Denní shrnutí: Inflace PPI zpomaluje, EURUSD se však blíží k 1,10

📈 Akciové trhy

• Varšavský index blue-chip akcií zaznamenal fenomenální seanci a ustanovil nové historické maximum (ATH), když natrvalo prolomil hranici 4 300 bodů. Silnou poptávku po domácích akciích podpořila příznivá data polského statistického úřadu (GUS) o růstu HDP Polska a přílivu kapitálu na rozvíjející se trhy.
• Západoevropské burzy se držely blízko svých rekordních maxim, nicméně náladu tlumil sektor luxusního zboží. Pod zvlášť silným prodejním tlakem se ocitl majitel značky Cartier, skupina Richemont, která ztrácela navzdory zveřejnění relativně solidních hospodářských výsledků.
• Na druhé straně oceánu se Wall Street snažila odrazit po náročném týdnu, nákupní tlak však narazil na zřetelný odpor ze strany technologického sektoru. Investoři se potýkali s rostoucí nejistotou kolem gigantů polovodičového průmyslu, což vyvážilo optimismus plynoucí z nižších čísel inflace.
• K 19:38 se index S&P 500 pohybuje kolem 7 566 bodů, za den ztrácí 0,72 % a za týden přidává 2,2 %; Nasdaq 100 se nachází poblíž 27 967 bodů, za den oslabuje o 1,52 %, zatímco za týden posiluje o 3,17 %; WIG20 se pohybuje kolem 4 312 bodů, za den roste o 0,42 % a za týden přidává 3,63 %; a Dow Jones se nachází na 52 342 bodech, za den klesá o 0,15 % a za týden posiluje o 1,87 %.

🏛️ Makroekonomika a centrální banky

• Říjnová zpráva o cenách výrobců v USA přinesla dlouho očekávané ochlazení a signalizovala snížený cenový tlak v počátečních fázích dodavatelského řetězce. Celková meziroční inflace PPI dosáhla 6,5 % oproti očekávaným 6,6 %, zatímco meziměsíční PPI dosáhlo 0,3 %. Jádrová hodnota zůstala stabilní na 5,0 % meziročně, což zpočátku vyvolalo pokles výnosů amerických státních dluhopisů a zmírnilo obavy z agresivního zvyšování úrokových sazeb.
• Série vystoupení představitelů Federálního rezervního systému poskytla jestřábí protiváhu makroekonomickým datům a utlumila přehnaný optimismus na trhu. Mary Daly upozornila, že spotřebitelé v USA začínají ztrácet kupní sílu a že bilance rizik stále hovoří ve prospěch udržení restriktivní měnové politiky. Austan Goolsbee zase zdůraznil, že investiční boom kolem datových center a AI infrastruktury vytváří v ekonomice dodatečný cenový tlak, což ztěžuje snížení inflace na cílovou hodnotu 2 %.
• Na přetrvávající proinflační rizika poukázala i vyjádření zástupců Evropské centrální banky. Joachim Nagel uvedl, že výhled hospodářství eurozóny se od září zhoršil a rostoucí inflační očekávání by mohla ECB znovu přimět ke zpřísnění parametrů měnové politiky.
• Na obchodní frontě proběhla první oficiální jednání mezi zástupci USA a Číny v rámci společné obchodní rady, a to souběžně s diplomatickými přípravami na summit ASEAN.

💻 Firemní zprávy

• Sektor polovodičů zůstal silně zasažen personálními turbulencemi ve společnosti Nvidia, jejíž akcie oslabily po rezignaci Jensena Huanga na pozici generálního ředitele. Podle mediálních zpráv je mezi hlavními kandidáty zvažovanými v procesu nástupnictví současný šéf společnosti Arm, Rene Haas.
• Akcie společnosti Microsoft se stabilizovaly poté, co globální výpadek ve čtvrtek a v pátek znemožnil tisícům uživatelů přístup ke kancelářským službám a Teams. Technologický gigant oficiálně potvrdil, že problém byl vyřešen, a vysvětlil, že incident způsobily chyby v konfiguraci sítě během navyšování přenosové kapacity, nikoli kybernetický útok.
• Akciím společnosti Palo Alto Networks poskytli silnou podporu analytici, přičemž KeyBanc zvýšil své prognózy pro společnost a zdůraznil její strategickou pozici v zabezpečování nástrojů umělé inteligence. Rostoucí konkurent v oblasti čipů, společnost Cerebras, zase představila slibné provozní vyhlídky, byť vedení přiznalo, že se odvětví potýká se zpožděním při dokončování rozsáhlých datových center.
• K 19:38 se akcie Apple obchodují kolem 357,90 USD, za den rostou o 0,87 % a za týden přidávají 4,53 %; Nvidia se pohybuje poblíž 161,95 USD, za den ztrácí 2,57 % a za týden propadá o 13,21 %; zatímco Microsoft se nachází poblíž 523,92 USD, za den posiluje o 0,46 % a za týden ztrácí 1,25 %.

💱 Devizové trhy

• Americký dolar se obchodoval se zvýšenou volatilitou, přičemž nejprve oslabil v reakci na nižší velkoobchodní inflaci, než posléze posílil díky jestřábím komentářům členů FOMC. Index DXY se postupně vrátil k rostoucímu trendu a posiloval poté, co přední investiční banky revidovaly své projekce úrokových sazeb.
• Polský zlotý vykazoval na širším devizovém trhu známky slabosti a potýkal se s domácími i vnějšími rizikovými faktory, které omezily přenos pozitivní nálady z varšavské burzy do polské měny.
• Na trhu s jenem japonská měna prudce posílila uprostřed podezření na přímou měnovou intervenci ze strany BoJ.
• K 19:38 se index amerického dolaru pohybuje poblíž 103,29, za den roste o 0,2 % a za týden přidává 1,12 %.

🛢️ Komodity

• Trh s ropou se konsolidoval kolem lokálních minim a čelil protichůdným signálům z geopolitického prostředí i z reálné rovnováhy nabídky a poptávky. Rozhodnutí Bílého domu prodloužit výjimky pro přepravu energetických komodit se časově shodovalo se zprávami o stabilním počtu aktivních amerických vrtných souprav, který podle údajů Baker Hughes činil 463.
• Prodejní tlak ovládl trh s drahými kovy, kde stříbro prohloubilo svůj nedávný pokles a dále se vzdálilo od hranice 50 USD za unci. Výprodej byl způsoben posilováním dolaru a realizací zisků ze strany institucionálních investorů po dynamickém růstu v předchozích týdnech.
• Týdenní zpráva EIA o zásobách zemního plynu v USA ukázala nárůst zásob o 61 miliard krychlových stop, což bylo těsně pod tržním očekáváním.
• K 19:38 se stříbro obchoduje na 49,06 USD, za den ztrácí 1,91 % a za týden propadá o 5,42 %; ropa WTI se nachází na 88,86 USD, za den roste o 0,21 %, zatímco za týden ztrácí 1,63 %.

🪙 Kryptoměny

• Trh s digitálními aktivy zasáhl prudký výprodej, při němž bitcoin zaznamenal nejstrmější pokles za několik měsíců a propadl se pod klíčové technické hladiny podpory. Nálada se dramaticky zhoršila a index strachu a chamtivosti na kryptotrhu klesl na pouhých 20 bodů, což signalizuje mezi investory extrémní strach. Dalším tlakem byly zprávy o kvartální ztrátě společnosti Metaplanet způsobené nuceným odpisem rezerv v BTC.
• K 19:38 se bitcoin obchoduje kolem 68 728 USD, za den ztrácí 3,58 % a za týden propadá o 7,48 %.