Druhý dubnový týden byl ve znamení masivní volatility na trzích. Nejprve americké indexy oficiálně vstoupily do medvědího trhu, aby následně přišlo jedno z nejlepších obchodních sezení v historii Wall Street – to po oznámení 90denního pozastavení cel, s výjimkou Číny. V současnosti obchodní válka mezi USA a Čínou dosáhla absolutního vrcholu, a jakákoli informace o clech či možných dohodách bude před velikonočními svátky klíčová pro trhy. Kromě toho bude zveřejněna řada makroekonomických dat, včetně údajů o HDP Číny, a Evropská centrální banka (ECB) oznámí své rozhodnutí o sazbách. Tento týden se proto vyplatí věnovat zvýšenou pozornost trhům jako EURUSD, CHN.cash a GOLD.
EURUSD
Měnový pár EURUSD dosáhl nejvyšších hodnot za poslední tři roky v souvislosti s rostoucími obavami o stav americké ekonomiky a odlivem kapitálu ze Spojených států. Investoři hledají útočiště v jiných bezpečných aktivech, včetně evropských dluhopisů, jejichž výnosy klesají v očekávání, že ECB tento čtvrtek sníží sazby o 25 bazických bodů na 2,25 %, přičemž do konce roku se očekává další pokles na 1,75 %. Přestože jsou očekávání dalšího uvolnění měnové politiky ECB výrazná, euro může i nadále těžit z negativního vývoje americko-čínských vztahů.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciCHN.cash
Ve druhém dubnovém týdnu byla zveřejněna čínská inflační data CPI, která ukázala, že země vstoupila do deflace. Nyní trh očekává údaje o HDP za 1. čtvrtletí 2025, které budou zveřejněny ve středu během asijské seance. Očekává se mírné zpomalení tempa růstu oproti Q4 2024 – trh předpokládá meziroční růst o 5,2 % oproti předchozím 5,4 %, nicméně mnozí ekonomové odhadují reálný růst spíše na úrovni 3–4 %.
Navzdory plnohodnotné obchodní válce (americká cla ve výši 145 %, čínská odvetná cla 125 %) se čínské indexy zotavují. Objevují se známky toho, že Čína snižuje své držby amerického dluhu, což může vést k vyšší aktivitě na domácím trhu. Sledujeme rovněž posilování čínského jüanu. Přesto bude sentiment na trhu primárně určován zprávami o obchodních vztazích mezi USA a Čínou.
GOLD
Zlato dosáhlo nových historických maxim, když prorazilo hranici 3 200 USD za unci. Výnos od začátku roku činí 22 %, a investiční domy zvyšují své cílové ceny, přičemž některé odhady míří až nad 4 000 USD. Zlato je v současnosti vnímáno jako nejbezpečnější útočiště pro volný kapitál, zvláště kvůli výprodejům amerických dluhopisů a vysoké nejistotě v souvislosti s obchodní válkou. Volatilita zlata může přetrvávat, protože trhy zůstávají citlivé na americká makrodata a vývoj celní politiky.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
