DE40: Evropské akcie dnes převážně zelené, Deutsche Telekom restrukturalizuje

• Evropské akcie vykazují širokou sílu, přičemž německý W20 je v čele růstu (+1,37 %) a pouze rakouský AUT20 klesá (-0,16 %).
• Deutsche Telekom konsoliduje velkoobchodní operace pod značkou T Wholesale a zaměřuje se na lepší integraci mezinárodních služeb a digitální inovace
• Realitní sektor prudce roste díky několikanásobnému zvýšení ratingu od Jefferies, Aedifica o 4,4 % a LEG Immobilien o 3,5 % díky očekávání 20-25% výnosů pro akcionáře v roce 2025
• Adidas roste díky zvýšení ratingu na outperform od Bernstein s odkazem na pozitivní výhled výdajů na sportovní oblečení a potenciální obnovení tržního podílu
• Společnost InPost hlásí dobré výsledky za 4. čtvrtletí s 20% nárůstem objemu zásilek, přičemž operace ve Spojeném království vykazují obzvláště silný 58% nárůst
• Eurozóna, harmonizace jádrové inflace za prosinec. Skutečnost: 2,7 % r/r oproti prognóze: 2,7 % r/r Předchozí: 2,7 % r/r

Obecná situace na trhu: Evropské trhy vykazují smíšenou výkonnost, většina indexů se obchoduje výše. V čele růstu stojí německý W20 (+1,37 %), následovaný švýcarským SUI20 (+0,65 %) a francouzským FRA40 (+0,59 %). EU50 a nizozemský NED25 se rovněž obchodují výše (+0,53 %, resp. +0,48 %). Německý DE40 (+0,38 %) a španělský SPA35 (+0,17 %) vykazují mírné zisky. Britský UK100 (+0,12 %) a italský ITA40 (+0,09 %) jsou mírně v plusu, zatímco VSTOXX zůstává beze změny (0,00 %). Rakouský AUT20 je jediným klesajícím indexem (-0,16 %).

Návratnost indexu Dax podle odvětví. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Pokud se podíváme na výkonnost německého indexu DAX v jednotlivých sektorech, v čele růstu jsou všechny cenné papíry (+0,79 %), následované spotřebním zbožím (+0,69 %) a informačními technologiemi (+0,62 %). V kladném teritoriu se obchodují také nemovitosti (+0,41 %), spotřební zboží (+0,41 %) a zdravotní péče (+0,38 %). Mírné zisky vykazují průmyslové podniky (+0,36 %), komunikační služby (+0,31 %) a materiály (+0,20 %). Naopak pokles zaznamenaly Financials (-0,41 %) a největší pokles vykazují Utilities (-0,70 %). Souhrnná výkonnost indexu DAX vykazuje zisk +0,22 %, přičemž šíře trhu je pozitivní, neboť osm z deseti sektorů se obchoduje výše.

Volatilita je v současné době pozorována na širším evropském trhu. Zdroj: xStation

Německý index DE40 znovu získává býčí momentum, což dokládá index RSI vykazující známky býčí divergence. Kromě toho se MACD zpřísňuje, což naznačuje potenciál pro býčí crossover v blízké budoucnosti.

Pro medvědy by pokles pod úroveň 61,8 % Fibonacciho retracementu mohl vést k opětovnému otestování říjnového maxima na úrovni 19 783, což by mohlo urychlit klesající momentum. Rozhodné prolomení pod tuto úroveň by mohlo otevřít dveře k opětovnému otestování maxima ze začátku listopadu na úrovni 19 525, které těsně koresponduje s 50denním SMA na úrovni 19 729 a tvoří tak kritickou oblast podpory.

Pro býky nyní slouží jako klíčová podpora úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu na úrovni 20 189. Tato úroveň působila jako silná rezistence po více než sedm obchodních dní, což signalizuje obnovení poptávky a posílení býčího sentimentu. Zdroj: xStation

Firemní zprávy

• Bernstein zvýšil doporučení pro Adidas (ADS.DE) na základě vyhlídek na růst - Německá společnost vyrábějící sportovní oblečení získala od Bernsteinu zvýšení doporučení na „outperform“ z „market perform“. Zvýšení odráží potenciál pokračujícího růstu po pěti letech ztrát tržního podílu. Průzkum společnosti Bernstein naznačuje silnou pozitivní náladu v oblasti výdajů na sportovní oblečení v roce 2025, přičemž se očekává, že růst podpoří lifestylová obuv a oděvy.
• Helvetia zvažuje prodej německé jednotky - Švýcarská pojišťovna Helvetia Holding AG zvažuje prodej svých německých pojišťovacích aktivit a pověřila společnost JPMorgan Chase & Co. řízením tohoto procesu. Jednotka, která v roce 2023 vygenerovala předepsané pojistné a vklady ve výši 988 milionů švýcarských franků (8,7 % celkového obchodu), by mohla vynést 500-600 milionů švýcarských franků. Nezávazné nabídky se očekávají v následujících týdnech.
• Evropský realitní sektor dostal několikrát vyšší hodnocení - Jefferies zvýšila hodnocení několika evropských realitních společností s odkazem na nejvyšší míru optimismu za poslední roky. Mezi nejvýznamnější zvýšení patří u společností Aedifica, LEG Immobilien (LEG.DE) a Unibail na „koupit“, zatímco u společností Vonovia (VNE.DE), Grand City (GYC.DE) a WDP bylo zvýšeno na „držet“. V roce 2025 se v tomto sektoru očekává 20-25% celkový výnos pro akcionáře, přičemž dvouciferné kapitálové výnosy budou podpořeny středními jednocifernými dividendovými výnosy.
• Tržby společnosti Sodexo (SW.FR) v 1. čtvrtletí rostou - Společnost poskytující stravovací služby vykázala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 6,40 miliardy eur, což představuje meziroční nárůst o 1,8 % při organickém růstu o 4,6 %. Tržby v Severní Americe vzrostly o 2,3 % na 3,10 miliardy eur, zatímco tržby v Evropě vzrostly o 1,1 % na 2,22 miliardy eur. Společnost zachovala celoroční výhled organického růstu tržeb ve výši 5,5-6,5 %.
• Deutsche Telekom (DTE.DE) konsoliduje velkoobchodní aktivity - Německý telekomunikační gigant oznámil sloučení svých národních a mezinárodních velkoobchodních aktivit do jednoho subjektu s názvem T Wholesale. Konsolidace spojuje Deutsche Telekom Global Carrier a Telekom Deutschland Wholesale, které obsluhují více než 250 domácích a 900 mezinárodních zákazníků. Pod vedením nové ředitelky Kerstin Baumgartové se T Wholesale zaměří na digitální komunikaci, umělou inteligenci, síťové API, samostatné 5G a inovace v oblasti edge cloudu.
• InPost hlásí silné objemy balíků za 4. čtvrtletí (INPST.NL) - Logistická společnost zaznamenala ve 4. čtvrtletí meziroční nárůst objemu balíků o 20 % na 322,1 milionu, přičemž polské objemy vzrostly o 20 % na 209,9 milionu. Zvláště silný růst vykázaly operace ve Velké Británii, kde se objemy za 4. čtvrtletí zvýšily o 58 % na 27,2 milionu balíků. Celoroční objemy skupiny dosáhly 1 091,6 milionu balíků, což představuje 22% nárůst.
• Eurozóna, harmonizovaná jádrová inflace za prosinec. Skutečnost: 2,7 % r/r. Prognóza: 2,7 % r/r Předchozí: 2,7 % r/r. Měnový pár EURUSD na zveřejnění v souladu s očekáváním zveřejněných makrodat z eurozóny nereagoval.

Další zprávy přicházejí od jednotlivých společností indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Financial LP