16. srpna 2018
16. srpna 2018
14. srpna 2018
Na této stránce naleznete všechny důležité dokumenty a informace, které jsou určené klientům s obchodním účtem vedeným u XTB. V případě nejasností nebo dotazů nás neváhejte kontaktovat na sales@xtb.cz nebo na bezplatné telefonní lince 800 900 110.
Dokument v případě založení reálného účtu prostřednictvím REGISTRAČNÍHO FORMULÁŘE na stránkách XTB (pouze pro čtení)
Dokumenty v případě založení reálného účtu OSOBNĚ se zaměstnancem / zástupcem XTB nebo POŠTOU
Neoddělitelnou součástí smluvní dokumentace k založení reálného účtu tvoří mimo výše uvedené dokumenty i dokumenty následující:
Žádost o změnu osobních údajů klienta:
pokud je Plná moc vyřizována korespondenční cestou, musí být úředně ověřena
dostaví-li se zmocnitel a zmocněnec osobně k podpisu Plné moci v sídle společnosti XTB, úřední ověření není nutné
Společnost XTB, která jedná dle nejvyšších standardů trhu, postupuje v souladu se „Zásadami řízení a kontroly (Corporate Governance) pro instituce podléhající dohledu“ přijaté polskou Komisí pro finanční dohled dne 22. července 2014. Aktuální znění „Zásad řízení a kontroly (Corporate Governance) pro instituce podléhající dohledu“ je k dispozici na webových stránkách společnosti XTB.
Společnost X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. (XTB) jedná čestně a opatrně, přičemž respektuje legitimní zájmy zákazníků a dobro finančního trhu, nezneužívá své dominantní postavení vyplývající z výhod z hlediska dostupných prostředků , a to včetně kvalifikace nebo způsobilosti osob jednajících jménem společnosti XTB. Společnost XTB jedná způsobem, který zaručuje respektování důstojnosti zákazníků a akcionářů, zajišťuje transparentnost provozních činností společnosti, a to prováděním informační politiky, jež bere v úvahu potřeby zákazníků i akcionářů společnosti. Aby byly zajištěny výše uvedené požadavky, disponuje společnost XTB prostředky a postupy, které jsou nezbytné pro řádnou realizaci a monitorování činností, a tyto prostředky a postupy využívá v dobré víře. Společnost XTB usiluje o maximální možnou znalost potřeb svých zákazníků, neboť takovéto informace mohou být užitečné pro úpravu nabídek společnosti, případně pro úpravu rozsahu či úrovně služeb poskytovaných zákazníkům společnosti. Bez ohledu na výše uvedené je realizace propagačních aktivit společnosti XTB v plném souladu se zásadami korektní obchodní soutěže a je zajištěno, že předávané informace jsou přesné a nezavádějící, a to především v souvislosti s riziky souvisejícími s potenciálním dosažením přínosů. Akcionáře pak společnost XTB informuje o událostech týkajících se činností společnosti, které na ně mají přímý či nepřímý vliv, a poskytuje rovný přístup k reálným, přesným a úplným informacím, včetně informací, které se týkají finanční situace společnosti XTB. V rámci informační politiky společnost XTB zveřejňuje případné informace prostřednictvím svých webových stránek, což umožňuje získání potřebných informací o společnosti XTB. Společnost XTB reaguje na žádosti zaslané písemně či emailem bez zbytečného prodlení, avšak nejpozději do 7 dnů od data jejich obdržení. V oprávněných případech může být lhůta pro odpověď prodloužena až na 30 dnů – poté, co jsou dotčeným osobám vysvětleny okolnosti, které vyžadují dodatečné rozhodování a které jsou důvodem pro opožděnou odpověď.
Následující text je shrnutím základních informací týkajících se obchodování CFD. Veškeré informace týkající se podmínek obchodování u XTB naleznete v sekci Informace o účtech.
Kontrakty na vyrovnání rozdílu jsou finanční nástroje, jejichž cena se odvíjí od ceny Futures kontraktů daného podkladového aktiva nebo z ceny jiných podkladových aktiv (měnové páry na mimoburzovním trhu, OTC kontrakty atp.). U těchto instrumentů lze spekulovat jak na růst, tak na pokles tržní ceny, a to nákupem či prodejem daného kontraktu. Výsledek našeho obchodu je pak rozdíl ceny prodejní a nákupní.
Důležité položky obchodního účtu:
Zůstatek = depozit + profit z uzavřených pozic (zisk/ztráta z uzavřených obchodů)
Majetek = zůstatek + profit z otevřených pozic (zisk/ztráta z otevřených obchodů)
- majetek je aktuální hodnota Zákazníkova portfolia
Marže
- jedná se v podstatě investovaný kapitál
- součet marží za všechny otevřené pozice (kumulovaná)
- minimální částka, která musí být momentálně na účtu
- slouží ke krytí otevřených pozic
- pokud držíme dvě stejné, ale opačné pozice, tzv. hedgeová pozice (long a short neboli jsme zároveň nakoupili i prodali) a ve shodném objemu, je Marže u těchto pozic poloviční, celkem je tedy za dvě otevřené pozice blokována pouze jedna marže
Dostupná marže = Majetek - Marže
- objem finančních prostředků, které mohou být použity na otevření nových pozic
Jestliže Zákazník uzavře veškeré otevřené pozice, pak bude platit:
- Zůstatek = Majetek = Dostupná marže
Výška marže (v %) = (Majetek/Marže) * 100
- pokud Výška marže klesne pod 100 %, není již možné otevírat jakékoliv pozice
- pokud Výška marže klesne pod 30 %, automaticky se začnou uzavírat nejztrátovější pozic
Důležité výpočty týkající se pozice:
Výpočet nominální hodnoty pozice
- pro Forex CFD: nominální hodnota=počet lotů * 100 000 jednotek první měny v páru
- pro CFD na komodity a akciové indexy: nominální hodnota=počet lotů * kurz střed příslušného instrumentu v momentě otevření pozice * koeficient ze Specifikační tabulky finančních nástrojů (sloupec Nominální hodnota za 1 lot)
- pro Equity CFD: nominální hodnota=počet lotů * kurz střed příslušného instrumentu v momentě otevření pozice
Výpočet hodnoty blokované marže
- pro Forex CFD
* Marže=X * 0,01 * 100 000 jednotek první měny v páru * kurz střed první měny v páru k CZK
* X…počet lotů, které chceme obchodovat
* 100 000 jednotek první měny v páru=nominální hodnota jednoho lotu
- pro CFD na komodity a akciové indexy
* Nominální hodnota 1 lotu=kurz střed daného instrumentu * dolarový koeficient
* Marže=X * % marže * nominální hodnota 1 lotu * kurz střed USDCZK
* X…počet lotů, které chceme obchodovat
Výpočet hodnoty jednoho bodu v CZK
- pro Forex CFD
* Hodnota 1 BODU=X * 100 000 jednotek druhé měny v páru * hodnota jednoho bodu * kurz druhé měny v páru k CZK
* X…počet lotů, které chceme obchodovat
* hodnota jednoho bodu…nejmenší možná změna kurzu instrumentu (například u měnového páru EURUSD je to 0,00001)
* při nákupu kontraktu (dlouhá pozice - long)…kurz Poptávka (Bid)
* při prodeji kontraktu (krátká pozice - short)…kurz Nabídka (Ask/Offer)
- pro CFD na komodity, indexy a akcie
* Hodnota 1 BODU=X * dolarový koeficient * hodnota jednoho bodu * kurz USDCZK
* X…počet lotů, které chceme obchodovat
* hodnota jednoho bodu…nejmenší možná změna kurz instrumentu (například u zlata je 0,01)
* při nákupu kontraktu (dlouhá pozice - long)…kurz Poptávka (Bid)
* při prodeji kontraktu (krátká pozice - short)…kurz Nabídka (Ask/Offer)
Výpočet hodnoty spreadu
* Hodnota spreadu=hodnota 1 bodu * velikost spreadu v bodech
* Rolování pozice – swapové body
* Zúčtovaná hodnota=X * swapové body * hodnota jednoho bodu
* X…počet lotů, které naše otevřená pozice obsahuje
Up&Down opce spadají do skupiny binárních opcí. Můžete tak realizovat krátkodobé obchody v případě, že očekáváte růst nebo pokles podkladového aktiva. K relizaci plného zisku postačí pohyb ceny podkladového aktiva o jeden bod. Tímto způsobem dosáhnete zajímavého zhodnocení počáteční investice. Pokud se však nenaplní původní účekávání investor zaznamená ztrátu o velikosti 100 % původní investice daného obchodu.
Informace o způsobu tvorby referenčních cen Up&Down opcí a o zdrojích dat použitých při tvorbě referenčních cen
Referenční cena Up&Down opcí je stanovena jako průměr BID a ASK ceny podkladového instrumentu ve stanoveném čase exspirace opce. Referenční cena stanovená tímto způsobem je následně zaokrouhlena nahoru na nejbližší 1 bod. V případě pětimístné kotace ceny podkladového instrumentu proběhne zaokrouhlení ceny nahoru na 4 desetinná místa.
Příklad výpočtu: podkladový instrument - EURUSD, BID cena v čase exspirace - 1,08658, ASK cena v čase exspirace - 1,08674, referenční cena = (1,08658 + 1,08674) / 2 = 1,08666, po zaokrouhlení 1,0867.
Zdroje dat použité pro tvorbu referenčních cen Up&Down opcí jsou následující:
- pro podkladové instrumenty forex, GOLD a SILVER - mezibankovní tržní cena od předních finančních institucí
- pro ostatní podkladové instrumenty (komodity, akciové indexy) - cena na organizovaném trhu příslušného podkladového aktiva
Účelem následujícího textu je poskytnout Zákazníkovi vysvětlující a ucelené informace o finančních rizicích, která souvisejí s obchodováním finančních nástrojů CFD a opcí.
Obecná upozornění
- Obchodování s CFD a opcemi je vysoce spekulativní a představuje významné riziko ztráty.
- Každý Zákazník musí sám pečlivě zvážit, zda je obchodování s CFD a opcemi pro něj vhodné, a zohlednit přitom své investiční zkušenosti, finanční zdroje, dostupnost příslušných technologií a další zásadní podmínky.
- Před zahájením obchodování XTB důrazně doporučuje svým Zákazníkům seznámit se s veškerými potenciálními riziky souvisejícími s obchodováním CFD a opcí, stejně tak jako s pravidly obchodování těchto finačních nástrojů. Veškeré tyto informace jsou dostupné na internetových stránkách XTB.
- Minulá výnosnost určitého finančního nástroje není zárukou budoucí výnosnosti stejného investičního nástroje.
- S obchodováním je spojeno také riziko kolísání hodnoty investované částky, přičemž návratnost původně investovaných prostředků ani výše zisku není zaručena.
- Finanční nástroje a obchodní účty Zákazníků denominované v cizích měnách jsou vystaveny kurzovému riziku, tj. fluktuacím vyplývajícím ze změn devizových kurzů, které mohou mít vliv na výnosy z nich plynoucí v jiné měně.
- Služby poskytované XTB nejsou formou kolektivního investování, formou vkladu u banky, formou penzijního připojištění ani pojištěním dle zvláštních právních předpisů.
Riziko kurzu podkladového aktiva
- Obchodování s CFD a opcemi, jejichž cena je determinována kurzy měnových párů, cenami komodit, úrovněmi tržních indexů či cenami jiných podkladových aktiv, je spojeno s rizikem specifickým pro trh příslušného podkladového aktiva.
- Specifické riziko trhu daného podkladového aktiva zahrnuje zejména:
* riziko emitenta,
* riziko politických a ekonomických změn,
* riziko likvidity,
* měnové riziko,
* ostatní rizika, která nejsou uvedena výše
- V případě výskytu vysoké volatility ceny nebo omezené likvidity podkladového aktiva může dojít k rozšíření rozpětí ceny nabídky a poptávky finančního nástroje (spread), což může negativně ovlivnit celkové náklady spojené s příslušnou transakcí.
- V případě vzniku událostí vyšší moci (viz dále) nebo jiných překážek vzniklých na trhu příslušného Podkladového aktiva XTB negarantuje správnost cen kótovaných v obchodních systémech XTB na základě cen kótovaných na těchto trzích.
Riziko finanční páky
- Charakteristickým znakem CFD je využití mechanismu finanční páky (leverage). Nominální hodnota transakce může mnohonásobně překračovat hodnotu vložené Zúčtovací zálohy (margin), následkem čehož i nevelké změn ceny podkladových aktiv mohou zásadní měrou ovlivňovat stav účtu Zákazníka.
- Vložená Zúčtovací záloha může zabezpečit pouze část nominální hodnoty Obchodu, což by mohlo mít za následek vysoký potenciál zisku, ovšem i riziko citelných ztrát, které mohou Zákazníka postihnout. Výše těchto ztrát může za zvláště nevýhodných okolností překročit hodnotu prostředků figurujících na Účtu Zákazníka. Za takové okolnosti lze považovat:
* vznik cenové mezery v průběhu nebo mimo obchodní hodiny příslušného Finančního nástroje v neprospěch Otevřené pozice, kdy nemusí dojít k aktivaci mechanismu Stop out na příslušné úrovni Zůstatku na účtu, ale hluboce pod ní
* nepříznivé důsledky změny Kurzu XTB na Otevřenou Pozici v případě, že měna, v níž je veden Účet Zákazníka, se liší od měny, v níž je denominován Finanční nástroj, na kterém je Otevřená pozice realizována
- Vzhledem k vysoké finanční páce aplikované na CFD může zákazník při nepříznivém vývoji ceny podkladového aktiva, od kterého je odvozena cena příslušného Finančního nástroje, utrpět značné finanční ztráty, a to i při nevelké změně této ceny. Například pro otevření Obchodu o nominální hodnotě 1000 je při finanční páce 1:100 dostačující Marže o hodnotě 10. Při poklesu nominální hodnoty Obchodu o 1 % na 990 dochází ke ztrátě 100 % investované částky o hodnotě 10.
Riziko výskytu událostí vyšší moci
- Vyšší mocí se rozumí situace, kdy vzhledem k událostem, které jsou mimo kontrolu XTB, není možné zajistit fungování obchodních systémů XTB v souladu s pravidly stanovenými v Obchodních podmínkách.
- Za vyšší moc se považují zejména následující situace:
* nepokoje, stávky, výpadky dodávek elektrické energie, přerušení komunikace, živelná pohroma, ozbrojené konflikty události související s teroristickým útokem
* zničení sídla společnosti nebo vznik okolností znemožňujících operační činnost společnosti
* situace, při níž došlo k pozastavení či přerušení kotace cen Podkladových aktiv na příslušném trhu, případně byl z jakékoli jiné příčiny příslušný trh uzavřen
* situace, kdy byly na příslušném trhu nařízeny specifické požadavky či pravidla, jež výrazně omezují nebo ruší možnost provádět na něm Obchody podle dosavadních, všeobecně přijatých pravidel
* poruchy informačních systémů, za jejichž vznik XTB nenese odpovědnost
* poruchy počítačového zařízení, které znemožňují řádné fungování informačních systémů a za jejichž vznik XTB nenese odpovědnost
* přerušení internetového připojení v důsledku poruchy dodavatele internetu nebo přetížení linky
* poruchy telekomunikačních systémů, za které XTB nenese zodpovědnost
- V případě výskytu události vyšší moci nenese XTB vůči Zákazníkovi žádnou zodpovědnost za jakékoli překážky, zpoždění nebo nesplnění povinností, které XTB ukládají ustanovení Obchodních podmínek.
Riziko ceny Finančních nástrojů
- Pro Finanční nástroje s tržní realizací se ceny zobrazované v rámci Obchodního účtu považují za indikativní a nejsou garantované, že by obchod Zákazníka byl proveden za uvedenou cenu. Cena realizace Pokynu Zákazníka bude založená na nejlepší ceně a nevyžaduje si další odsouhlasení ze strany Zákazníka. Aktuální cena Finančního nástroje s tržní realizací, na které byl Obchod realizován, bude XTB následně Zákazníkovi reportovaná. Cena realizovaného Obchodu bude také vidět na Obchodním účtu.
- Zákazník bere na vědomí, že za zvlášť odůvodněných okolností může kótování cen Finančních nástrojů, které XTB uvádí prostřednictvím příslušného Obchodního účtu, obsahovat nepřesnosti. Tyto nepřesnosti způsobují, že například Cena Finančních nástrojů konkrétního derivátu se může lišit od ceny Podkladových aktiv, od kterých je odvozena v takovém rozsahu, že neodpovídá tržní ceně Podkladových aktiv až toho důvodu lze považovat za chybnou. Zákazník jako investor se před realizací Obchodu seznámí s přibližnou tržní cenou Podkladového aktiva. Riziko chybné ceny Finančního nástroje a práva a povinnosti smluvních stran jsou popsány v Obchodních podmínkách XTB (dále jen "VOP"). Zákazník by se měl řádně seznámit s těmito podmínkami před obchodováním s XTB.
- Nabídky, pokyny nebo Obchody prezentovány XTB, pocházející od Zahraničních partnerů nebo Brokerů mohou být zrušeny nebo od nich odstoupit z důvodů mimo vliv XTB. V takovém případě má XTB nárok odstoupit od příslušného Obchodu provedeného Zákazníkem.
Riziko nedostatečné Marže a mechanismus Stop out
- Pokud Majetek nebo Zůstatek na Obchodním účtu Zákazníka klesne pod 30 % aktuální Marže blokované na Obchodním účtu, XTB může, bez povinnosti získání souhlasu Zákazníka, uzavřít Otevřenou pozici Zákazníka, která generuje nejvyšší ztrátu (mechanismus Stop out). V takovém případě dochází k uzavření Obchodu na základě aktuální ceny vyskytující se na trhu Podkladového aktiva.
- Následkem aktivace mechanismu Stop out v důsledku nedostatečné Marže může dojít k nucenému uzavření Otevřené pozice v rozporu s původním investičním záměrem Zákazníka a k realizaci ztráty z Obchodu uzavřeného tímto způsobem.
- Dodatečný vklad finančních prostředků na Obchodní účet Zákazníka za účelem doplnění Marže může v případě přetrvávajícího nepříznivého vývoje na Otevřených pozicích vyústit v opětovnou aktivaci mechanismu Stop out a kumulaci ztrát na Obchodním účtu Zákazníka.
- Mechanismus Stop out za normálních tržních podmínek zajišťuje Zůstatek na příslušném Obchodním účtu před poklesem pod hodnotu deponovaných prostředků.
- V případě, že nastanou nevýhodné tržní podmínky, zejména tehdy, pokud se jedná o cenovou mezeru, může být realizační cena pozice uzavírané mechanismem Stop out natolik nevýhodná, že výše realizované ztráty může překročit výši Zůstatku, který je k dispozici na Účtu Zákazníka (viz odstavec Riziko finanční páky výše).
Riziko nemožnosti uzavřít Otevřenou Pozici
- Zákazník bere na vědomí, že v případech, kdy je normální činnost XTB přerušená okolnostmi vyvolanými vyšší mocí (viz výše), vlivem zvýšené volatility na finančních trzích nebo jinými událostmi mimo kontrolu XTB, může být realizace Pokynů Zákazníka úplně znemožněná nebo budou Pokyny uskutečněné za podmínek méně příznivých oproti tomu, jak vyplývají z Obchodních podmínek XTB.
Riziko nadměrného obchodování
- V případě zadávání Obchodních Pokynů o nadměrných objemech se Zákazník vystavuje riziku, že náklady na tyto Obchody v podobě Spreadu nebo Provizí budou vyšší, než byla původní očekávání a záměr Zákazníka.
- >Každý Zákazník by při svém obchodování měl brát v úvahu otázku nákladů spojených s obchodováním u XTB a zajímat se o jejich výši ve vztahu k obvyklé výši poplatků na trhu.
- Zákazník bere na vědomí, že XTB neposkytuje svým Zákazníkům konkrétní investiční doporučení, ani neposkytuje služby související s řízením portfolia na Účtech svých Zákazníků.
Kreditní riziko brokera
- Nebude-li XTB schopna plnit své závazky vúči svým Zákazníkům z důvodu bankrotu nebo obdobné neschopnosti vyplácet pohledávky, budou vklady Zákazníků zajištěné systémem kompenzace ve shodě s požadavky polského zákona definující Obchodováni s finančními instrumenty ze dne 29. července 2005.
- Systém kompenzace zajišťuje výplatu 100 % finančních prostředků investorovi, snížených o pohledávky XTB vůči Zákazníkovi, do výše hodnoty 3 000 EUR. V případě, že tato suma je vyšší, investorovi bude uhrazeno 90 % zbylé částky. Horní hranice zajištění garančního fondu je stanovena na 22 000 EUR.
- Bližší informace jsou k dispozici v dokumentu Informace k zajištění vkladů Zákazníků XTB v sekci Důležité informace a dokumenty.
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
4Q
3Q
2Q
1Q
