DE40: Dax pokračuje v růstu, BMW získává

• Německý DAX zůstává v zóně ATH
• Akcie BMW vzrostly o 1,4 % poté, co se Jefferies připojila k UBS a upřednostnila automobilku před Mercedes-Benz
• Podle průzkumu agentury Bloomberg se očekává, že Evropská centrální banka provede rychlejší snížení úrokových sazeb, než se původně předpokládalo

Obecná situace na trhu: V čele s francouzským FRA40 (+1,21 %) a italským ITA40 (+0,74 %) dnes evropské trhy vykazují vcelku pozitivní výkonnost. Celoevropský EU50 vzrostl o +0,59 %, zatímco rakouský AUT20 a německý DE40 si připsaly +0,42 %, respektive +0,27 %. Švýcarský SUI20 a nizozemský NED25 vykazují mírné zisky +0,14 % a +0,06 %, zatímco britský UK100 je jediným významným trhem v záporném teritoriu (-0,11 %).

Návratnost indexu Dax podle odvětví. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Pokud se podíváme na výkonnost německého indexu DAX v jednotlivých sektorech, zjistíme, že trh vykazuje smíšené výsledky - sedm sektorů zaznamenalo zisky a čtyři poklesy. V čele růstu jsou nemovitosti (+1,66 %), následované utilitami (+1,16 %) a spotřebním zbožím (+0,62 %). Mírné zisky vykazují sektory Consumer Discretionary (+0,51 %), Health Care (+0,47 %) a Communication Services (+0,13 %), zatímco Materials (+0,11 %) zaznamenávají mírný růst. Naopak negativně se vyvíjí průmysl (-0,10 %), finanční sektor (-0,39 %) a informační technologie (-0,71 %), které klesají. Souhrnná výkonnost indexu DAX vykazuje pokles o -0,08 %, přičemž rozložení trhu naznačuje smíšenou obchodní seanci, přestože většina sektorů je v kladném teritoriu.

Volatilita je v současné době pozorována na širším evropském trhu. Zdroj: xStation

Německý index DE40 se obchoduje na svém historickém maximu, podporován silným býčím momentem. Index RSI se nachází v překoupeném teritoriu, zatímco MACD nadále expanduje a blíží se překoupeným úrovním. Aby medvědi znovu získali kontrolu, bylo by třeba znovu otestovat říjnové maximum na úrovni 19 783. Proražení pod tuto úroveň by mohlo vést k opětovnému otestování maxima ze začátku listopadu na úrovni 19 525, které těsně koresponduje s 50denním SMA na úrovni 19 476 a poskytuje tak kritickou zónu podpory. Zdroj: xStation

Zprávy

• Akcie Munich Re (MUV2.DE) a Hannover Re (HNR1.DE) se po revizi sektorového výhledu Morgan Stanley vydaly opačným směrem. Hannover Re posílila o 1,1 % po zvýšení ratingu na „overweight“, zatímco Munich Re klesla o 1 % po snížení ratingu na „neutral“. Analytik Ismael Dabo uvedl silnější pozici Hannover Re pro nejisté tržní podmínky v roce 2025, a to navzdory očekávání solidních základů odvětví v nejbližším období.
• Akcie BMW (BMW.DE) vzrostly o 1,4 % poté, co se Jefferies připojila k UBS a upřednostnila automobilku před Mercedes-Benz (MBG.DE). Analytik Philippe Houchois vyzdvihl lepší rizikový profil BMW z hlediska růstu, celních vyhlídek a dodržování předpisů CO2 a poznamenal, že výdaje společnosti dosáhly v letošním roce vrcholu, zatímco Mercedes-Benz čelí výzvám v oblasti změny pozice.
• Generální ředitel společnosti Volkswagen (VOW3.DE) Oliver Blume varoval zaměstnance před naléhavými opatřeními na snížení nákladů, která jsou nutná v podmínkách silné konkurence a vysokých nákladů na pracovní sílu. Oznámení přišlo v době, kdy téměř 100 000 zaměstnanců uspořádalo v devíti německých továrnách stávku v reakci na navrhované 10% snížení mezd a potenciální uzavření továren. Šéfka rady zaměstnanců Daniela Cavallo navrhla alternativní opatření, která by měla ušetřit 1,5 miliardy eur a zároveň zabránit propouštění.
• Společnost Siemens Energy (ENR.DE) získala podporu od banky JP Morgan, která ponechala rating „Neutral“ a zároveň zvýšila cílovou cenu na 44 EUR z 38,70 EUR. Úprava přichází poté, co analytik Andrew Wilson aktualizoval své modely ocenění této energeticko-technologické společnosti.
• Podle průzkumu agentury Bloomberg se očekává, že Evropská centrální banka provede rychlejší snížení úrokových sazeb, než se původně předpokládalo. Analytici předpovídají snížení o čtvrt procentního bodu na každém politickém zasedání do června 2025 s cílem dosáhnout 2% depozitní sazby. Tento posun odráží rostoucí obavy z ekonomické slabosti eurozóny a rostoucí politické nejistoty v Německu a Francii.

Další zprávy přicházejí od jednotlivých společností indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Financial LP