Společnost Nvidia Corporation (NVDA.US) je nejen významným výrobcem polovodičů, ale také navrhuje širokou škálu produktů, včetně grafických karet známých také jako GPU, centrálních procesorových jednotek (CPU), jednotek pro zpracování dat (DPU) a řadičů síťového rozhraní (NIC). Společnost Nvidia je známá především díky svým grafickým procesorům, které jsou hlavním předmětem podnikání společnosti. Široký výběr produktů umožňuje společnosti Nvidia působit na několika trzích, jako jsou herní trh, datová centra, profesionální vizualizace, autonomní vozidla a OEM. Společnost Nvidia je dobře zavedeným hráčem v polovodičovém průmyslu. Solidní finanční prostředky společnosti v kombinaci se silnou pozicí na klíčových trzích, jako jsou datová centra a herní průmysl, poskytují významný potenciál dlouhodobého růstu. Zaměřme se však nejprve na finance
Finanční výsledky společnosti Nvidia za 4. čtvrtletí - hry na ústupu
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciNavzdory překonání očekávání analytiků a současnému nadšení kolem umělé inteligence vytvořily finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí ještě větší nejistotu. Tržby z prodeje herních platforem se propadly a tvořily zhruba polovinu tržeb vykázaných ve stejném období loňského roku. Zároveň příjmy z datových center zůstávají na vysoké úrovni, ale segment cloud computingu čelí zpomalení, což může mít negativní dopad na budoucí růst příjmů.
Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí roku 2023 klesly tržby společnosti o 21 % na 6,1 miliardy USD. K poklesu přispěl herní segment, který se meziročně snížil o 46 % na 1,8 miliardy USD oproti 3,4 miliardy USD v předchozím roce, protože poptávka po hrách, zejména v Číně, slábne. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím však tržby z herního segmentu zaznamenaly nárůst o 16 % díky novým grafickým kartám společnosti (GeForce RTX). Kromě toho došlo také k nárůstu příjmů v segmentech profesionální vizualizace a OEM a ostatní o 65 %, resp. 56 %. Nižší tržby byly částečně kompenzovány vyššími tržbami z platforem Data Center a Automotive, které vzrostly o 11 %, resp. 135 %.
Provozní náklady se meziročně zvýšily o 23 %, což se navíc podepsalo na finančních výsledcích. Výdaje na výzkum a vývoj se zvýšily na 2 miliardy USD. To snížilo provozní výnosy o 40 % na 1,8 miliardy USD oproti 3 miliardám USD ve stejném období loňského roku. V důsledku toho společnost NVDA dosáhla čistého zisku 1,4 miliardy dolarů, přičemž zisková marže se snížila téměř o polovinu na 23,4 %.
Král je mrtev (hry), ať žije král (datové centrum)?
Zatímco příjmy z herního segmentu klesají, platforma Data Center poskytuje podporu společnosti Nvidia. Příjmy z tohoto segmentu vzrostly oproti stejnému období loňského roku o 11 %, k čemuž přispěli američtí poskytovatelé cloudových služeb. Tržby v Číně však oslabily, což se projevilo i nižšími příjmy z cloudových služeb od předních poskytovatelů cloud computingu v této zemi. Tržby v automobilovém průmyslu zaznamenaly působivý trojciferný růst tržeb, k němuž přispělo samořízené řízení a výpočetní řešení určená pro výrobce elektromobilů. Očekává se, že tento trend bude v budoucnu akcelerovat, což může zvýšit tržby v následujících čtvrtletích.
Dočasné zpomalení herního sektoru
Zpomalení v herním průmyslu přetrvává. Z hlediska generovaných tržeb herní segment v posledních čtvrtletích výrazně zpomalil a podle poslední čtvrtletní zprávy se na celkových tržbách podílí 30 %. To je výrazný rozdíl oproti předchozímu roku, kdy tento sektor tvořil téměř polovinu příjmů společnosti. Oznámené partnerství se společnostmi Microsoft a Activision Blizzard by mohlo zvýšit tržby, ale herní trh jako celek bude muset zaznamenat výraznější oživení, než se tržby z herního sektoru vrátí na předchozí úroveň.
Růst tržeb datových center se může zpomalit
Datová centra jsou pro společnost Nvidia i nadále hmatatelným a významným zdrojem příjmů. Není však žádným tajemstvím, že trh cloud computingu v posledním čtvrtletí zpomalil a hlavní poskytovatelé těchto služeb zaznamenali pokles dynamiky růstu. Kromě toho čínští poskytovatelé služeb cloud computingu zaznamenali stabilní nebo nevýznamný růst příjmů.
Závěry
Navzdory optimistickým čtvrtletním výsledkům a současnému nadšení kolem umělé inteligence je budoucí výkonnost společnosti poměrně nejistá. Tržby se snížily ve třech z pěti segmentů, stav zásob se během 12 měsíců zdvojnásobil a trh cloud computingu by mohl v nadcházejících měsících zaznamenat zpomalení. Kromě toho rostou obavy z nadcházejícího zpomalení ekonomiky. Cena akcií společnosti Nvidia v posledních měsících prudce vzrostla, nicméně vzhledem k nejistému makroekonomickému výhledu se mnoho investorů může rozhodnout zaúčtovat zisky, což může následně vyvolat hlubší korekci směrem dolů. Nicméně z dlouhodobého hlediska se zdá, že společnost ještě neřekla poslední slovo.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
