Posilování amerického dolaru a lepší výhled nabídky v posledních týdnech tlačily na futures kontrakty na cukr. Dnes je však CUKR nejsilnější zemědělskou komoditou, která si v důsledku růstu cen ropy připisuje téměř 1,5 %. V hlavních vývozcích cukru, jako je Brazílie, se cukrová třtina využívá jak k výrobě cukru, tak k výrobě etanolu - ten slouží jako alternativa biopaliv k fosilním palivům. Když ceny ropy rostou, stává se výroba etanolu ziskovější, což vede výrobce k tomu, aby vyčlenili větší část cukrové třtiny na výrobu etanolu na úkor výroby cukru. Tato změna může snížit nabídku cukru na trhu, což může vést ke zvýšení cen.
- Dne 21. listopadu snížila Mezinárodní organizace pro cukr (ISO) svou prognózu celosvětového deficitu cukru na rok 2024/25 na -2,51 mil. tun oproti srpnové prognóze -3,58 mil. tun. Organizace ISO rovněž zvýšila očekávaný celosvětový přebytek cukru na rok 2023/24 na 1,31 mil. tun ze srpnové prognózy pouhých 200 000 tun.
- USDA ve své poslední výroční zprávě zveřejněné 21. listopadu očekává, že světová produkce cukru v roce 2024/25 meziročně vzroste o +1,5 % na rekordních 186,61 mil. t a že světová spotřeba cukru v roce 2024/25 vzroste pod tuto úroveň, a to meziročním tempem +1,2 %; dosáhne však nového rekordu na úrovni 179,6 mil. t. Zároveň však USDA předpokládá, že světové konečné zásoby cukru v roce 2024/25 meziročně klesnou o -6,1 % na téměř 45,43 mil. tun.
Zpráva o závazcích obchodníků (31. prosince 2024)
- Při čtení zprávy o závazcích obchodníků s cukrem z 31. prosince můžeme pozorovat výrazné snížení krátkých pozic komerčních obchodníků (výrobců/obchodníků), což naznačuje, že komerční účastníci jsou méně medvědí vůči cenám cukru, případně očekávají stabilizaci cen nebo dokonce jejich zvýšení.
- Výrazný nárůst krátkých pozic velkých spekulantů ze skupiny Managed Money však naznačuje, že tito účastníci trhu jsou mnohem více medvědí. Velká část těchto pozic však může pocházet ze strategií „sledování trendu“ nebo od správců více aktiv a můžeme posoudit, že komerční subjekty mohou mít lepší přehled o dynamice trhu.
- Navzdory této změně vidíme, že Commercials mají stále čistou krátkou pozici ve výši téměř -82,8 tis. kontraktů, zatímco velcí spekulanti z Managed Money částečně uvolňují své stále býčí sázky s čistou dlouhou pozicí ve výši téměř +50 tis. futures kontraktů na cukr.
CUKR (D1, interval H1)
Celkově je výhled nabídky cukru stále příznivější pro medvědy, nicméně mohou probíhat spekulativní pokusy o zvednutí cen cukru, zejména pokud ceny ropy dále porostou, jelikož trh s cukrem se po poklesu z téměř 24 USD na 19 USD na ICE dostává do přeprodaného teritoria.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
