Futures kotace pro čínské benchmarky jsou dnes na vzestupné vlně. Důvod můžeme alespoň částečně vidět v komentářích UBS a Goldman Sachs, které zvýšily své prognózy pro čínský akciový trh. Analytici zároveň snížili prognózy pro indexy z Tchaj-wanu a Jižní Koreje.
Goldman Sachs
- Banka poukázala na příznivější prostředí ochoty riskovat na čínském pevninském akciovém trhu. Investiční banka říká, že čínské akcie by mohly v důsledku tržních reforem vzrůst o 40 %.
- GS očekává, že širší regulační pokus Číny přetvořit kapitálové trhy povede k výraznému nárůstu ocenění akcií. Podmínkou dokonce ca. 40% nárůst podle názoru GS je zacelení mezery s globálními lídry, pokud jde o výplaty dividend, zpětné odkupy akcií, ESG a institucionální zapojení na domácím trhu
- Čínská státní rada nedávno vytvořila jasné pokyny o 9 odstavcích na podporu domácího akciového trhu. Očekává se, že nové pokyny zdůrazní kvalitu kótovaných společností, regulační dohled a ochranu investorů
- Goldman vyhodnotil, že navzdory náročnému širšímu prostředí by implementace změn mohla vytvořit potenciál pro růst ocenění čínských podniků. V základním scénáři, který uvádí GS, by se ocenění čínských akcií zvýšilo asi o 20 %, pokud by pouze Čína dosáhla globálních/regionálních průměrných úrovní, pokud jde o uvedené faktory.
- Společnosti z kontinentální Číny nyní v průměru přidělují asi 33 % zisku na dividendy, zatímco evropské společnosti vyplatily za poslední desetiletí 60 % a Japonsko 50 %. Zpětné odkupy firemních akcií představovaly pouze 0,3 % celkové tržní kapitalizace v Číně oproti 2,7 % u indexu S&P 500 (průměr za posledních 10 let).
UBS
- UBS zvýšila svůj rating na indexu MSCI China a hongkongských akciích, což poukazuje na vyšší a odolnější firemní výkonnost a podporu ze strany tvůrců politik. V srpnu 2023 banka snížila rating Číny na „neutrální“.
- Švýcarská banka podpořila hodnocení Goldman Sachs. Zisk na akcii společností zahrnutých do indexu MSCI China za posledních 1,5 roku klesl asi o 2 %. To však není úplným odrazem situace, protože některé společnosti mají v indexu malé zastoupení, ale velký vliv na výdělky.
- Největší čínské podniky si podle UBS vedly dobře a prokázaly odolnost navzdory deflaci a obtížnému období pro ekonomiku země.
- Podle názoru analytiků je nyní největším rizikem geopolitika související s listopadovými volbami v USA. Potenciálními katalyzátory jsou pozorované oživení spotřeby a vysoké úrovně úspor, které si nakonec najdou cestu do pokladen firem a částečně i na trhy. Cestovní ruch může mít také pozitivní dopad
- Indexy Hang Seng a MSCI China vzrostly o 12–13 % oproti minimu z ledna 2024. Dnes HK.cash a CHN.cash futures získávají 1,5 % a 1,1 %.
CHN.cash (D1)
Čínský index CHN.cash dnes získává více než 1 % a prolomil se nad klouzavým průměrem 200 sezení (SMA200, červená čára), což byla donedávna velmi důležitá úroveň odporu. Vzestup nad 6 000 bodů by mohl být předzvěstí testu 6 300 bodů, což je místní maximum z listopadu 2023.
Zdroj: xStation5
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciRozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
