DE40: Infineon klesá uprostřed zpomalování průmyslových čipů. Sartorius ztrácí po zisku 16 %.

• Nálada na DAX je ve srovnání s jinými indexy EU slabá. DE40 futures mírně klesá
• Sartorius (SRT.DE) nesplnil očekávání EBITDA, akcie ztratily 16 % kvůli panice investorů
• Infineon (IFX.DE) ztrácí téměř 2,5 % kvůli riziku snížení prodeje po zprávě o výdělcích TSMC

Dnešní nálady na akciovém trhu jsou relativně dobré, nicméně reakce na výsledky TSMC na americkém premarketu naznačují možné vybírání zisků i přes dobrou zprávu od giganta AI čipů. Evropské indexy čekají na otevření Wall Street a je stále možné, že sentiment na Nasdaq100 ovlivní další pohyb německých futures. Analytici Morgan Stanley zatím vidí více síly dolaru v krátkodobém horizontu oproti euru a jüanu, což (při rostoucích výnosech) stále může ovlivnit akciovou prémii, nicméně snížení sazeb ECB v létě je velmi pravděpodobné, což může mít pozitivní vliv na Německý akciový trh, pokud se recese nerozšíří.

DE40 (interval M30)
DAX futures se po dynamickém výprodeji snaží konsolidovat v blízkosti 17,980 bodů, ale až dosud objem naznačuje stále vyšší aktivitu prodejců. První důležitá zóna pro krátkodobé zvrácení trendu pro kupující je 18,060 a 18,150 bodů, kde můžeme vidět důležité cenové reakce, trendovou linii a 23,6 Fibonacciho retracement sestupné vlny z konce dubna.

Zdroj: xStation5

Sartorius - další zpomalení podnikání
Jeden z největších evropských biotechnologických dodavatelů, Sartorius (SRT.DE), vykázal výsledky za 1. čtvrtletí s tržbami 666,9 mil. EUR oproti 726,1 mil. EUR před rokem. Čistý zisk byl téměř o 50 % meziročně nižší 56,1 mil. EUR ve srovnání se 111,1 EUR v 1. čtvrtletí 2023. Zředěný zisk na akcii dosáhl 0,58 EUR oproti 1,21 EUR v 1. čtvrtletí 2023. Marže před úroky, daněmi, odpisy a amortizací klesla z 30,1 % na 28,6 % v Q1.

Společnost uvedla, že zákazníci pokračují ve snižování svých zásob, ale proces je v pokročilé fázi hlavní činnosti společnosti se spotřebním materiálem. Sartorius zaznamenává u zákazníků výraznou neochotu investovat (Čína, Evropa). Generální ředitel společnosti Kreuzburg potvrdil předchozí mírná očekávání pro 1. pololetí 2024, ale v průběhu roku vidí „rostoucí obchodní dynamiku“.
Akciový trh si tím dnes není jistý a prodává akcie společnosti, protože Sartorius předložil příchozí objednávky (očištěné o vliv směnného kurzu) o necelých 10 % na 826 milionů EUR ve srovnání s velmi slabým obdobím předchozího roku. Odpovídající tržby klesly o 7,6 % na téměř 820 milionů eur, což je mnohem horší výsledek, než odhadoval trh.
Sartorius (SRT.DE), interval D1

Zdroj: xStation5

Zpomalení Infineonu kvůli protivětru průmyslového čipu?
Analytici Bloomberg Intelligence uvedli, že největší německý výrobce čipů Infineon (IFX.DE) by mohl snížit svůj výhled tržeb na rok 2024 o 5 %, protože společnost TSMC (TSM.US) revidovala růst polovodičového průmyslu pro FY 2024.

TSMC očekává nižší poptávku po automobilových čipech a pouze 10% tempo růstu, což je v souladu s obdobím před několika měsíci, kdy se velmi očekávalo oživení. Také poptávka po IoT a průmyslových polotovarech je podle společnosti nízká. BI také poznamenal, že násobky ocenění jsou vyšší, protože společnost se obchoduje na 14x forwardovém P/E, což je v souladu s historickým průměrem, zatímco poptávka může být mnohem nižší než průměr, přičemž snížení výhledu představuje riziko pro cenu na akciovém trhu v krátkém a středním období. -období.
Analytici očekávají, že Infineon bude v 1. čtvrtletí očekávat tržby v souladu s očekáváním (fiskální 2. čtvrtletí), ale 3. čtvrtletí (skončilo v září) může přinést nižší než očekávané výsledky. Výkonové polovodiče AI (pouze 1 % příjmů) mohou být příliš malé na to, aby vedly k vyšším cenám akcií. Bloomberg Intelligence poznamenal, že "Infineon možná v poslední době pokračoval ve snižování výroby, a to jak interní, tak outsourcované výroby. Trh již možná snížení předvídal, ale stále měl přehnaná očekávání ohledně dlouhodobého růstu Infineonu."

Infineon (IFX.DE), D1 interval

Zdroj: xStation5