueze dacă economia SUA și consumatorii săi rămân suficient de rezistenți pentru a susține profituri corporative capabile să justifice valorile actuale ridicate ale acțiunilor.
CACAO
Cacaoa a înregistrat o primă jumătate de an spectaculoasă. După o vânzare masivă la începutul perioadei, această marfă agricolă se află în prezent într-o fază de revenire masivă. Deși prețurile actuale rămân sub maximele istorice înregistrate în 2024, acestea au crescut cu aproximativ 60% de când fenomenul meteorologic El Niño a fost declarat oficial luna trecută. Măsurat față de minimele recente, ritmul de revenire ajunge la 120%.
Volatilitatea intensă din ultimele zile a fost determinată de temerile legate de aprovizionare din Africa de Vest, unde dezvoltarea culturilor de cacao a fost afectată inițial de ploile torențiale, iar plantațiile sunt acum amenințate de condițiile de căldură și secetă asociate cu El Niño. În plus, bursa ICE a majorat cerințele de marjă ca răspuns la instabilitatea pieței, o măsură care nu a făcut decât să agraveze fluctuațiile și să forțeze capitularea unei părți din capitalul speculativ.
Săptămâna aceasta se va dovedi decisivă pentru investitorii de pe această piață, pe măsură ce atenția se mută de la condițiile meteorologice către datele concrete privind cererea. Joi vor fi publicate datele trimestriale cruciale privind prelucrarea de cacao în Europa.
Un raport recent al gigantului din industrie, Barry Callebaut, a înregistrat prima creștere a volumelor de vânzări din ultimii peste doi ani — determinată parțial de o corecție anterioară a prețurilor —, dar compania a avertizat, în același timp, că, consumul global de produse de cofetărie rămâne sub presiune. În urma unei astfel de creșteri spectaculoase față de minimele anterioare, datele viitoare privind prelucrarea vor servi drept un test decisiv pentru a stabili dacă prețurile ridicate au declanșat o distrugere reală a cererii sau dacă piața mai are încă potențial de creștere
Rezumatul zilei: Săptămâna se încheie într-o notă pozitivă. SK Hynix a înregistrat o creștere de 14% pe Nasdaq. Sectorul energetic este în scădere (10.07.2026)
Fed prezintă raportul său semestrial. Acțiunile sunt scumpe, dar nu există o bulă speculativă?
Știri de ultimă oră: Iranul și SUA s-au întors la masa negocierilor! Prețul petrolului înregistrează o ușoară scădere, iar acțiunile sunt în creștere!
Yenul câștigă teren, dar piața se întreabă dacă această evoluție va fi de durată
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
