Klíčovou událostí dnešního ekonomického kalendáře bude zářijová zpráva z amerického trhu práce, která vyjde ve 14:30. Konsenzus očekává nárůst počtu pracovních míst mimo zemědělství (NFP) přibližně o 90 000 po 162 000 v předchozím měsíci, přičemž míra nezaměstnanosti by měla zůstat beze změny na úrovni 4,1 %. Pro trhy však nebude hlavním tématem pouze samotný údaj NFP. Důležitý bude také růst mezd a míra ekonomické aktivity, jelikož mohou mít významný vliv na očekávání ohledně dalších kroků Fedu. Silnější data by mohla znovu posunout výnosy amerických státních dluhopisů i americký dolar výše, zatímco slabší čísla by vytvořila větší prostor pro holubičí přecenění měnové politiky.
Ekonomický kalendář
- 8:00 – Norsko: neočištěná míra nezaměstnanosti – prognóza: neuvedeno, předchozí: 2,1 %.
- 10:00 – Itálie: maloobchodní tržby m/m – prognóza: neuvedeno, předchozí: -0,40 %.
- 10:00 – Itálie: neočištěné maloobchodní tržby y/y – prognóza: neuvedeno, předchozí: 0,80 %.
- 11:00 – Eurozóna: předběžný CPI y/y – prognóza: 3,7 %, předchozí: 3,2 %.
- 11:00 – Eurozóna: předběžný CPI m/m – prognóza: 0,5 %, předchozí: 0,4 %.
- 11:00 – Eurozóna: předběžný jádrový CPI y/y – prognóza: 2,5 %, předchozí: 2,4 %.
- 14:30 – USA: změna zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP) – prognóza: +90 tis., předchozí: +162 tis.
- 14:30 – USA: míra nezaměstnanosti – prognóza: 4,1 %, předchozí: 4,1 %.
- 14:30 – USA: průměrný hodinový výdělek y/y – prognóza: 3,1 %, předchozí: 3,1 %.
- 14:30 – USA: průměrný počet odpracovaných hodin týdně – prognóza: 34,3, předchozí: 34,4.
- 14:30 – USA: průměrný hodinový výdělek m/m – prognóza: 0,3 %, předchozí: 0,3 %.
- 14:30 – USA: míra ekonomické aktivity – prognóza: 61,6 %, předchozí: 61,6 %.
- 14:30 – USA: zaměstnanost v soukromém sektoru – prognóza: +81 tis., předchozí: +127 tis.
- 14:30 – USA: zaměstnanost ve veřejném sektoru – předchozí: +35 tis.
- 14:30 – USA: zaměstnanost ve zpracovatelském průmyslu – prognóza: +10 tis., předchozí: +16 tis.
- 16:00 – USA: podnikové objednávky m/m – prognóza: 0,2 %, předchozí: 0,9 %.
- 16:00 – USA: revidované objednávky zboží dlouhodobé spotřeby – prognóza: 0,3 %, předchozí: 0,3 %.
- 16:00 – USA: revidované jádrové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby – prognóza: 0,0 %, předchozí: 0,0 %.
Implikovaná trajektorie sazeb Fedu ukazuje, že trhy během uplynulého týdne zřetelně omezily očekávání ohledně dalšího zvyšování sazeb, ačkoli v nadcházejících čtvrtletích stále počítají s dalším zpřísňováním. Trh nyní zaceňuje zhruba jedno zvýšení o 25 bp do prosince, přibližně dvě zvýšení do března 2027 a o něco více než tři do července. V porovnání se situací před týdnem se celá křivka posunula níže, což naznačuje, že investoři jsou vůči scénáři agresivního utahování ze strany Fedu opatrnější. Delší konec křivky však zůstává znatelně jestřábí než před čtyřmi týdny. To ukazuje, že trhy stále počítají s přetrvávajícím inflačním tlakem a s relativně vysokými úrokovými sazbami po delší dobu. Dnešní zpráva NFP by proto mohla rozhodnout o tom, zda se trhy vrátí k zaceňování dalších zvýšení, nebo budou pokračovat v redukci očekávaného rozsahu dalšího zpřísňování.
Zdroj: Bloomberg Finance LP
🎥 Ranní komentář: Nike opět (ne)zklamal, nervozita na bondech a výsledky Accenture
Výprodej dluhopisů pokračuje. Americké výnosy dosáhly 24letého maxima 🚨
Výrobní sektor eurozóny vykazuje podle finálních údajů PMI mírně lepší výsledky 💡
📉 NATGAS klesá o 1,2 %. Co nás čeká v zimě?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.