Denní shrnutí: Výnosy nejvýše od roku 2002, Wall Street přesto dál roste 🚨

Na hlavních trzích byla těsně před 20:00 patrná volatilita. Zdroj: XTB

• Hlavní zdroj volatility. Náladu na trzích ovlivňovaly výnosy amerických dluhopisů, které zůstávaly poblíž mnohaletých maxim. U desetiletých dluhopisů dosáhly přibližně 5,34 % — nejvyšší úrovně od roku 2002. Navzdory tomuto tlaku investoři nakupovali technologické společnosti, které díky nízké citlivosti na úrokové sazby a silné poptávce spojené s umělou inteligencí nyní fungují jako určitá forma zajištění proti vývoji na dluhopisovém trhu. Wall Street tak zůstávala pozoruhodně klidná a Nasdaq dosáhl nového historického maxima. Trh setrvává ve fázi, kterou analytici označují za odolnou vůči dalším makroekonomickým šokům.
• Geopolitika. Klíčovou událostí byly volby v Brazílii, ve kterých pravicový kandidát Flávio Bolsonaro výrazně překonal předvolební odhady a postoupil do druhého kola, čímž se stal jasným favoritem finančních trhů. Obavy nadále vyvolává napětí na Blízkém východě spojené s izraelsko-americkým konfliktem s Íránem a útoky Húsíů na zařízení Saudi Aramco, které udržují rizikovou prémii v cenách komodit. V Evropě investory znepokojuje fiskální situace Francie před volbami v roce 2027 a riziko rozšíření problémů do celé eurozóny.
• Makroekonomická data. Zářijový index ISM pro americké služby klesl na 54,9 bodu ze srpnových 55,4 bodu. Mírně zaostal za prognózami, ale zůstal nad hranicí expanze. Znepokojivý byl zejména skok dílčího indexu placených cen na 74 bodů — nejvýše za více než čtyři roky, což naznačuje přetrvávání inflačních tlaků v roce 2027. Index zaměstnanosti ve službách se vrátil nad hranici expanze na 50,1 bodu. Po pátečních slabších údajích z trhu práce investoři téměř vyloučili říjnové zvýšení sazeb Fedu. Pozornost se nyní obrací ke středečnímu zápisu ze zářijového zasedání.
• Indexy. Nasdaq dosáhl historického maxima, S&P 500 posílil přibližně o 0,6 %, zatímco Dow Jones zůstal poblíž úrovně při zahájení obchodování. V Evropě široký index STOXX 600 mírně vzrostl, pařížský index však kvůli obavám o francouzské finance ztratil přibližně 1 % a klesl na šestiměsíční minimum. V Asii vynikl japonský Nikkei růstem o 2,4 %. Na CFD trzích se dařilo čínskému indexu a polskému W20, který získal více než 1,4 %.
• Akcie. Růst táhly technologické společnosti včetně Nvidie, Mety, Microsoftu a Tesly. Posilovaly také Taiwan Semiconductor a SpaceX po zprávách o spolupráci na čipovém projektu Elona Muska, zatímco Intel klesal. Výrazné zisky zaznamenala PTC, která po zprávě o převzetí společností Schneider Electric vzrostla přibližně o 34 %, a biotechnologická firma Vaxcyte, která získala kolem 30 %. Prudce posílily také brazilské banky Itaú Unibanco a Banco Bradesco i fond EWZ, který po výsledku voleb přidal více než 10 %. Pozitivně vynikaly rovněž DraftKings a RXO po zprávách o jejich převzetí společností C.H. Robinson.
• Měny. Euro vůči dolaru kleslo na 17měsíční minimum, krátce se dostalo přibližně na 1,116, než část ztrát umazalo. Důvodem byly obavy kolem francouzského dluhu. Dolar plošně posiloval a jeho index díky vysokým výnosům dluhopisů dosáhl nejvyšší úrovně od dubna 2025. Japonský jen zůstal slabý navzdory ujištění premiérky Takaichiové, že emise dluhu je pod kontrolou. Tlak dolaru byl patrný také na zlotém, přičemž USDPLN vzrostl přibližně o 0,7 %.
• Komodity. Ceny ropy klesly poté, co země G7 oznámily uvolnění 100 milionů barelů ze zásob, zatímco vývoz z Blízkého východu překonal předválečné úrovně. Cena barelu WTI klesla přibližně o 1 %, na CFD kontraktech byl pokles ještě výraznější a dosahoval až 2 %. Ztráty však omezovaly přetrvávající obavy o dodávky a vysoká geopolitická prémie. Zlato zůstalo stabilní kolem 4 137 USD za unci, zatímco stříbro výrazně posílilo a získalo více než 1 %.
• Kryptoměny. Nálada na trhu digitálních aktiv byla opatrná kvůli silnému dolaru a vysokým výnosům dluhopisů. Bitcoin klesl přibližně o 0,6 % a zůstával pod tlakem rostoucí averze k riziku v této třídě aktiv.