- Wall Street se dostala do poklesu poté, co vyšší než očekávaná čísla inflace PPI snížila očekávání investorů ohledně tempa snižování úrokových sazeb v USA. Nejvíce ztratil index malých firem Russell 2000 (US2000: -2 %), následovaný Dow Jonesem (US30: -0,5 %), S&P 500 (US500: -0,2 %) a Nasdaqem (US100: -0,1 %).
- Relativní odolnost indexu US100 pramení z optimismu ohledně technologických megakapitalizací (Netflix: +2,8 %, Amazon: +2,6 %, Alphabet: +0,8 %, Microsoft: +0,75 %, Intel: +0,15 %).
- Inflace výrobců (PPI) po mírném červnu zrychlila z 2,4 % na 3,3 % meziročně (odhad: 2,5 %), přičemž jádrová hodnota dosáhla 3,7 % (nejvíce od dubna 2025). Největší podíl na růstu měly ceny zeleniny, topného oleje, destilátů, nafty, elektroniky a šrotu z oceli a železa.
- Skokový růst výrobní inflace způsobil odraz výnosů 10letých amerických dluhopisů, které dnes přidaly téměř 6 bazických bodů.
- Podle prezidenta Federální rezervní banky v St. Louis Alberta Musalema je příliš brzy hovořit o snížení sazeb v září a aktuální data neospravedlňují 50bodové snížení, které navrhuje ministr financí Scott Bessent.
- Druhým klíčovým faktorem na trhu je očekávání jednání mezi Trumpem a Putinem o válce na Ukrajině. Scénář náhlého vyhlášení příměří zůstává trhem oceněn pouze na 37 %, takže případné překvapení by mohlo výrazně změnit situaci v obchodování vybraných sektorů. Schůzka je naplánována na zítřek ve 22:30.
- Na devizovém trhu vidíme především posílení dolaru díky méně holubičím očekáváním ohledně politiky Fedu (USDIDX: +0,55 %). Nejhůře se vede měnám Antipodů (AUDUSD: -0,9 %, NZDUSD: -1,1 %), zatímco jen (USDJPY: +0,3 %), frank (USDCHF: +0,4 %) a libra (GBPUSD: -0,4 %) vykazují největší odolnost. EURUSD klesá o 0,6 % na 1,163.
- V druhém čtvrtletí 2025 se ekonomika eurozóny výrazně zpomalila, přesto si udržela kladný růst. Podle dat Eurostatu HDP celé eurozóny vzrostlo mezikvartálně o 0,1 %, což potvrzuje předchozí odhady. Znepokojivým signálem byl však průmysl – v červnu průmyslová výroba klesla o 1,3 % m/m (odhad: -1,0 %). Navzdory oslabení průmyslu zaměstnanost v eurozóně ve 2Q také vzrostla o 0,1 %, což naznačuje odolnost trhu práce.
- Zlepšený sentiment k dolaru vedl k větším poklesům cen zlata a stříbra – GOLD klesá o 0,57 % intradenně, SILVER o 1,36 %.
- Růst zásob zemního plynu v USA krátkodobě snížil ceny NATGAS, ale počáteční poklesy byly rychle umazány a komodita aktuálně přidává 0,36 %.
- Na kryptoměnovém trhu panuje široký pesimismus: Bitcoin klesá o 4 % na 118 000 USD, Ethereum o 3,3 % na 4 560 USD a v červených číslech jsou i kontrakty na Dogecoin (-7,9 %), Polygon (-5,8 %) a Ripple (-5,8 %).
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
