Trh je svědkem poměrně zajímavé situace po zavedení cel na Kanadu, Mexiko a dodatečných cel na Čínu. Od začátku seance měnové trhy nevykazovaly výraznější volatilitu, ale s postupujícím časem pozorujeme pokračující oslabování dolaru a růst evropské měny. Pár EURUSD proniká nad úroveň 1,0500. Aktuálně pár testuje nedávná lokální maxima a potenciálně by mohl vzrůst na nejvyšší úrovně od první poloviny prosince 2024. Pozoruhodné je, že oblast kolem 1,0520 zůstává už několik měsíců přetrvávající hladinou odporu. Pro euro byl podpůrný narativ kolem potenciální dohody o příměří na Ukrajině. Naopak minulá oznámení o clech, nyní zavedených na Mexiko, Kanadu a dále na Čínu, euro historicky zatěžovala negativně.
Současně se v Evropě výrazně diskutuje o plánech na zvýšení výdajů. Ursula von der Leyenová naznačila, že EU hodlá navrhnout úvěrový program ve výši 150 miliard EUR určený na výdaje na obranu. Toto oznámení zmírnilo růst cen evropských dluhopisů. Naopak v poslední době jsme zaznamenali výrazný nárůst cen amerických dluhopisů (výrazný pokles výnosů).
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciEURUSD testuje klíčovou rezistenci
EURUSD testuje klíčovou úroveň odporu. Trvalé proražení nad tuto úroveň by mělo za cíl oblast 1,0600, která se shoduje s 38,2% Fibonacciho retracementem. Potenciálně jsme svědky formování velkého talířového obrazce, který se vyvíjí od poloviny listopadu 2024. Zdroj: xStation5
Výnosy amerických dluhopisů klesly na nejnižší úroveň od listopadu, zatímco spread mezi německými a americkými výnosy se rozšířil na nejvyšší úroveň od září. Tento spread naznačuje možné podhodnocení páru EURUSD, i když se zdá, že je primárně způsobeno jednostranným pohybem amerických dluhopisů. Zdroj: Bloomberg Finance LP
DE40 obrací zisky
Naopak evropské indexy vykazují jasné známky oslabení v reakci na uvalení cel na nejbližší partnery USA. V podstatě téměř všechny včerejší zisky německých akcií, které byly způsobeny potenciálními mírovými plány na Ukrajině, byly zvráceny. Teoreticky by se volatilita mohla v nadcházejících hodinách zvýšit, protože trhy čekají na Trumpův projev na společném zasedání Kongresu USA. Někteří naznačují možnost oznámení komoditní dohody s Ukrajinou, která by mohla zahrnovat bezpečnostní záruky. Na druhou stranu americká média od včerejška informují o zastavení americké pomoci Ukrajině, ačkoli to Donald Trump výslovně nepotvrdil.
DE40 výrazně obrací zisky ze včerejší seance. Zdroj: xStation5
Stojí za zmínku, že poměr ceny DAX k S&P 500 se nedávno přiblížil k úrovni 4. Ta sice není za posledních 10 let historicky vysoká, ale v letech 2020 a 2023 jsme pozorovali zvraty od této úrovně, což potenciálně naznačuje nadhodnocení DAXu vůči S&P 500. Pokud by došlo k větší korekci indexu S&P 500, mohlo by to nakonec stáhnout dolů i evropské indexy. V současné době korekce na Wall Street měřená širokým indexem nepřesahuje 5 %. Zdroj: Bloomberg Finance LP.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
