DE40: Co ukázaly výsledky klíčových německých společností❓

• Německý DAX ztrácí býčí dynamiku
• Četné zveřejňování čtvrtletních výsledků společností
• HelloFresh jasně překonává odhady upraveného zisku EBITDA

Celková situace na trhu:

Čtvrtek na evropských finančních trzích přináší zhoršení nálady na trhu. Německý DAX aktuálně ztrácí téměř 0,56 %, CAC 40 ztrácí 0,72 % a Euro Stoxx 50 view ztrácí 0,65 %. Zhoršení sentimentu je především důsledkem smíšené seance na trzích APAC a nárůstu akcií Meta Platforms po čtvrtletních výsledcích. V Německu se pozornost investorů soustředí na příchozí čtvrtletní výsledky společností. Vybrané popisy naleznete níže.

Evropské společnosti se během čtvrteční obchodní seance obchodovaly s poklesem. Býčí sentiment byl narušen v důsledku smíšené seance na trzích APAC a nárůstu akcií Meta Platforms po zveřejnění čtvrtletních výsledků. Zdroj: xStation 5

Německý benchmark DE40 si v dnešní seanci připisuje pokles o 0,50 %. V současné době se jako nejdůležitější krátkodobý bod podpory pro index jeví 50denní EMA (modrá křivka). Lokální rezistencí zůstává vrchol poblíž 18 800 bodů a z lokálnějšího pohledu zóna vrcholu poblíž 18440 bodů. Zdroj: xStation 5

Zprávy:

V Německu jsme se dnes dozvěděli řadu čtvrtletních výsledkových zpráv společností. Níže najdete vybrané finanční ukazatele a stručný komentář k jednotlivým společnostem:

Deutsche Bank (DBK.DE) - slabší výsledky zvedly akcie banky o 0,6 %.

VÝSLEDKY ZA PRVNÍ ČTVRTLETÍ

• Tržby FICC a obchodní výnosy 2,50 miliardy EUR, odhady 2,41 miliardy EUR
• Core Tier 1 kapitálový poměr 13,4 % vs. 13,6 % r/r, prognóza 13,7 %
• Čisté výnosy 7,78 miliardy EUR, +1,3 % r/r, odhad 7,73 miliardy EUR
• Výnosy ze správy aktiv 617 milionů EUR, +4,8 % r/r, odhad 628,7 milionů EUR
• Tržby z investičního bankovnictví 3,05 miliardy EUR, +13 % r/r, odhad 2,83 miliardy EUR
• Výnosy privátního bankovnictví 2,38 miliardy EUR, -2,5 % r/r, odhadované 2,42 miliardy EUR
• Výnosy z podnikového bankovnictví 1,88 miliardy EUR, -4,8 % r/r, odhadované 1,91 miliardy EUR
• Čistý zisk 1,28 miliardy EUR, +10 % r/r
• Zisk před zdaněním 2,04 miliardy EUR, +9,9 % r/r, odhadovaný zisk 2,07 miliardy EUR
• Upravené náklady 5,00 miliard EUR
• Rezerva na úvěrové ztráty 439 milionů EUR, +18 % r/r, odhadovaná částka 476,6 milionů EUR
• Neúrokové náklady 5,31 miliardy EUR, -2,8 % r/r, odhadované 5,21 miliardy EUR
• Poměr nákladů k výnosům 68 % vs. 71 % r/r, odhad 67,5 %

Komentář: Výhled zůstal relativně nezměněn, úvěrové ztráty zůstaly vysoké a kapitál zklamal. Výnosy skupiny vzrostly přibližně o 1 %, zatímco obchodování s nástroji s pevným výnosem se v prvním čtvrtletí zvýšilo o 7 %.

Symrise (SY1.DE) - tržby překonaly očekávání

• Tržby 1,29 miliardy EUR, odhadované 1,27 miliardy EUR
• Tržby divize chuti, výživy a zdraví 775,2 milionu EUR, odhadované na 792,1 milionu EUR
• Tržby divize chuť, výživa a zdraví % (y/y) +7,5 %, odhad +7,75 %
• Tržby z prodeje parfémů a pečujících výrobků 516,4 milionů EUR, odhadem 481 milionů EUR
• Tržby segmentu vůně a péče % (y/y) +13,7 %, odhad +8,52 %
• Organický prodej +10,9 %, odhadovaný +8,86 %

Komentář: Společnost potvrdila své obchodní cíle pro růst a ziskovost do roku 2024. V dlouhodobém horizontu odhaduje růst na 3-4 %. Ebitda marže by měla v roce 2024 dosáhnout 20 %. Akcie společnosti však v současné době ztrácejí 2,5 %.

Delivery Hero (DHER.DE) - Aktualizace uklidňují investory

ROČNÍ PROGNÓZA

• Celkové tržby segmentu +18 % až +21 %, dříve to bylo +15 % až +17 %
• Hrubá hodnota zboží +7 % až +9 %
• Stále očekává upravenou Ebitda ve výši 725 milionů EUR až 775 milionů EUR, odhadem 752,4 milionů EUR

VÝSLEDKY ZA PRVNÍ ČTVRTLETÍ

• Hrubá hodnota zboží 11,79 miliardy EUR, odhadovaná hodnota 10,77 miliardy EUR
• Hrubá hodnota zboží v Asii 6,14 miliardy eur
• Hrubá hodnota zboží na Blízkém východě a v severní Africe je 2,75 miliardy EUR
• Hrubá hodnota zboží v Evropě 2,13 miliardy eur
• Hrubá hodnota zboží v Americe 775,6 milionů eur
• Hrubá hodnota zboží integrovaných odvětví 648,3 milionů EUR
• Celkové tržby segmentu 2,95 miliardy EUR

Komentář: Hrubá hodnota zboží předčila očekávání. Delivery Hero potvrzuje, že Glovo by mělo ve druhé polovině roku dosáhnout kladného provozního zisku EBITDA a že provoz Dmartu se do konce fiskálního roku 2024 přiblíží hranici rentability EBITDA. Akcie společnosti aktuálně posilují o 9,5 %. 

HelloFresh (HFG.DE) - Upravený zisk EBITDA překonal tržní konsensus

VÝSLEDKY 1. ČTVRTLETÍ

• Upravená Ebitda 16,8 milionu EUR, -75 % r/r, odhadovaná hodnota 6,48 milionu EUR
• Mezinárodně upravená Ebitda 28,9 milionu eur, +3,2 % r/r
• Severní Amerika upravená Ebitda na 26,4 milionu eur, -65 % r/r
• Tržby 2,07 miliardy EUR, +2,8 % r/r, odhadované 2,04 miliardy EUR
• Tržby při konstantních směnných kurzech +3,8 %, odhad +2,33 %
• Upravená marže Ebitda 0,8 % vs. 3,3 % r/r, odhadovaná 0,32 %
• Průměrná hodnota objednávky 64,60 EUR, +5,6 % r/r, odhadovaná hodnota 62,82 EUR
• Objednávky 31,98 milionu, -2,6 % r/r, odhadem 32,61 milionu
• Mezinárodní objednávky 13,51 mil., -2,8 % r/r, odhadem 13,45 mil.
• Severoamerické objednávky 18,46 milionu, odhadem 18,68 milionu

ROČNÍ PROGNÓZA

• Společnost stále očekává upravenou Ebitda ve výši 350 milionů EUR až 400 milionů EUR, odhadem 345,9 milionů EUR
• Společnost předpokládá prodej za konstantních směnných kurzů +2 % až +8 %, odhadem +4,33 %

Komentář: Akcie společnosti v době psaní tohoto článku posilují o 4,3 %. Akcie společnosti podporuje potvrzení prognóz pro letošní rok a lepší čísla EBITDA.

Další zprávy od jednotlivých společností zahrnutých do indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Financial LP