Contractele futures pe indicele S&P 500 (US500) înregistrează o scădere semnificativă după ce ultima ședință prezidată de Jerome Powell a trecut piețele printr-un „duș rece” sub forma unei orientări agresive. Deși Powell se retrage, aripa “hawkish” a Fed (reprezentată de Hammack, Kashkari și Logan, printre alții) a clarificat că inflația — alimentată de șocurile energetice și de creșterea prețurilor petrolului — rămâne un risc prea mare pentru a lua în considerare relaxarea politicii monetare.
Investitorii sunt îngrijorați de disensiunile interne din cadrul Comitetului, ceea ce sugerează că era post-Powell ar putea marca începutul unei abordări și mai restrictive în ceea ce privește ratele dobânzilor. Această incertitudine monetară afectează piețele în cel mai nepotrivit moment posibil — chiar înainte de publicarea rezultatelor financiare cheie ale marilor companii tehnologice.
Cu toate acestea, merită menționat faptul că o sursă majoră de anxietate pe Wall Street nu sunt neapărat câștigurile în sine, ci mai degrabă cheltuielile de capital (Capex) „uluitoare” pentru dezvoltarea IA. Piața monitorizează cu anxietate planurile de investiții ale celor mai mari firme tehnologice, temându-se pentru profitabilitatea pe termen scurt în fața cheltuielilor în creștere drastică.
Alphabet (Google):
- Capex prognozat pentru 2026: 175–185 miliarde de dolari, aproape dublând cheltuielile deja masive din 2025 (91,4 miliarde de dolari).
- Reacția pieței: Investitorii caută frenetic orice semnal de revizuire în jos a acestor prognoze, din cauza îngrijorărilor privind impactul lor asupra marjelor.
Microsoft:
- Cheltuieli de capital estimate pentru trimestrul curent: O sumă uluitoare de 35,2 miliarde de dolari.
- Semnale din partea conducerii: Declarațiile potrivit cărora cheltuielile din a doua jumătate a anului vor depăși cele din prima jumătate au stârnit temeri privind o „creștere” suplimentară a acestor cheltuieli în anii următori.
- Problema cheie: Lipsa cipurilor AI proprii înseamnă că fiecare dolar cheltuit pe infrastructură este împovărat de marjele ridicate ale furnizorilor cheie (Nvidia).
Meta:
- Cheltuieli de capital planificate pentru 2026 (Mark Zuckerberg): 115–135 miliarde de dolari, comparativ cu mai puțin de 70 de miliarde de dolari în 2025.
- Cheltuieli operaționale totale: Ar putea ajunge la o sumă inimaginabilă de 169 miliarde de dolari.
Rezumat
Retragerea actuală a indicelui US500 este rezultatul unei „duble lovituri”. Pe de o parte, o politică monetară restrictivă a Fed ar putea limita speranțele pentru capital mai ieftin; pe de altă parte, marile companii tehnologice intră într-o fază de cheltuieli fără precedent care ar putea „arde” lichiditățile mai repede decât generează inteligența artificială profituri reale. Dacă rapoartele de astăzi confirmă că, cursa tehnologică va costa mai mult decât sugerau chiar și cele mai exagerate scenarii — și dacă nu vedem un randament semnificativ al acestor investiții — nivelul de suport de la 7.100 de puncte al US500 ar putea fi pus la grea încercare. În același timp, reducerea acestor cheltuieli ar putea fi percepută de investitori ca un semn de slăbiciune; prin urmare, singura cale de ieșire din această situație este de a demonstra randamente ridicate și o bază de utilizatori în creștere
Indicele US500 înregistrează o scădere pentru a doua zi consecutivă, ceea ce ar putea marca cea mai amplă corecție de la sfârșitul lunii martie. Ultima dată când indicele a înregistrat două zile consecutive de scăderi a fost în acea perioadă. Primul nivel important de suport se situează la 7.100, urmat de 7.000, la nivelul de retragere Fibonacci de 23,6%. Sursă: xStation5
Rezumatul zilei: Powell rămâne la conducerea Fed 🏦 Prețul petrolului crește vertiginos 🛢️ 🚀
🔴 Ultima conferință de presă a lui Powell (LIVE)
Știri de ultimă oră: Fed menține ratele dobânzilor neschimbate 📌 EURUSD continuă să scadă sub 1,1700 📉
Dolarul se apreciază pe fondul tranzacțiilor legate de petrol 📈 Creșteri alarmante ale cursului USDJPY❗️
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
