Společnost ARM Holdings (ARM.US) má dnes po skončení seance na Wall Street oznámit výsledky za 4. čtvrtletí 2024. Zpráva bude bedlivě sledována nejen proto, že ARM je společností spojenou s umělou inteligencí, ale také proto, že její poslední čtvrtletní zpráva vyvolala následující den masivní, téměř 50 % skok ceny akcií.
Očekává se, že společnost ARM Holdings vykáže za čtvrtletí leden - březen 2024 silný nárůst tržeb, a to o více než 30 % v oblasti příjmů z licencí i licenčních poplatků. Očekává se, že růst upraveného hrubého zisku předčí růst celkových tržeb, což naznačuje lepší efektivitu. Očekává se, že společnost vykáže kladný upravený provozní a čistý zisk, přičemž marže se zlepší. Na druhé straně se očekává velký pokles volného peněžního toku.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciOčekávání ve 4. fiskálním čtvrtletí 2024
- Tržby: 875,6 milionů USD (+38,9 % meziročně)
- Licence a další: 375,8 milionu USD (meziročně +45,1 %)
- Autorský honorář: 504,2 milionů $ (+34,8 % meziročně)
- Anualizovaná hodnota kontraktu: 1,18 miliardy dolarů
- Upravený hrubý zisk: 868,4 milionu USD (meziročně +39,7 %)
- Upravená hrubá marže: 96,4 % (95,7 % před rokem)
- Upravené provozní náklady: 490,1 milionu USD (-9,6 % meziročně)
- Upravený provozní příjem: 355,9 milionů USD (-50 milionů USD před rokem)
- Upravená provozní marže: 40,5 %
- Upravený čistý příjem: 320,6 milionu USD (meziročně +1681 %)
- Upravená čistá marže: 36,6 %
- Upravený EPS: 0,29 USD (-0,03 USD před rokem)
- Upravený volný peněžní tok: 266,3 milionu USD (-68,4 % meziročně)
Zatímco výsledky za 4. fiskální čtvrtletí 2024 budou bedlivě sledovány, trhy mohou věnovat větší pozornost pokynům společnosti. Koneckonců právě pokyny rozhodly o reakci trhu po výsledcích v případě mnoha společností v této sezóně, jako například Tesla nebo Meta Platforms. Analytici očekávají, že růst tržeb v 1. fiskálním čtvrtletí 2025 (kalendářní duben až červen 2024) se oproti 4. fiskálnímu čtvrtletí zmírní. Nicméně se očekává, že zisky a marže se v 1. fiskálním čtvrtletí 2025 oproti 4. fiskálnímu čtvrtletí 2024 zlepší.
Očekávání pro 1. fiskální čtvrtletí 2025
- Tržby: 868 milionů $ (+28,6 % meziročně)
- Upravený hrubý zisk: 815 milionů USD (+26,6 % meziročně)
- Upravené provozní náklady: 477,5 milionu USD (+28,4 % meziročně)
- Upravený provozní příjem: 348 milionů USD (+27,8 % meziročně)
- Upravený EPS: 0,31 USD (0,24 USD před rokem)
Očekávání za celý fiskální rok 2025
- Příjmy: 4 miliardy dolarů
- Upravené provozní náklady: 2,01 miliardy USD
- Upravený EPS: 1,53 $
Opční trhy předpokládají, že cena akcií společnosti ARM Holdings se po výnosech změní přibližně o 11 %. Obchodníci by však měli mít na paměti, že laťka očekávání společnosti je nastavena vysoko. Akcie ARM od svého IPO v září 2023 více než zdvojnásobily svou hodnotu a obchodují se s nejvyšším forwardovým násobkem P/S mezi hardwarovými společnostmi zabývajícími se umělou inteligencí. Ve skutečnosti má ARM nejvyšší forwardový násobek P/S ze všech akcií Nasdaq-100, včetně Nvidie. Takto roztažené ocenění naznačuje, že pokud se nepodaří naplnit očekávání trhů, může to vést k prudkému přecenění. Dalším důležitým faktorem, který je třeba vzít v úvahu, je skutečnost, že SoftBank nadále drží přibližně 90% podíl ve společnosti. Malý podíl akcií ve volném oběhu zvyšuje riziko volatilních pohybů akcií společnosti.
ARM Holdings (ARM.US) vyskočila o zhruba 25 % z minima dosaženého 19. dubna. Akcie se však nadále obchodují téměř 35 % pod historickými maximy dosaženými v první polovině února. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
