Denní shrnutí: Ocenění pod tlakem, kapitál odtéká z technologického sektoru

USA

• Čtvrteční seance přináší další zhoršení sentimentu na Wall Street. Futures na Nasdaq 100 klesají přibližně o 2 %, US500 oslabuje o 1 %. US30 a US2000 se drží lépe a zmírňují ztráty na zhruba 0,5 %.
• Výnos 10letých amerických vládních dluhopisů zároveň klesl o více než 10 bazických bodů a vrátil se pod 5 %. To naznačuje, že problém nespočívá pouze v diskontní sazbě, ale týká se také důvěry v budoucí peněžní toky.
• Trh se nadále soustředí na otázku, zda technologické společnosti dokážou financovat investice do umělé inteligence. Výsledky společností Meta, IBM a Tesla nestačily, zatímco Lam Research investory zklamal.
• Dalším nepříznivým faktorem jsou rostoucí ceny ropy. Včera zaútočily drony na ropné pole Shaybah v Saúdské Arábii. Těžba se nezastavila, investoři se však obávají dalších útoků. Trhy i státy v regionu se připravují na možnost další vlny eskalace mezi USA a Íránem. Saudi Aramco nařídila zaměstnancům opustit centrálu v Dhahranu a USA omezují svou diplomatickou přítomnost v zemích Perského zálivu. Ropa roste o více než 2 %, což posouvá Brent zpět nad 108 USD za barel.
• Ještě výraznější pohyb vykazují futures na zemní plyn. Evropské kontrakty rostou o více než 4 % kvůli obavám z dalších výpadků v dodávkách. Ceny plynu v USA rovněž stoupají i přes předpovědi teplejšího počasí, k čemuž přispívají také efekty rolování kontraktů.
• Trh čeká na podání prospektu S-1 společnosti Anthropic (IPO), k němuž by mohlo dojít již v pátek (zítra).

Firemní zprávy, USA

• Meta Platforms (META.US): Akcie klesly přibližně o 7 %. Tržby předčily očekávání, vykázaný zisk však zklamal. Oznámení nové třídy akcií za účelem navýšení kapitálu dále přitáhlo pozornost k nákladům na investice do AI.
• Tesla (TSLA.US): Akcie po dřívějších výkyvech ztrácely kolem 2 %. Zisk překonal očekávání, zatímco tržby zaostaly za prognózami.
• Nvidia (NVDA.US): Akcie odepsaly více než 4 % v důsledku dalšího zhoršení sentimentu vůči technologickému sektoru.
• CoreWeave (CRWV.US): Pokles dosáhl přibližně 10 %. Zadlužení a náklady na financování infrastruktury zůstávají hlavní obavou investorů.
• Lam Research (LRCX.US): Akcie oslabily zhruba o 10 % navzdory silným čtvrtletním výsledkům. Tento vývoj zapadá do širšího výprodeje polovodičového sektoru.
• IBM (IBM.US): Tržby vzrostly o 4,7 % na 17,1 mld. USD a upravený EPS činil 2,95 USD oproti očekávaným 2,85 USD. Zlepšení však akcie před slabým technologickým sentimentem neochránilo.
• Lockheed Martin (LHM.US): Zbrojní společnost vykázala výsledky výrazně nad konsensem. Vyšší prodeje v divizích raket a letectví spolu se zvýšením celoročního výhledu nad konsenzus posunuly akcie o více než 4 % výše.
• Spotify (SPOT.US): Akcie posílily přibližně o 6,0 %. Investoři přivítali silný růst počtu předplatitelů a aktualizovaný výhled, který ukazuje na pokračující a udržitelné rozšiřování provozní marže.

Makrodata, USA

• Údaje z trhu práce potvrdily stabilitu amerického zaměstnání. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl 194 tis. oproti očekávaným 200 tis.
• Úřad EIA oznámil nárůst zásob zemního plynu o 77 bcf, což bylo blízko očekávaným 78 bcf.

Evropa

• Evropské akcie se také ocitly pod tlakem, zejména kvůli cenám zemního plynu, který tvoří důležitou součást energetického mixu Evropy. Index STOXX 600 klesl přibližně o 1 % a odevzdal zisky z předchozí seance.
• Dluhopisový trh eurozóny působí obzvlášť znepokojivě. Zatímco americké dluhopisy posilují, francouzské dluhopisy čelí dalším výprodejům. Výnos francouzských 10letých dluhopisů krátce překonal 5,14 % a poté se pohyboval kolem 5,06 %. Poprvé od roku 2013 tak překonal výnos srovnatelného amerického dluhu.

Firemní zprávy, Evropa

• Hermès: Akcie klesly zhruba o 7,3 % po neuspokojivých výsledcích, zejména v oblasti tržeb, což poukazuje na přetrvávající a strukturální zpomalení v oděvním a luxusním segmentu.
• Nestlé: Akcie posílily přibližně o 1 % poté, co výsledky ukázaly růst tržeb nad očekáváním.
• UCB: Akcie vzrostly zhruba o 12 % poté, co společnost zvýšila výhled na rok 2026 díky silné poptávce po klíčových lécích.
• ASML, Infineon a STMicroelectronics: Akcie oslabily přibližně o 3 % a připojily se ke globálnímu výprodeji technologií.

Makrodata, Evropa

• Spotřebitelská důvěra v Evropě skončila mírně horší, než se čekalo, na úrovni -17,9 bodu.

Forex

• Mezi hlavními měnami vyčnívají americký dolar a jen. Měnový pár USDJPY klesl přibližně o 0,7 %.
• Euro, libra a americký dolar jednoznačně posilují vůči měnám rozvíjejících se trhů, což signalizuje klasický příklon k averzi vůči riziku. Poklesy v tomto segmentu dosahují 0,7 % až 1 %.

Komodity

• Ropa opět roste. Útoky na cíle v Saúdské Arábii a incidenty v oblasti Perského zálivu posílily obavy z dalších výpadků v dodávkách.
• Zlato ze slabšího sentimentu netěží. Spotová cena klesla zhruba o 2,1 % na 4 056 USD za unci. Tlak vyvolaly obavy, že vyšší ceny energií prodlouží období zvýšené inflace a vysokých úrokových sazeb. Stříbro ztratilo přibližně 4,6 %.

Krypto

• Kryptoměny kopírují oslabování technologických akcií.
  • Bitcoin smazal středeční odraz a klesl pod 82 000 USD. 
  • Ethereum ztratilo téměř 4 % a propadlo se pod 2 400 USD.