DE40: Oživení evropských akcií se zastavuje

• Evropské indexy zaznamenaly pozitivní začátek, ale zisky byly během prvních minut obchodování sníženy.

• Pouze několik společností v německém indexu DAX aktuálně vykazuje zisky.

• Investoři čekají na zveřejnění údajů o inflaci v eurozóně, které budou klíčové pro orientaci nadcházejícího rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) tento čtvrtek.

• Trh také očekává další vývoj ohledně obchodní situace mezi Čínou a USA.

Co se děje v Evropě?

Rally na evropských burzách neměla dlouhého trvání a nedokázala udržet pozitivní náladu z asijské seance. Investoři doufají v pozitivní výsledky jednání mezi Donaldem Trumpem a Si Ťin-pchingem. Tento týden se očekává telefonický rozhovor, který však čínská strana nepotvrdila.

Za zmínku stojí rostoucí politický neklid v Evropě. Po vítězství opozičního a pravicového prezidentského kandidáta v Polsku, se kvůli nedohodě o jednání o migraci rozpadla nizozemská vláda.

Z evropského pohledu budou v 12:00 zveřejněny údaje o květnové inflaci CPI. Poté, co se inflace v dubnu udržela na 2,2 %, se nyní očekává, že nakonec meziročně klesne na 2,0 %, což by posílilo potřebu ECB dále snižovat úrokové sazby. Snížení na čtvrtečním zasedání je téměř plně započítáno a trh očekává ještě jeden krok v tomto roce, pravděpodobně v září nebo říjnu, který by snížil depozitní sazbu na 1,75 %.

Technický pohled na DAX

Německý DAX (DE40 ) se stahuje z rezistence kolem 24 000 bodů a neguje tak včerejší oživení. Pozoruhodné je, že nedávno vystoupil ze svého vzestupného trendového kanálu. Nicméně DE40 zůstává v silném rostoucím trendu, i když tempo růstu již podruhé zpomalilo. Klíčová podpora pro futures kontrakt se nachází na začátku poslední hlavní klesající vlny, kolem 23 500 bodů, odkud se cena v posledních týdnech několikrát odrazila. Pokud tlak na akciovém trhu zesílí a dojde k prolomení této podpory, potenciální pohyb by mohl rozšířit DE40 směrem k 78,6 % Fibonacciho retracementu, kde byly dříve pozorovány i cenové reakce.

Zdroj: xStation5

Německý DAX se od začátku letošního roku stále může pochlubit velmi silným růstem. V současné době si jen málokterá aktiva vedou lépe, včetně zlata. Přibližně 20% výnos je však nesrovnatelně lepší než u indexu S&P 500, který se po velmi slabém únoru a březnu teprve dostává na vyrovnanou úroveň.

Zdroj: Bloomberg Finance LP

Kdo získává a kdo ztrácí v německém DAXu?

Navzdory počátečnímu poklesu německého DAXu se počet společností, které se pohybují v kladných číslech, zvyšuje. V současné době se nejvíce daří společnostem MTU Aero Engines, Deutsche Telekom a Rheinmetall. Na druhé straně společnost Heidelberg Materials zaznamenává poklesy. Jaké jsou nejdůležitější zprávy společností z poslední doby?

• Společnost Deutsche Telekom získala vysílací práva na čtyři významné fotbalové události v letech 2025-2027. Jeden z ředitelů společnosti očekává od těchto přenosů významné zisky.
• Rheinmetall se po včerejších poklesech, které souvisely s článkem o možných nadměrných daních namířených proti vysoce ziskovým společnostem, zejména těm z obranného sektoru, odráží ode dna. Stojí však za zmínku, že mnoho zemí, včetně Velké Británie a Polska, hodlá dále zvyšovat výdaje na obranu.
• Společnost Rheinmetall má v indexu Euro Stoxx 50 nahradit společnost Kering. Banka JP Morgan uvádí, že k tomuto kroku by mohlo dojít 20. června. Zajímavé je, že to bude jediná obranná společnost v indexu největších evropských společností. Je pozoruhodné, že akcie společnosti Rheinmetall v tomto roce ztrojnásobily svou hodnotu, zatímco společnost Kering ztratila 28 % své hodnoty. Index Euro Stoxx 50 je letos mírně v plusu.

Zdroj: Bloomberg Finance LP