- Hlavní faktor ovlivňující volatilitu trhů: Hlavními tématy na globálních trzích v uplynulém týdnu byly obnovené obavy z inflace a rostoucí náklady na financování. Investoři se museli vyrovnat s růstem výnosů desetiletých amerických státních dluhopisů, které znovu překonaly hranici 5 %. Nedávné rozhodnutí americké centrální banky zvýšit úrokové sazby posílilo přesvědčení trhu, že restriktivní měnová politika zůstane v platnosti i v dohledné době. Nejnovější průzkumy ukazují, že až 53 % retailových investorů má pesimistický výhled, což představuje nejvyšší úroveň pesimismu od května loňského roku.
- Geopolitika: Situace na Blízkém východě zůstává velmi napjatá kvůli vojenským střetům mezi Saúdskou Arábií a hútijskými silami v Jemenu. Eskalace konfliktu vytvořila nové ohnisko napětí podél dopravních tras a ohrožuje plynulý tok energetických surovin v regionu. Na žádost úřadů v Rijádu do situace diskrétně zasáhla Čína, která požádala Írán, aby vyvinul tlak na povstalce a omezil útoky na ropnou infrastrukturu. Navzdory těmto diplomatickým zásahům zůstává provoz tankerů přes strategický Hormuzský průliv výrazně pod historickým průměrem.
- Makroekonomická data: Nejvýznamnější makroekonomickou událostí bylo nedávné rozhodnutí Federálního rezervního systému zvýšit cílové pásmo úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Američtí představitelé zároveň naznačili možnost dalšího zvýšení sazeb ještě v letošním roce, což vyvolalo výraznou nervozitu na akciových trzích. Bank of Japan současně zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za více než 30 let, čímž dále zesílily globální obavy z nákladů na financování. Trhy se nyní snaží vyhodnotit, zda jsou kroky centrálních bank pouze pojistkou proti ropnému šoku, nebo zda signalizují nový cyklus delšího zpřísňování měnové politiky.
- Indexy: Týden skončil poklesem hlavních akciových indexů. Americký S&P 500 během páteční seance ztratil přibližně 0,2 %. Slabší vývoj zaznamenala také Evropa, kde široký index STOXX 600 klesl o více než 1 % a odevzdal dřívější zisky. Nejvýraznější výprodej zasáhl automobilový a telekomunikační sektor, zatímco londýnský FTSE a německý DAX zaznamenaly pokles o více než 1,5 %. Pozitivní výjimkou byl americký Nasdaq, který si díky podpoře technologických gigantů dokázal za celý týden udržet mírný zisk.
- Akcie: Na akciových trzích se pozornost investorů soustředila na výrobce polovodičů, kteří zaznamenali solidní růst díky pokračující poptávce po technologiích spojených s umělou inteligencí. Naopak evropská automobilka Volkswagen zaznamenala největší propad od loňského roku poté, co snížila svůj finanční výhled a zaúčtovala odpisy související s podílem ve společnosti Porsche. V USA prudce klesly akcie společností z leteckého a kosmického průmyslu poté, co SpaceX oznámila odklad klíčového startu rakety Starship. Na polské burze vynikla oděvní společnost LPP, jejíž akcie vzrostly o 8 % v reakci na zprávu o velmi silných výsledcích za druhé čtvrtletí.
- Měny: Na devizovém trhu se pozornost investorů soustředila na velmi volatilní pohyby japonského jenu vůči americkému dolaru. Bezprostředně po rozhodnutí Bank of Japan zvýšit úrokové sazby japonský jen prudce oslabil kvůli nejednotnosti mezi členy vedení banky, což trh interpretoval jako signál holubičtějšího postoje. Dolar dosáhl denního maxima a přiblížil se ke klíčovým technickým úrovním rezistence, své zisky však rychle odevzdal kvůli obavám z přímé měnové intervence. Rozšířené zprávy o tom, že japonští představitelé monitorují měnové kurzy, vyvolaly masivní uzavírání krátkých pozic a výrazné posílení japonského jenu ve druhé polovině dne.
- Komodity: Ceny ropy zakončily týden v červených číslech, což přineslo určitou úlevu investorům obávajícím se návratu vysoké inflace. Ropa Brent i americká WTI klesly přibližně o 1 % v reakci na zprávy o čínských snahách uklidnit situaci na Blízkém východě. Navzdory tomu na trzích přetrvává nejistota ohledně globálních rafinérských kapacit a možného nedostatku hotových paliv na klíčových trzích. V sektoru drahých kovů dosáhlo zlato nejvyšších úrovní za poslední týden a rostly také ceny stříbra, platiny a palladia.
- Kryptoměny: Na trhu digitálních aktiv převládá výrazný optimismus a cena Bitcoinu poprvé od začátku měsíce překonala hranici 80 000 USD. Rally podpořila také silný růst akcií souvisejících společností, včetně platformy Coinbase a provozovatelů těžby kryptoměn. Sentiment podpořila zpráva, že americký regulátor otevírá cestu k obchodování tokenizovaných akcií tradičních společností. Investoři na tomto trhu zpřísňování měnové politiky globálních centrálních bank prakticky ignorovali, protože tento negativní faktor považují za již plně započítaný v cenách.
Co by mohlo zastavit uptrend❓
Provádí BoJ „měkkou“ měnovou intervenci? 💡❓
BREAKING: Průmyslová výroba a data z výrobního sektoru v USA zaostala za očekáváním
Krypto novinky: SEC otevírá dveře tokenizovaným akciím, Binance řeší MiCA a USA sankcionují BitBank ⚖️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.