Dnešní obchodní seanci bude dominovat mix makroekonomických dat z Evropy, rozhodnutí BoE a dopady včerejšího zasedání Fedu spolu s eskalací na linii USA–Írán. Trh vstupuje do dne pod vlivem nejhoršího sezení Dow Jones od dubna 2025 (-2,19 %) po rozhodnutí Fedu ponechat sazby na úrovni 3,5–3,75 % při poměru hlasů 9–3.
Makroekonomická data z Evropy
Dopoledne přicházejí údaje o HDP za 2Q ze Španělska, Itálie, Německa a celé eurozóny (konsensus naznačuje výrazné zpomalení dynamiky meziročně ve Španělsku a Itálii), a ve 14:00 přibude německé CPI za červenec s výhledem růstu na 2,7 % meziročně oproti předchozím 2,3 %. Odpoledne se pozornost přesune na USA – ve 14:30 vychází balíček dat zahrnující PCE (inflační deflátor Fedu), osobní příjmy a výdaje, HDP za 2Q a týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, kde trh očekává skok na 200 tisíc z 187 tisíc.
Rozhodnutí Bank of England
Ve 13:00 Bank of England oznamuje rozhodnutí o úrokových sazbách – ekonomové dotázaní agenturou Reuters očekávají hlasování 7–2 pro ponechání sazby na 3,75 %, tedy na úrovni platné od prosince. Guvernér Andrew Bailey od března signalizuje, že dříve předpokládané snižování sazeb je odloženo kvůli válce o Hormuzský průliv, která zvyšuje inflační tlak; ve 13:30 se očekává jeho vystoupení spolu se zveřejněním Quarterly Inflation Report.
Geopolitika a ropa
Situace kolem Íránu zůstává klíčovým rizikovým faktorem – USCENTCOM provedl odvetný úder po útoku Teheránu a Trump pohrozil Íránu „tvrdým výpraskem", což ve středu způsobilo skok ceny Brentu o 7,9 % na 90,74 USD za barel. Dnes však ropa část zisků odevzdává – Brent klesl o 0,9 % na přibližně 87,30 USD, protože tankery stále opouštějí oblast Zálivu navzdory eskalaci. Oznámené zvýšení produkce OPEC+ od 2. srpna o 188 tisíc b/d na září může v delším horizontu omezovat růst cen, pokud se vojenské napětí dále nezvýší.
Wall Street po uzavření a sektor čipů
Klíčové čtvrtletní výsledky Apple, Amazon a Coinbase budou zveřejněny po uzavření trhu – Apple za poslední tři měsíce vzrostl o +25 % a dosahuje nových maxim, Amazon je za tři měsíce -14 % a Coinbase -60 % od říjnového vrcholu, což naznačuje vysokou implikovanou volatilitu zejména u posledních dvou jmenovaných společností. Sektor polovodičů z Koreje zůstává nejnestabilnějším segmentem na globální úrovni – jak Samsung Electronics, tak SK Hynix zaznamenaly prudké pohyby (přes 8% růst, respektive 10% pokles) po zveřejnění čtvrtletních výsledků, což se opakovaně přeneslo na globální sentiment vůči AI čipům. Pokud volatilita na KOSPI neustoupí, lze očekávat pokračující tlak na americké technologické společnosti spojené s pamětí a AI. Své zprávy zveřejnily nebo zveřejní rovněž společnosti jako Mastercard, Altria, Ferrari a British American Tobacco.
Ranní komentář: Korejská vláda zasahuje, výsledky Mety, Microsoftu a Garminu, Walmart konkuruje Tesle
Tisková konference Fedu: Warsh chválí kapitálové výdaje a zlepšuje náladu na trzích
BREAKING: Fed ponechal úrokové sazby beze změny
🔴 FOMC s bývalým guvernérem ČNB
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
