Sumár:
-Politika nízkych úrokových sadzieb SNB, môže spôsobiť problémy na trhu nehnuteľností
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci-DAX (DE30) sa nachádza v blízkosti rezistencie na úrovni 11770 bodov
-Commerzbank (CBK.DE) a Deutsche bank (DBK.DE) zaznamenali pokles
Nálada na ázijských akciových trhoch bola počas dnešného obchodovania mierne horšia. Akciové indexy z Japonska, Austrálie a Číny zaznamenali mierny pokles, zatiaľ čo akcie v Hongkongu zaznamenali nárast. Na druhej strane, akcie v Európe sa obchodujú v zelených číslach. Nemecký index DAX zaznamenal najvýraznejší pohyb smerom nahor, zatiaľ čo britský FTSE 100 rástol najpomalšie. Automobilový sektor zaznamenal najvýraznejší nárast, zatiaľ čo reality a stavebné materiály zaznamenali mierny pokles.
DE30 (podkladové aktívum DAX) zaznamenal počas včerajšieho obchodovania pokles k supportu na úrovni 11680 bodov. Včerajšie sviečkové formácie naznačujú, že by dnes mohlo dôjsť k poklesu. Takýto scenár sa však neuskutočnil a nemecký index sa dnes obchoduje vyššie. 200-dňový kĺzavý priemer v blízkosti 11770 bodov predstavuje kľúčovú úroveň rezistencie. Zdroj: xStation5
Po ukončení naviazanosti CHF na euro, boli zasadania SNB často prehliadané. To by nemalo byť prekvapujúce, keďže Thomas Jordan, šéf SNB, sa vyjadril, že sadzby by mali ostať na súčasnej úrovni mínus 75 bázických bodov, pretože takéto nastavenie monetárnej politiky vytvára deflačné tlaky. S takýmto nastavením monetárnej politiky však majú do istej miery problémy banky, ktoré operujú na trhu s pomerne nízkymi maržami a dosahujú nižšie zisky. Švajčiarsko sa však môže potykať s oveľa väčším problémom, kedy SNB bude prinútená konať. Nízke úrokové sadzby znamenajú síce lacnejšie financovanie, no nižšie výnosy. Švajčiarski inštitucionálni investori hľadali alternatívne formy investovania, napríklad na realitnom trhu, alebo na dlhopisových trhoch. Keďže úrokové sadzby vo Švajčiarsku sú od polovice roka 2011 na úrovni 0%, resp. nižšie, do švajčiarskeho trhu s nehnuteľnosťami sa načerpalo obrovské množstvo peňazí, čo znamenalo, že ceny domov a bytov sa za posledných desať rokov zvýšili o viac ako 70%. Miera neobsadenosti domov a bytov v niektorých švajčiarskych mestách už prekročila 6%, zatiaľ čo národný priemer je 2%, čo naznačuje, že bublina by mohla prasknúť. Švajčiarska vláda minulý týždeň varovala, že švajčiarsky trh nehnuteľností môže prejsť výraznou korekciou. SNB oznámi rozhodnutie o úrokových sadzbách vo štvrtok. Hoci sa neočakáva zmena úrokových sadzieb, bude potrebné sledovať komentár k trhu nehnuteľností.
Vývoj hlavných európskych akciových indexov:
- DAX (DE30): +0.60%
- FTSE 100 (UK100): +0.32%
- CAC40 (FRA40): +0.33%
- IBEX (SPA35): +0.53%
- FTSE MIB (ITA40): +0.56%
Spoločnosť Deutshe bank (DBK.DE) sa nachádza medzi spoločnosťami, ktoré zaznamenali najvýraznejší pokles hodnoty z akciového indexu DAX. Spoločnosť Commerzbank (CBK.DE) sa taktiež nachádza medzi spoločnosťami, ktoré zaznamenali najvýraznejší pokles hodnoty z akciového indexu MDAX. Zdroj: Bloomberg
Korporátne správy
Včera sme písali o oficiálnom začiatku rokovaní o fúzií medzi Deutsche Bank a Commerzbank, pričom spoločnosti by mohli v blízkej budúcnosti profitovať z rozšírenia trhového podielu. Spoločnosť RBC znížila investičné odporúčanie Commerzbank z „outperform“ na „sector-perform“, cenový cieľ bol nastavený na 8 eur a Nord/LB znížila odporáčanie z „hold“ na „sell“, s cenovým cieľom na 6,35 eur. Taktiež investičné odporúčanie dcérskej spoločnosti Deutsche Bank - DWS group. bolo znížené spoločnosťou DZ Bank. Obe spoločnosti sa dnes obchodujú nižšie.
V Nemecku dnes začínajú 5G aukcie, čo môže spôsobiť zvýšenú volatilitu nemeckých telekomunikačných spoločností: Deutsche Telekom (DTE.DE), Telefónica (O2D.DE), Vodafone (VOD.UK) a United Internet.
Spoločnosť Fraport (FRA.DE), ktorá prevádzkuje letisko vo Frankfurte, dnes patrí medzi akcie, ktoré zaznamenali najvýraznejší pokles hodnoty z akciového indexu MDAX. Spoločnosť síce navýšila očakávanú dividendu na 2 eurá za akciu, avšak analytici tvrdia, že slabá tvorba cash-flow v minulom roku nezaručuje, že spoločnosť vyplatí dividendu zo zisku, ale z vlastného kapitálu. Nízka tvorba cash-flow bola ovplyvnená zdvojnásobením kapitálových výdavkov.
Akcie spoločnosti Fraport (FRA.DE) majú za sebou ťažký rok. Akcie zaznamenali pokles po dosiahnutí historicky najvyšších úrovni v polovici januára 2018, keď prekonali cenu 97 eur. Cena akcií sa v roku 2019 odrazila, ale ďalší rast môže byť zastavený na úrovni 200-dňového kĺzavého priemeru (ružová čiara), na cene 73 eur. Na druhej strane úroveň 23,6% Fibo posledného výraznejšieho poklesu ceny, predstavuje prvú úroveň supportu. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
